澳大利亚果断跪的原因

自从必和必拓与中方闹崩以后，全世界都想看看它到底能硬气多久。

有人说最少一个月，有的猜两个月，而彭博社预测，谈判僵局估计会拖到2026年。

在澳大利亚各大论坛，弥漫着一种蜜汁自信，主流言论是“中国离不开我们”。

在他们看来，基于中国庞大的基建和工业体系，对澳洲高品位铁矿石是刚性需求，并且很难找到替代品，贸然切断铁矿石贸易，无异于“搬起石头砸自己的脚”。

有网友嘲讽道，“祝中国好运，希望低品位的矿石不会把高炉给炼坏。”

倒不是全都乐观派，其中不乏理性声音，认为澳大利亚无论是经济产业，还是客户群体都太过单一，“经济命脉实际掌握在中国手里，它更应该担心的是自己”。

但不管哪一方，似乎都达成一个共识，就是这场博弈没那么快结束，反正类似事情，过去发生过很多次，每到最后总是中方电话先响起，然后大家接着奏乐接着舞。

不过这次所有人都猜错了剧本，别说三个月，必和必拓甚至连半个月都没挺住。

据俄罗斯卫星通信社等国际媒体透露，在中方宣布停购后仅十天左右，之前态度强硬的必和必拓，悄悄妥协了。

不仅重新回到谈判桌，还接受了部分铁矿石以人民币结算的要求，最快从今年第四季度起，将30%的港口现货交易改用人民币结算。

虽然目前还没有正式官宣，但从各方舆情来看，很接近事实了。

反转之快，所有人都闪了腰，前一秒还是酣畅淋漓的世纪豪赌，怎么下一秒就成了单方面碾压？

答案不难猜，因为必和必拓终于醒悟，自己开的根本不是什么无敌装甲车，而是一辆油箱见底、刹车失灵，同时还欠着巨额贷款的破车，并且正全速冲向悬崖。

要么狂飙到底，失控坠崖，要么悬崖勒马，回头是岸。

让必和必拓清醒的第一个原因，与其竞争对手有关。

其实它并非首个答应用人民币结算的企业。在全球铁矿四巨头里，巴西淡水河谷早在2017年就开始用人民币结算常态化；

澳洲第二大矿企力拓也在2019年，和中方签署了首单人民币计价的铁矿石合同；

至于全球第四的FMG集团就更彻底了，不但欣然接受人民币结算，今年8月还主动向中国银团申请了一笔142亿元人民币的贷款，用于矿区建设，未来直接用铁矿石偿还。

这姿态，等于把身家性命与中国深度捆绑在一起了。

铁矿御四家里，有三家都弃暗投明了，就剩必和必拓一个愣头青在死扛。

它以为自己在和中国博弈，可实际上，老必的对手们巴不得它扛久一点，最好直接扛到破产，铁矿石的蛋糕就那么大，少一个人分，其他人就能吃得更饱。

必和必拓的财务状况虽然表面健康，信用评级也是A级稳定，但光鲜外表下，必须符合一个大前提，就是持续维持强大的赚钱能力。

中国市场消化了它绝大部分产能，是其唯一大客户，没有之一。

如今必和必拓有一笔33亿美元的到期债务，一时间还凑不够现金来还，急需卖出3000万吨矿石来填坑。

可东大一纸禁令，等于掐断了它的现金流，一旦资金链断裂，马上就会变成巨大的债务黑洞。

到时，必和必拓面对的就不是什么利润减少、评级下降的问题，而是生死难关了。

是继续硬撑着，捍卫“美元规则”，还是赶紧回款还债，避免崩盘？这选择题连小学生都会做。

中国正是看准这一点，才表现得如此强硬，因为根本不愁必和必拓不妥协，它的同行会逼着它妥协，它的债务会逼着它妥协。

虽说华尔街资本永不眠，但必和必拓如果头铁下去，和市场对抗，恐怕就真的要失眠了。

有个更深层次的原因，必和必拓严重错判了形势。

也许一直以来都顺风顺水，以至于还活在十年前的记忆里，它觉得凭借着全球第一大矿企的地位，和看着牢不可破的供需关系，能不断拿捏中国。

但它不知道，为了摆脱被人卡脖子的依赖，东大已秘密布局了二十年，现在终于到收盘阶段了。

说起来挺心酸的，中国作为全球最大的买家，每年消耗海运铁矿石总量占全球70%以上，按常理来说，在买方市场形成了垄断，理应掌握更高的定价权。

但现实是，长期以来，中国都被澳大利亚这些乙方牵着鼻子走，总是被动接受极不合理的价格。

在这一块简直能与沙特媲美，是全世界头号冤大头，个中辛酸憋屈滋味，说出来都是一部工业血泪史。

其中一个核心原因是，中企内部缺少强有力的领头羊。

全国大小钢铁企业超过500家，利益诉求各不相同，无法形成合力，而对面的三大矿商却是攻守同盟，因此在和对方谈判时，很极易被逐一击破。

何况内部还出现了内鬼。

2009年，力拓上海分公司总经理胡士泰，被有关部门逮捕归案。过去六年里，这个澳籍华人经常利用职务之便，窃取中国钢铁企业的重要情报，然后提供给力拓母公司。

连底牌都被对方看得一清二楚，这牌还怎么打？所以那几年的谈判，堪称是单方面被虐。

只要中方准备采购铁矿石，国际市场价格总会“适时”飞涨，等我们签完合同了，价格又立马掉下来，形成反复被收割的死循环。

短短几年时间，中国钢企多付出了7000亿人民币的冤枉钱，整体利润被压榨到不足1%，而澳洲卖石头的企业利润率却超过150%。

几十万钢铁工人辛辛苦苦，到头来就是在为澳洲矿主们打白工。

在吃了这么大的亏以后，还要被人家指着鼻子嘲笑，说这是中国“愚蠢的经济政策”导致的，摆明得了便宜还卖乖。

正是这段被割韭菜的惨痛历史，才催生了后来的绝地反击。

2022年，中国矿产资源集团正式成立，使命只有一个，整合国内主要钢企的铁矿石进口需求，形成一个统一的谈判主体，对外开展集中采购。

简单来说就是搞“团购”，把五百个散兵游勇，整合成一支纪律严明的铁军。

过去是矿商分别面对五百个客户，可以轻易挑拨离间，从而逐个击破，而现在是几大矿商，面对一个代表着中国近四成进口量的超级甲方。

这次必和必拓的火速让步，正是中矿集团强大实力的最好证明。

除打造主心骨外，中国还有另一个宏大战略，就是开辟“多方来源”，好打破澳大利亚的垄断格局。

这些年，中国在全球范围内布局了22个海外铁矿项目，总设计产能高达4亿吨，其中潜力最大的，当属位于非洲几内亚的西芒杜铁矿。

这个被誉为“全球铁王”的矿藏，是地球上最后一座尚未开发的巨型高品位铁矿，探明储量超47亿吨，部分区块的品位甚至67%，远超澳大利亚那些品位日益下降的老矿区。

更绝的是，中国对西芒杜的开发，从一开始就是无法破解的战略闭环。

西芒杜地处内陆，要把矿石运出来，必须修建一条长达650公里的重载铁路和一个全新的深水港。

谁能搞定这个大工程？

原本力拓有机会，因为它是最早入主西芒杜铁矿的企业，可由于力拓迟迟不开发，玩待价而沽那一套，所以被几内亚政府踢出局，恰巧淡水河谷也不想玩了，空出来的宝地，中国只能笑纳了。

于是，庞大的基础设施顺理成章由中国企业承建运营，几内亚要想令金山变成真金白银，最好的选择就是把铁矿石卖给中国，还能顺带偿还基建款项。

自此，西芒杜的未来也和中国绑一块了。

根据最新工程进度，西芒杜铁矿在2025年将形成6000万吨铁矿产能，到2026年，逐步达到项目初期设计的年产1.2亿吨，随着项目推进，还能进一步扩容至1.5亿吨/年。

这刚好覆盖必和必拓每年向中国的出口量。

西芒杜第一批矿石，预计在今年11月正式装船出海，运往中国，不难想象必和必拓会有多着急。

它大可继续摆高姿态，可随着西芒杜产能增加，直到弥补必和必拓的供给缺口，等到那时，必和必拓的铁矿石反倒成为过剩供给了，中国完全可以不买。

问题是，除了中国，必和必拓还能找到可消化上亿吨产能的客户吗？当然不可能。

再不卖，留着压仓去吧。

有个疑问，资本是不讲情义的，中国如何笃定在对付必和必拓时，不会被其余几家捅刀呢？

所以做好万全准备，为了保障资源安全，中国又下了一盘大棋，那就是从“买家”变成“股东”，与其在门外跟人讨价还价，不如直接进屋当老板。

一向“伺机而动”的力拓为什么这么好说话？自然是因为它现在最大的股东，是中国中铝集团。

在胡士泰事件之前，中方早就发现了不对劲的地方，当时国内铁矿市场秩序十分混乱，尤其是矿石倒买倒卖的恶劣风气，更助长外国矿企的嚣张气焰。

要遏制混乱风气，最好是从源头解决，所以2008年，中铝集团果断出手，收购了力拓英国上市公司12%的股份，后来不断增持，把比例提升至14%多点，成为力拓最大股东。

不单是力拓，FMG集团，也有华菱钢铁的股份在里面，持股比例为17.4%。

至于巴西淡水河谷，虽然对方出于政策和“国家安全”考虑，不同意直接收购股份，可除了这些，巴西是很乐意与中方进行深度合作的。

不止是铁矿石，像大豆等农产品，中国也是它最大的客户，可以说只要利益链不断，中巴合作就不会断。

说了那么久，有个问题始终需要解决，对澳大利亚铁矿的依赖，到底到啥时候能终结？总是看着土澳上蹿下跳，也挺膈应的。

除了前面提到的战略大棋，国内动作可一点也不小，例如增加国内铁矿产量，以及加大钢铁蓄积量。

后者尤为关键。

现在中国钢铁蓄积量在120亿吨到130亿吨的区间，人均在8.6到9.2吨左右，与发达国家的人均水平相差无几。

随着第一波基建和工业化浪潮的产物，逐渐进入报废周期，废钢总量在慢慢增多，如今电炉回收废钢的效率提上来了，预计2025年废钢年产出量将去到2.7到3亿吨的水平。

等废钢年回收量超过4亿吨时，中国对澳大利亚铁矿石的需求将进入全面过剩阶段，到那时，供需关系逆转是水到渠成的事。

像前面说的，中国一番布局的最终目的，当然不仅是为了买到更便宜的矿石，而是要夺回被别人掌控数十年的“定价权”。

中国进入国际市场太晚了，等我们进场时，国际早就运行着一套以美元结算，按普氏指数定价的规则体系。

普氏指数，听着专业，高大上，其实猫腻非常多，通俗点说，普氏定价就是预期价格，类似于官方指导价。

那这个“官方指导价”是怎么得出来的？

通过电话问询等方式，向矿商、钢厂及交易商采集数据，偏偏普氏公司的分析师，特别喜欢固定选择30至40家“最活跃的企业”进行询问，问问报价意愿，然后把数据汇总，代入一个不透明的算数模型，再得出一个指数价格。

脱离真实海量的市场成交数据，随便问下就能得出指导价格，“虚空造假”了属于是。

更加离谱的是，普氏的母公司，和掌控三大矿商股份的华尔街金融资本穿一条裤子。裁判、运动员都是自己人，自然可以随心所欲操纵指数，疯狂收割下游钢企。

作为近二十年以来，全球钢铁需求量最大的国家，中国受伤最严重，长期陷入“别人定价、美元结算、中方买单”的畸形格局。

所以博弈最关键一环，不但要推动人民币结算，未来更要推进“人民币计价”，从根源上打破不公平规则。

人民币结算和人民币计价是两个完全不同的概念。

结算，只是用人民币付钱，虽然规避了汇率风险，但价格还是锚定美元和普氏指数；而计价，则是要让铁矿石的价格，直接由中国市场的真实供需来决定。

当然，目前只能做到让对方用人民币结算，还不是全面结算，只有部分交易实行。

目标可以宏大，饭也要一口一口地吃。

2023年铁矿石人民币结算占比仅为5%，2025年已提升至25%，预计2026年将超过40%。

因此也别说什么不可能，除非欧美愿意为各大矿企兜底，卖不完的铁矿石，他们一律按原价照单全收，否则谁在买方市场形成了垄断，谁就应该获得更高的定价权。

这本就是很合理的事，不过一直以来倒反天罡罢了。

为了避免成为钱多人少的冤大头，以及稳步推动人民币计价进程，日益强大的军事实力是最后底气。

中国自始至终奉行独立自主的和平外交政策，这点永远不会改变。

可有的国家一边吃中国的饭，一边叫喊“中国威胁论”，要砸中国人的碗，那东大只能用一次完全合乎国际法的“军舰自由行”，来告诉它们：

你家的铁矿石，已经变成全世界最先进的军舰，回娘家看你来了，接下来怎么做，自己看着办吧。

—— END ——