趁火打劫！巴西大豆对华猛涨价，买家集体暂停订单，静待2个时机

10月初，巴西帕拉纳瓜港的出口报价突然飙涨，大豆每蒲式耳的价格比芝加哥期货价格高出近2.9美元，比美国大豆也贵了1美元。这波涨价来得毫无征兆，却引发了中国市场的连锁反应。中国买家干脆暂停了12月和明年1月的所有新订单，整个国际大豆市场瞬间变天。

事实上，2024年中国从巴西进口了7464万吨大豆，占巴西全年出口量的七成以上。这一决定不只是商战，更像是一场主导权的博弈。巴西到底是怎么一步步把自己推向“高位”，又是怎样在关键时刻“翻脸”涨价的？中国为何敢于暂停订单，又在等哪两个关键时机？

9月，中国进口大豆创下单月新高，达到1287万吨。其中超过八成来自巴西，可以说，中国市场几乎撑起了巴西的大豆出口。正因如此，巴西的农民和中间商对中国的依赖程度极高。可就在这时，价格却突然猛涨。

涨价的背后并不简单。10月初，巴西货币雷亚尔在一周内贬值了3个百分点，看上去是汇率引发的价格波动。但实际上，物流、囤货、通胀、出口商的操控才是推手。

巴西东南部港口10月预估出口712万吨大豆，比去年同期高出六成。港口拥堵、卡车运费上涨，直接推高了运输成本。到岸价比美国墨西哥湾港口贵了20至30美元，涨得毫无道理。

与此同时，巴西农户开始捂着仓库不卖粮。截至10月初，新季大豆的预售比例仅为20.5%，比往年低了近10%。上一季的大豆库存也只卖出了81.4%，远低于五年平均水平。农户眼看国内通胀超过8%，干脆等涨价。

这让中间商找到了“抬价的理由”。他们认为中国找不到第二个替代国家，于是坐地起价。巴西大豆对中国的出口报价，比芝加哥期货大豆高出2.8-2.9美元，比美国大豆贵1美元，这在国际贸易中是极为罕见的“溢价”。

面对巴西的涨价，中国大豆产业协会10月17日发声，宣布暂停采购12月和明年1月的巴西大豆。背后不是“赌气”，而是精密计算后的产业决定。

中国国内油厂的利润已经接近亏损线。巴西大豆的到岸价比美国贵出15-20美元/吨，而豆油的副产品价格却随着国际原油下行，两头都受压。山东地区豆粕出厂价甚至比原料成本倒挂80元/吨。不少企业干脆减产、停机，实在耗不起。

更关键的是，中国算了一笔账：买一吨巴西大豆，要亏损200多元。这不是做生意的方式，是被人“拿捏”的结果。中国果断停单，不只是保住企业利润，更是对市场规则的坚守。

2023年，中国东北粮仓的战略大豆储备为200万吨。而到了2024年，中储粮的储备已经攀升至4500万吨，能支撑全国三个月的消费量。这让中国有了底气，也有了等待的资本。

中国并不急于采购，是在等待两个时机。第一个时机是巴西新豆上市。根据SafrasMercado的预测，2025/26年度巴西大豆产量将达到1.8092亿吨，比去年增长5.3%。美国农业部则给出保守估计为1.75亿吨。供应一旦上来，价格自然就会掉头下行。

第二个时机是中美贸易谈判突破。10月中下旬，中美已经达成经贸磋商意见，准备进行第五轮谈判。这一次，不再是中国迁就美国时间，而是特朗普要深夜加班接待中国代表，足以看出美国的急切。

美国豆农也急了。2024年，美国向中国出口大豆2213万吨，虽然比2017年的3285万吨少了不少，但库存还堆着2000多万吨，价格跌至十年最低。10月中旬，伊利诺伊州一个谷仓甚至因“爆仓”突然倒塌，就是因为库存太多。

如果中美谈判达成协议，只要中国松口，美国大豆价格将迅速回落。到时候，中国可从美国“捡便宜”，而巴西则只能被迫降价。巴西农户若再不卖，可能真的要看着大豆烂在田里。

不仅如此，中国早已布局多元化渠道。2024年前十个月，虽然巴西占了大豆进口总量的80%，但中国也从阿根廷进口130万吨，俄罗斯每月供货20万吨，乌克兰也通过中欧班列运输大豆。

此外，中国还通过技术替代降低依赖。菜籽粕、棉籽粕的替代比例已经达到15%。农业农村部提出，到2027年，饲料中豆粕比例要从15.3%压缩到12%。湖南某企业甚至把豆粕占比压到8%以下，不影响奶牛产奶，还能降本增效。

国产大豆的种植潜力也在逐步释放。2025年中央一号文件提出，东北和黄淮海要推广1亿亩复合种植，预计新增产量1500万吨。虽然这些数字短期内无法完全替代进口，但在关键时刻能起到“托底”作用。这让巴西不再有“独家供应”的底气。

国际大豆贸易的定价机制，也让中国长期被动。目前仍以芝加哥期货交易所为基准，再叠加升贴水。升贴水的主动权掌握在跨国粮商和出口国手中，中国虽是全球最大进口国，却缺乏定价话语权。

巴西正是利用这一机制，把升贴水拉至高位。出口价层层叠加，最终让中国买家为别人的“投机”买单。这场“趁火打劫”的背后，是规则与力量的较量。中国不再盲目接单，而是通过暂停采购、调整渠道、投放储备、引入技术替代等多种手段，牢牢控制主动权。

10月19日，“王五说说看”发布消息称，中国买家集体暂停订单，引发粮油圈热议。网友们一边骂巴西“太不地道”，一边又表示，“中国这波操作太硬气。”

其实，巴西也被困在自己的选择中。他们原本靠中国市场起家，却在关键时刻抬价，结果自己推高了风险。一旦失去中国，后果不亚于美国当年的“农民跳脚”。

美国曾因失去中国订单，被迫由政府出面给豆农补贴。特朗普政府每年拨钱补贴，但这不是长久之计。如今同样的剧本，可能在巴西重演。中国没有被动应对，而是主动出击，用市场手段稳住了节奏。不是没有选择，而是在等待最合适的时机出手。

这场大豆风波，远不只是“买与不买”的问题，更是一次全球供应链中的博弈试练。中国不仅展示了底气，更展现出在全球农产品市场中的影响力。

这次中国暂停采购巴西大豆，不是情绪化决策，而是精准掌控局势的表现。中国不但有储备、有技术、有替代，有底气等待巴西降价，也有实力参与中美谈判，调控全球大豆价格。下一步，只看两个时机何时到来，届时，国际大豆市场的“游戏规则”，或许也将因此改变。

信息来源：
［1］7年来首次，9月归零！中国还是没买美国大豆 观察者网
［2］中美新一轮谈判或围绕稀土、大豆、芬太尼？外交部回应来了 直新闻