都反水了？荷兰也未曾预料，ASML正式宣布结果，荷兰下手有点早了

荷兰出手针对中企，想要明抢中企控制权，迅速引发了较多关注。当然，我们也没惯着，商务部直接出手，发起出口管制，限制安世半导体生产的芯片对外出口。

估计是荷兰光刻机巨头ASML今年前两季度来自大陆的营收大幅度下滑，加上大陆光刻机进展加速，所以才跳出来找事。但近日ASML宣布结果，荷兰下手有点早了！

前言

2025 年 9 月，荷兰政府突然宣布升级对华半导体设备出口管制措施，将原本仅针对 7 纳米及以下先进制程光刻机的限制，扩大至 14 纳米制程设备，同时要求 ASML 等企业向中国出口 DUV（深紫外）光刻机时，需额外提交 “最终用户声明”，且每笔订单审批周期延长至 90 天。

这一政策出台时间比行业预期提前了至少 6 个月，彼时全球半导体市场正处于复苏阶段，中国作为 ASML 最大的 DUV 光刻机市场，占其全球销量的 35%，荷兰政府的提前下手引发行业广泛争议。

荷兰经济事务部在政策文件中解释，此举是为 “防止技术被用于军事领域”，但未提供具体证据支撑。

事实上，此前美国多次施压荷兰，要求其跟进对华芯片设备限制，2024 年美荷曾达成口头协议，计划 2026 年起逐步收紧 DUV 设备出口，荷兰此次提前行动，被外界解读为对美国压力的妥协。

政策落地后，ASML 股价当日下跌 8.2%，投资者担忧失去中国市场将严重影响公司营收 —— 数据显示，2024 年 ASML 来自中国市场的营收占比达 28%，其中 DUV 设备贡献了近 90% 的对华销售额。

ASML 突破政策限制的正式声明

10 月 15 日，ASML 在阿姆斯特丹总部召开新闻发布会，正式宣布两项关键结果，彻底打破荷兰政府的政策预期。

其一，公司已完成对现有 DUV 光刻机的技术调整，推出 “NX2000” 系列机型，该机型通过软件优化与硬件微调，既符合荷兰政府 14 纳米制程的出口限制标准，又能通过客户后续的工艺改进，支持 7 纳米芯片的研发与生产。

ASML 首席技术官马丁・范登布林克在发布会上详细说明，新机型保留了原有机型 95% 的核心功能，仅在光刻精度参数上进行了合规性调整，客户只需投入约 800 万美元进行工艺适配，即可实现先进制程生产。

ASML 明确表示将在中国大陆设立 “DUV 技术服务中心”，选址苏州工业园区，计划 2026 年投入运营，该中心将提供设备维护、零部件更换、技术培训等全流程服务，配备 200 名专业工程师，其中 80% 将从中国本土招聘。

更关键的是，中心将储备价值 5 亿美元的 DUV 光刻机零部件，缩短中国客户的设备维修周期，从原本的 45 天降至 15 天以内。

这一举措直接对冲了荷兰政府延长审批周期的影响，确保中国客户现有设备的稳定运行。

ASML 的市场考量与技术底气

ASML 的 “反水” 并非偶然，而是基于对全球半导体产业格局的深度判断。从市场层面看，中国是全球最大的芯片消费市场，2024 年中国半导体市场规模达 1.5 万亿美元，占全球总量的 38%，其中中低端芯片（14 纳米及以上制程）需求占比超 70%，这正是 DUV 光刻机的核心应用领域。

若严格遵循荷兰政府的限制政策，ASML 预计 2025 年营收将减少 12%，且可能失去长期培育的客户资源 —— 中国本土芯片制造企业中芯国际、华虹半导体等已开始与日本东京电子、中国上海微电子洽谈合作，寻求替代方案。

技术层面，ASML 在 DUV 领域拥有绝对垄断地位，全球市场份额达 85%，其最新的 DUV 光刻机每台售价约 1.2 亿美元，生产周期长达 18 个月，短期内难以被竞争对手替代。

荷兰政府的提前管制，并未影响 ASML 的技术迭代节奏，反而促使公司加速技术适配，通过非核心参数调整实现合规性突破。

马丁・范登布林克在接受媒体采访时强调，“我们的目标是在遵守各国法规的同时，为客户提供可持续的技术解决方案，中国市场对全球半导体产业链的稳定至关重要，我们不愿失去这一重要合作伙伴。”

荷兰产业界的不满与政策松动迹象

ASML 的声明发布后，荷兰半导体产业界迅速响应，荷兰半导体设备协会（DSIA）随即发表公开信，呼吁政府重新评估对华出口政策，指出 “提前管制将导致荷兰企业失去市场竞争力，损害产业链协同效应”。

列举数据，荷兰半导体产业直接雇用 12 万名员工，其中 20% 的岗位与对华贸易相关，若失去中国市场，可能引发裁员潮。

此外，ASML 的供应商群体也表达担忧，荷兰本土零部件企业 ASM Pacific、VDL Group 等，对华销售额占比均超 20%，ASML 若减少对华设备出口，将直接影响其订单量。

面对产业界的压力，荷兰政府立场出现微妙变化。10 月 20 日，荷兰经济事务大臣米希尔・德汉在议会听证会上表示，“政府将与 ASML 保持密切沟通，确保政策既能保障国家安全，又不损害企业合法利益”，同时透露正在 “重新审视 14 纳米制程设备的管制标准”，暗示可能缩小限制范围。

这一表态与一个月前的强硬立场形成鲜明对比，凸显荷兰政府提前下手后的政策被动 —— 原本希望通过提前管制换取美国的贸易优惠，却没想到 ASML 率先 “反水”，导致国内产业压力骤增。

半导体产业链的重新博弈

ASML 的举动不仅影响中荷半导体合作，更引发全球产业链的连锁反应。韩国三星、SK 海力士紧急与 ASML 沟通，希望优先获得 NX2000 系列机型的供应，以巩固其在中国大陆的芯片代工市场份额。

中国台湾地区的台积电则表示，将加大对中国大陆工厂的 DUV 设备投入，计划 2025 年新增 10 台 ASML DUV 光刻机，用于扩大 28 纳米制程产能。

同时，美国半导体行业协会（SIA）致函美国商务部，警告 “荷兰政策的反复与 ASML 的技术调整，可能削弱美国对华技术限制的效果”，呼吁与荷兰重新协商半导体政策。

从长期来看，ASML 的 “反水” 凸显了半导体产业链的全球化属性难以逆转。中国作为全球芯片消费与制造大国，在产业链中的地位日益重要，任何单方面的技术封锁都将面临市场规律的反噬。

结语

荷兰政府提前下手的政策，不仅未能达到预期效果，反而促使 ASML 加速技术适配与本地化布局，进一步巩固了中国市场在其全球战略中的地位。

截至 10 月底，ASML 已收到中国客户的 15 台 NX2000 系列光刻机订单，总金额达 18 亿美元，荷兰政府此前的管制措施，正逐渐被市场力量消解。