特朗普搞事，新凯来“秀肌肉”，中美芯片之争有望反转？

作为全世界唯一拥有全部工业门类的国家，中国在制造业领域需要攻克的难题已经不多，半导体无疑是其中最硬的骨头之一。半导体也被认为是“卡脖子”的典型案例。

时至今日，尽管从商业角度而言，美国的英伟达对中国市场仍然比较依赖，但相较之下，中国的算力厂商对英伟达的依赖度要高得多，形成了“英伟达有中国市场最好，中国厂商不能没有英伟达”的格局。

究其原因，还是在尖端算力卡方面，仅英伟达一家有实力供货。

为了摆脱半导体“卡脖子”的局面，国家投入了大量资源，积极培育相关产业。

其中最受瞩目的就是光刻机，原因无他，解决了光刻机的问题，半导体“卡脖子”的问题就解决了一大半。而说到光刻机“卡脖子”，首当其冲的自然是荷兰阿斯麦。

中芯国际当年止步于14nm，最核心的原因就是被美国制裁，难以买到荷兰ASML的光刻机，由此开始逐渐和台积电拉开差距。

在此背景下，市场对国产光刻机的关注与日俱增。

10月10日，新凯来概念股集体异动，同惠电子、至纯科技等均出现上涨。

10月13日，同惠电子收盘涨停，涨幅达到30%，股价突破至44.17元，创历史新高。

消息方面，以 “芯启未来，智创生态”为主题的2025湾区半导体芯片展（湾芯展），将于10月15日至17日（下周三至周五）在深圳福田会展中心举办。深圳市发改委主任郭子平介绍，新凯来下面包含了几个子公司，每一个子公司在这次的展会中都会让大家有“意想不到的惊喜”。

此外，据报道，当地时间10月10日，特朗普在社交媒体上发文称，将从11月1日起对华商品加征100%额外关税。

同时，特朗普表示美国将开始对“所有关键软件”实施出口管制。根据彼得森国际经济研究所的数据，美国对华商品平均关税目前约为57%。若此次加税得以实施，关税将升至150%以上。

这也进一步推高了市场对国产光刻机的关注。

谁是新凯来？

那么，新凯来是何方神圣？

新凯来成立于2021年，注册资本15亿元，由深圳市重大产业投资集团通过全资子公司深芯恒科技投资有限公司控股。公司主要从事半导体装备及零部件、电子制造设备的研发、制造、销售与服务，产品涵盖扩散、薄膜、检测、量测等关键设备领域，为晶圆制造厂、电子设备厂及科研机构提供系统化解决方案。

事实上，新凯来脱胎于华为旗下的“星光工程事业部”。2021年，华为将该部门剥离，由深圳市国资委通过重大产业投资集团重组，成立了新凯来。此后几年，新凯来一直低调发育。

据新凯来官方介绍，公司核心团队具备 20 年以上电子设备技术开发经验，并联合了众多国内半导体制造设备和零部件合作伙伴，为国内半导体设备厂、FAB 厂、电子电器设备厂、研究机构提供先进的解决方案，相关产品广泛应用于国内顶级制造企业和研究、测试机构。

2024年华为和新凯来联合申请了先进半导体制造专利，专攻自对准四重成像技术，目标是用低成本造出高性能芯片。

2024年12月2日晚间，美国《联邦公报》网站公布了由美国商务部工业和安全局（BIS）修订的新的《出口管制条例》（EAR），正式将140家中国半导体相关企业列入了实体清单。新凯来赫然在列。

今年3月，在全球规模最大的半导体行业展会SEMICON China 2025上，新凯来带去了31款新发布且实现量产的半导体设备，包括扩散产品、薄膜产品、光学检测产品、光学量测产品等，同时打出了“芯世界，新选择，新凯来”的标语。

据报道，今年9月，新凯来在手订单已经超过了百亿，客户包括了深圳鹏芯微，中芯国际、华虹集团、长江存储等晶圆厂。

新凯来大出风头，友商有话说

不过，对于新凯来大出风头，友商的想法就多了。

图片来源：东方财富

今年3月，有投资者提问：请问贵公司对于最近半导体展中的新凯来如何看？是否对公司的业务有冲击？另外公司何时发布今年的一季度预告？一季度预告中能否披露在手订单与新订单数量

北方华创回复：您好，新凯来公司成立时间不长，涉足产品种类丰富，但生产线上每台工艺设备都需要长期的测试和验证，不仅包括工艺技术指标，还包括设备安全性、可靠性、稳定性和可维护性测试，以及芯片产品的电性能可靠性测试和可信赖性测试，短期内不会对公司业务造成影响。公司2025年一季度在手订单保持良好趋势。感谢关注！

个中滋味，留待各位财友自己体会。

尽管今年新凯来因国资背景和华为光环，成为媒体的宠儿，但对国产半导体的进展也不能过于乐观。

目前，包括新凯来在内的国产半导体厂商，都在探索DUV（深紫外光刻机）+多重曝光来突破制程限制。这条技术路径已经产出了不少成果，但不足也较为明显：DUV+SAQP生产的先进制程芯片，良品率整体低于EUV生产的先进制程芯片，算力上也有所不足，同时能效和散热也明显落后于EUV生产的先进制程芯片。

因而，当前的DUV+SAQP只能是替代、是候补、是追赶方案，还谈不上超车。

为什么我们造不出EUV光刻机？

背后有是一系列的“卡脖子”。极紫外光光源，目前全球只有美国Cymer能造出这种光源；EUV用的镜片，抛光工艺目前全球只有德国蔡司能做到；运动控制系统，依赖瑞士日本等国的精密制造积淀。

可见，我国半导体产业想要追赶EUV，还需要突破更多的“卡脖子”。

结语

新凯来带着华为的技术基因、国资的资源背书，以DUV+SAQP为矛，在2025年的半导体赛道上跑出了令人瞩目的速度。

不过，未来的路，既要保持新凯来式的 “突围速度”，也要有 “十年磨一剑” 的耐心。毕竟，半导体产业的竞争，不是比 “谁先造出一台设备”，而是 “谁能构建起自主可控、稳定可靠的产业生态”。

当新凯来们不再需要靠“华为光环”“国资背景”吸引关注，而是靠设备的良率、稳定性、性价比赢得市场时，国产半导体才算真正踏稳了突围的步伐。

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