稀土封喉！中美博弈四张牌攻守大反转，资本市场迎抄底窗口？

回顾近年中美博弈，始终围绕需求、金融、科技、安全四张牌展开，如今攻守之势已悄然逆转。在需求层面，2017年中国对美贸易顺差中美国占比高达80%，彼时关税战确实让我们“肉疼”；但到2024年这一比例降至36%，中美贸易额占中国总贸易比重也从14%跌至11%，美国关税威慑力大幅减弱。

我们的反制精准有力：2025年5月起停购美国大豆，要知道2024年美国大豆14%的出口额约245.8亿美元，全依赖中国且全球暂无替代买家，这不仅打击特朗普农民票仓，更引发美国大豆期货流动性危机，同时我们接下93%的巴西大豆，彻底封死其转圜空间。

金融战场上，2023年底三大评级机构集体下调中国评级，试图帮华尔街抄底，而我们以抛售美债反击——持仓从1.5万亿降至7601亿美元，创2009年来新低，且连续36个月低于1万亿美元。

全球货币宽松时，我们不接美债反抛售，直击美国债务经济要害，虽暂处僵局，但主动权已转移，毕竟美国国债总持仓跌破8.6万亿美元，海外信心持续瓦解。

安全牌方面，9月“全球打击范围”的宣言，打破美国靠制造地区不稳定施压的套路，再叠加稀土对军工的制约，美国安全牌已难奏效。

在四张牌中，稀土牌成为打破平衡的核心。2024年《稀土管理条例》落地，2025年再对七类中重稀土实施出口管制，从开采到出口形成全链条管控。

这一举措直击美国要害：AI芯片、军工设备等核心领域均离不开稀土，美国“科技七朵金花”虽推动美股创新高，但其发展命脉却握在我们手中。

一旦美国AI产业断供稀土，美股泡沫将直接破裂，退休养老金体系也会受冲击，这正是美方急跳脚的原因——稀土管制既卡了科技脖子，又扼住军工咽喉，精准戳中华尔街与军工复合体的痛处。

此前科技战中，美国动辄限制芯片出口，如今我们以稀土反制，不仅回应其科技封锁，更掌握了博弈主动权，也让中美谈判天平开始倾斜。

面对当前局势，资本市场无需恐慌，此次与4月7日的突发风险截然不同，市场对双方反制早有预期，只是稀土管制强度超预期。

对A股而言，稀土、永磁、半导体材料板块将直接受益，政策确定性为这些领域提供支撑；而美股受AI产业承压影响，可能面临资本撤离，部分资金或流向中国核心资产。

当前中美博弈已从被动防御转向主动出击，APEC会议前夕双方虽未敲定见面，但都在积累筹码，我们以“其人之道还治其人之身”，用美国熟悉的逻辑展开谈判。

在牛市背景下，市场回调并非风险，反而为布局核心资产创造机会——毕竟我们手握稀土、大豆、美债等关键筹码，对博弈走向早有十足把握，珍惜回调窗口，才能把握后续市场机遇。