注册制下的权力与监督：证监发审女将、五朝元老郭旭东主动投案

来源：财中社

10月10日，中央纪委国家监委网站发布消息，中国证监会原发行审核委员会主任委员、发行监管部副主任、一级巡视员郭旭东因涉嫌严重职务违法，主动投案，目前正接受监察调查。

这位在证监系统任职超过二十年的发审精英，曾被誉为“发审委五届元老”，其职业生涯与证监系统紧密相连，从会计部到处长，从发审委委员到主任委员，每一步都踩在中国资本市场发展的关键节点上。

“五朝元老”职业生涯的跌宕

在证监系统内部，郭旭东被视为发审领域的资深专家。公开资料显示，其职业生涯始于1995年，从南开大学会计系西方会计专业获得经济学硕士学位后，进入中华会计师事务所审计部工作。

1998年2月，郭旭东正式进入中国证监会，任职于会计部，从事财务会计信息披露规范制度建设及证券市场有关财务会计问题技术咨询。在证监会工作期间，郭旭东先后任会计师监管处处长、财政部会计准则委员会会计准则咨询专家、独立审计准则小组成员。

郭旭东与发行审核工作的缘分可以追溯到2007年，当时她以兼职委员身份开启了在证监会发审委的审核工作。在连任发审委兼职委员3届后，她曾暂别IPO审核。此后，郭旭东担任过证监会非上市公众公司部副巡视员、副主任及证监会公众公司部副主任。

2017年9月，证监会对外公布第十七届发审委委员名单，郭旭东再度名列其中，并担负起发审委审核工作。这届发审委被市场人士称为 “大发审委”，名单总计63人，由郭旭东领衔。

发审委一直以来在中国资本市场体系中就占据着核心地位，它决定企业能否成功上市融资。而作为发审委主任委员和发行监管部副主任，郭旭东曾处于这一权力的中心。郭旭东最近一次参与IPO发审会是在2019年7月25日，并于次日参与了两家上市企业的可转债发行审核。

从2019年8月起，市场就产生了对于郭旭东离职的猜测，原因在于2019年8月8日的发审会上，审核委员名单中没有郭旭东的名字。2020年7月，证监会发布公告，决定免去郭旭东第十八届发审委委员的职务。自此到2025年主动投案期间，郭旭东的行踪与任职情况在公开信息中并无更多披露。

从发审委到注册制

郭旭东接受调查的消息传出，恰逢中国资本市场全面推进注册制改革的关键时期。曾经权倾一时的发审委，在注册制改革不断深化的背景下，其职能和定位也在发生深刻变化。

注册制改革本质上是监管权力的重新分配，将审核重心从实质性判断转向信息披露，将企业价值判断交还给市场，这一变革不可避免地会触动原有格局。而时至今日，虽然发审委仍然存在，但其职能和运作方式已发生显著变化。

在注册制背景下，监管部门的工作重点从事前审批转向事中事后监管，对违法违规行为的查处力度不断加大。郭旭东案正是在这一监管转型背景下发生的，也是近年来金融反腐持续深化的一个缩影。今年5月，昆明市人大常委会原副主任郭子贞、盐城经济技术开发区党工委书记王旭东、重庆两江新区管委会副主任罗仑等地方官员相继被查。这些案件显示出监督全覆盖的深入推进以及金融领域反腐的精准打击。

作为资本市场核心部门的资深官员，郭旭东案可能会对整个监管体系和市场秩序产生深远影响。随着注册制改革全面推进，那个由发审委掌握企业上市命运的时代正在远去。权力运行的透明化、监督的制度化，正推动中国资本市场向着更加规范、健康的方向发展。