复牌涨停！华天科技公布收购预案，标的公司去年6月终止IPO

10月17日，国内半导体封装龙头华天科技（002185.SZ）复牌，股价涨停，报12.96元/股，市值为418.5亿元。

消息面上，10月16日晚，华天科技公布收购预案，拟通过发行股份及支付现金的方式向华天电子集团、西安后羿投资、芯天钰铂等27名交易对方购买标的公司华羿微电100%股份，并募集配套资金。

公告显示，本次发行股份及支付现金购买资产的股份发行价格为8.35元/股，不低于定价基准日前120个交易日上市公司股票交易均价的80%。

据悉，华羿微电系华天电子集团控股子公司，后者亦为华天科技控股股东。本次交易预计不构成重大资产重组，不构成重组上市，但构成关联交易。

华羿微电主要业务涵盖半导体功率器件的研发、生产与销售，是国内少数集功率器件研发设计、封装测试、可靠性验证和系统解决方案等服务于一体的高新技术企业。2025年第三季度净利润预计超过3000万元，环比增长超80%。

华天科技表示，通过并购整合华羿微电，一方面华天科技能够快速完善封装测试主业布局，拓展功率器件封装测试业务，形成覆盖集成电路、分立器件等各细分领域的封装测试业务布局，为客户提供更全面的封装测试产品，另一方面上市公司将延伸功率器件自有品牌产品的研发、设计及销售业务，覆盖汽车级、工业级、消费级功率器件产品。

2025年中报显示，华天科技上半年营收为77.8亿元，同比增长15.81%；净利润为2.26亿元，同比增长1.68%。

值得注意的是，标的公司华羿微电曾在2023年6月申报科创板IPO获受理，并于同年7月27日进入问询阶段。后因华羿微电和保荐人撤回发行上市申请，公司科创板IPO于2024年6月7日终止。其间，公司并未披露审核问询函的回复。

申报IPO前，华羿微电净利一度承压。2020年至2022年，华羿微电归属于母公司股东的净利润分别为4163.32万元、8813.40万元和-4320.92万元。此前的招股书显示，华羿微电拟融资11亿元，用于车规级功率半导体研发及产业化项目、研发中心建设及第三代半导体功率器件研发项目和补充流动资金，其中“补充流动资金”部分拟投入募集资金金额为3.6亿元。

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