政策与市场双轮驱动，新标下发动机行业挑战与机遇

一、概念概况

发动机是将化学能、热能等其他形式的能量转化为机械能的核心动力装置，被誉为"工业的心脏"和"移动机械的根基"。中国市场主要包括汽车发动机（汽油机、柴油机）、船用发动机、工程机械用发动机以及通用小型发动机等。其技术水平和产业规模直接关系到汽车工业、交通运输、国防装备和整个制造业的竞争力，是衡量国家工业实力的关键指标。

二、行业特点

1. 技术密集型与资本密集型：发动机研发涉及燃烧学、材料学、精密制造等众多学科，技术壁垒极高，研发投入巨大，生产线投资额高。
2. 强周期性：需求与汽车、工程机械、船舶等下游行业的景气度高度绑定，受宏观经济周期和产业政策影响显著。
3. 头部效应明显：市场集中度高，无论是乘用车还是商用车领域，头部主机厂旗下的发动机厂（如潍柴、玉柴、一汽、上汽等）和少数独立龙头占据了绝大部分市场份额。
4. 政策驱动性强：油耗法规（如"双积分"）、排放标准（国六、国七）是推动技术迭代最强大的外部力量，直接决定了产品的生命周期和市场准入。
5. 全球化与本土化并存：国际巨头（如康明斯、大众、丰田）通过合资或独资深度参与中国市场，与本土品牌形成"技术引领"与"成本市场"的竞争合作格局。

三、市场现状

1. 市场整体盘整，呈现弱复苏迹象
   据博思数据发布的《2025-2031年中国发动机市场监测及投资前景研究报告》表明：2025年上半年累计产量为115,617.3万千瓦，累计同比增长率仅为0.7%，表明市场整体仍在底部盘整，但已接近企稳。值得注意的是，2025年6月单月产量同比增长8.8%，扭转了此前连续数月的负增长局面，这可能是一个积极的复苏信号，预示着下游需求可能正在边际改善。

发动机产量

发动机产量累计

1. 区域产能高度集中，产业集群效应突出
   从分省市数据看，发动机生产呈现出极强的地域集中性，与汽车工业基地的分布高度重合。

发动机区域产能

• 重庆市一骑绝尘，2025年6月产量高达2989.4万千瓦，无疑是重要的汽车生产基地。
• 安徽省、广东省、北京市、山东省也是核心产区，月产量均超过1500万千瓦，这些地区拥有众多主流乘用车制造企业。
• 广西壮族自治区（玉柴集团所在地）是商用车发动机的重要生产基地。

1. 内部结构分化加剧，冰火两重天

• 传统燃油发动机：存量市场巨大，但增长空间受限。竞争焦点从增量争夺转向存量替换和技术升级（满足更高排放标准）。
• 新能源发动机总成：混合动力（含增程式）专用发动机（DHE）成为当前最大的增长亮点。随着混动车型市场的爆发，高性能、高热效率的混动专用发动机需求旺盛，是行业结构性增长的核心驱动力。

1. 企业盈利能力承压
   在市场需求不振的背景下，价格竞争激烈。同时，企业为应对排放法规和技术升级（如汽油机升功率提升、柴油机后处理系统）需持续投入高额研发费用，短期内对利润构成压力。

四、未来趋势

1. 热效率竞赛白热化：无论是汽油机还是柴油机，提升热效率是应对油耗法规的核心路径。汽油机热效率正向45%+迈进，柴油机向55%+突破，技术竞争空前激烈。
2. 混合动力化不可逆转：在纯电动与纯燃油之间，混合动力在相当长时期内将是重要的过渡和技术补充路线，混动专用发动机的技术和产能布局将成为企业的胜负手。
3. 零碳/低碳燃料探索：氢内燃机、甲醇发动机、氨发动机等适应可再生燃料的新型发动机成为重要研发方向，为"双碳"目标提供多元化解决方案。
4. 智能化和电气化深度集成：发动机不再是一个独立的机械部件，而是作为智能动力总成的一部分，与电机、电控、电池（混动）深度融合，实现全局能量管理最优。

五、挑战与机遇

挑战：

• 长周期电动化冲击：纯电动汽车的快速发展对传统发动机市场构成了长期且结构性的替代压力。
• 法规升级的成本压力：满足"国七"等更严苛排放法规所需的复杂后处理系统将显著增加制造成本。
• 供应链安全与核心技术自主可控：高压共轨系统、ECU、高效增压器等关键部件仍存在"卡脖子"风险。
• 市场需求波动性：全球宏观经济不确定性导致下游需求波动，给产能规划和库存管理带来巨大挑战。

机遇：

• 混动市场爆发式增长：中国混动汽车市场正进入黄金发展期，为领先的发动机企业带来了巨大的增量空间和价值提升机遇。
• 全球化出口机遇：中国发动机产品在成本、性能和质量上已具备国际竞争力，特别是在"一带一路"新兴市场，出口潜力巨大。
• 后市场规模巨大：庞大的社会保有量构成了稳定的维修、配件和技术服务后市场，商业模式稳定。
• 技术输出与模式创新：领先的企业可向其他后发市场进行技术许可输出，或从单一制造向提供动力总成解决方案转型。

在这个过程中，博思数据将继续关注行业动态，为相关企业和投资者提供准确、及时的市场分析和建议。