10.14 会复制4月份的版本么？

导读：

特朗普威胁加征关税后的第一个交易日，市场低开高走，符合大多数机构预期，但这不意味着新一轮行情的拉开，月底之前，市场仍以震荡为主，板块轮动速度会相对较快，低吸为主。

文|鲲鹏哥

周一市场走出了几乎大多数机构预期的版本：大幅低开，然后震荡走高，上证指数从开盘最低下跌97个点，到最高几乎拉红，振幅高达2.46%。稀土、半导体、军工、国产软件等反制和自主可控、国产替代概念涨幅居前。

板块轮动图

消息面上，特朗普当地时间10月12日又释放出愿与中国达成协议平息紧张局势的信号。他在社交媒体上发文称“不要担心中国，一切都会好起来的”。同日，美国副总统万斯在福克斯新闻中称，希望中国“选择理性之路”。

对于特朗普的反复无常，我们早已经领教过，昨天的文章中，鲲鹏哥也说过，这个事最起码在月底APEC峰会结束之前还存在很大的变数，市场大概率会观望事态的发展，直到月底。

那么这里就存在两个问题：

一、离月底APEC峰会还有一段时间，特朗普会不会再反复无常？如果再反复无常，市场会作何反应？

二、昨天市场交易的是反制、国产替代逻辑，如果这段时间特朗普对中美问题闭口不谈了，或者是特朗普继续示好，昨天大涨的板块逻辑还存在么？

鲲鹏哥的看法是，从特朗普威胁加征关税，到后来的缓和气氛，是市场运行中的一个小插曲，如果没有特朗普突然来这么一下，市场就是平稳震荡了，但是突然来这么一下，放大了市场的波动，总体的走势依然震荡，但是这个震荡的幅度加大了，市场大概率不会复制4月份加征关税后一路走高的走势，因为指数的位置和“汪汪队”对市场托盘的力度不一样了。

上证指数日线

板块方面，上周以半导体为首的科技股已经严重分化了，特朗普威胁加征关税强化了国产替代的预期，这里面有一个“大——中——小”的逻辑，大的逻辑是国产替代本来就是长期趋势，中的逻辑是之前半导体上涨原本就有国产替代的逻辑，市场已经演绎了一段时间这个逻辑，但是上周开始大分化了，小的逻辑是特朗普威胁加征关税，又把这个逻辑拿出来炒了一天。

上面这段话有点绕，简单说就是昨天芯片大涨，但是后面还要分化，并不是又启动新一轮行情，而是前一轮的分化还没有结束，中间有个插曲刺激大涨了一天，更偏向一个短线逻辑。

其实今天才相对关键一些，因为昨天的版本几乎有点分析能力的人都能预期到，今天能继续强的，才是真正强，并且今天继续强的，极有可能成为妖股，大家可以多去找找昨天那些从周线相对低位涨停、价格也比较低的品种，这里面有些可能会成妖股。

月底之前，重大事件比较多，消息面相对复杂，波动会比较大。

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