券业首例！券商交易系统步入4.0时代

近日，招商证券与恒生电子共同宣布，上线了新一代核心交易系统（简称“新一代”），并顺利完成客户的全量切换，覆盖零售、机构、自营等全业务场景。

自此，国内证券业终于出现了首例基于云原生架构，承载千万级客户的全量切换案例。招商证券总裁助理、首席数字官胡滔在接受券商中国记者采访时表示，该系统不仅锻造了一个支撑公司面向未来业务发展的新基建平台，也为行业提供了一套可参考的建设体系。

选择云原生的三大理由

A股上市公司总市值已超100万亿元，今年8月全市场有3天交易规模突破3万亿元；证券行业也正逐步由单一通道、代理类业务转向多业务、跨市场类业务；同时，受技术供应链的安全性影响，中国金融关键基础设施的全面国产化亦势在必行……以上种种，正对国内证券市场的核心交易系统提出更高要求。

新一代的云原生系统应运而生。该系统创造了架构全面解耦、系统弹性扩展、业务设计模型化、业务连续性7×24保障等多项突破。此前，云原生架构仅应用于证券行业非核心或小规模场景，千万级客户核心交易场景的实践尚属空白。

对于为何选择云原生，胡滔是这样解释的：“对于证券公司交易系统而言，每一秒级的中断都可能给客户带来不可承受的后果。因此我们希望通过云原生，打造一套高韧性、高敏捷、高弹性的核心交易生态体系。”

首先是高韧性，在过去半年内，招商证券分十批完成了千万量级客户的无感迁移，在此过程中实现了业务微服务化以及核心链路与非核心链路的解耦。

其次是高敏捷，过去在业务敏捷和系统稳定“二选一”的情况下券商往往会选择求稳。但在云原生架构下，“技术指标可观测、客户测试可灰度、版本更新可回退”变得触手可及，足以支撑业务开发周度迭代，可以实现敏稳兼顾。“这在过去是不可想象的。”胡滔表示。

来自招商证券的数据显示，相较之前的系统，云原生APP系统可实现约80%的更新版本无需重新下载，安全性和可靠性明显提升。

高弹性也是云原生系统的一项重要特点。过去每逢大行情，券商交易系统往往会遭遇瞬时大量订单冲击。但如今通过灵活、低成本的服务器调度，新交易系统拥有更强的基层快速扩充能力，从上线之初便具备了过往高峰行情的三倍容量能力，具有更强的生命力。

重构平台生态提升客户体验

除了上述只有IT人员才能真切感知的技术革新，新一代的另一使命是，如何为客户提供互联网级别的极致交互体验。有着互联网大厂从业经历的胡滔认为，互联网原生或许是一条可行的道路。不追求大而全，更强调在快速测试中发现客户的使用痛点，以敏捷迭代不断优化客户体验。

为此，招商证券APP近年来不断迭代，2021年搭建了营销、内容、数据三大中台，并建设了微服务基础设施及深度监控系统。目前，该平台已将全部业务场景拆分成为多个微服务，单个服务可T+0实时扩容，为实现稳敏双态奠定了基础。

来自易观千帆的数据显示，如今用户在招商证券APP上停留的平均时长在传统券商APP中已名列前茅。胡滔认为，这意味着，招商证券的APP已逐渐从过去的获客和转化工具，演变成如今客户自主探寻财富管理和资产配置的平台，最终帮助客户实现自主的理财决策。

据悉，在该项目启动之初，招商证券便携手恒生电子确立了“以客户为中心”“支撑财富业务转型”“建设领先的业务平台和技术架构”三大核心目标。如今，新一代核心交易系统不仅需要支撑更大交易量和更多品种，还能够提供丰富的组件和业务支撑，满足客户个性化、特色化需求。

为行业输出技术跃迁模板

据招商证券金融科技中心总经理邓曙光介绍，此次系统切换实际是一次“跨代跃迁”，跨越了3.0的分布式，直接从2.0集中式“跃迁”至4.0云原生。同时，已服役20年旧系统存在大量历史遗留包袱，供应商的切换使新旧数据表存在较大差异，数十个团队跨部门联动也非常考验协同配合，委实是一场硬仗。

恒生电子高级副总裁张国强则提到，作为行业首个基于云原生架构、承载千万级客户的全量切换案例，招商证券此次系统切换为证券行业核心系统升级输出了可复制的实施框架，以及超大规模工程管理经验。在国产化攻关领域也开辟了一条稳字当头的可行路径，并取得了关键突破。

“我们做成了这个项目，使整个云原生架构在证券行业得到了验证，证明相关技术可以在业内复制和推广。”张国强表示，由于新一代将券商交易系统拆分成了数十个相对独立的微服务，不同券商能按照自身需求针对性上线相应模块，具有很强的灵活性和适配性。

值得注意的是，新一代还支持了全链路国产化，从APP到底层服务器，包括中间的操作系统、数据库、软件等均已并轨运行，合作的几家国产数据库厂商也都非常积极。胡滔强调：“数据库是国产化必须要攻克的高峰，只有我们的数据库能够在证券行业核心交易系统上顺滑地跑起来，数据库国产化的使命才算真正完成。”

AI技术正在重塑金融未来

2023年春节，ChatGPT风生水起之时，招商证券成立了AI特战队，提出要“打造AI证券公司”——这一愿景在两年后正式上升为公司战略。为此，招商证券开启了从算力到模型再到应用的AI全面国产化进程，因为要掌控好AI带来的价值，就必须在这三个层面实现完全自主可控，所有的模型也全都本地化部署。

据悉，经过两年探索，目前招商证券采用AI编码部分的代码采纳率超过了30%，包含外包人员在内每天使用AI编码的员工超过了1000人；AI找出来的量化因子也为投资经理提供了更加开放的思路；甚至有上市公司咨询定制AI撰写经营月报的服务。

但具体到对客场景上，招商证券强调只有进行充分验证后，才能面向用户。因为AI技术的最终目的是普惠，而专业金融机构有责任在普通投资者与AI中间构筑一道安全防护墙。展望未来，胡滔认为未来或许可以像客户风险分类一样为客户的AI认知分级，并基于此开放不同级别的大模型服务，为不同类型的投资者赋能。

“我们永远不会到达未来，我们正在进入未来。”胡滔说，新技术对金融行业的改变或许是极其缓慢甚至难以觉察的，但在相当长一段时间后，人们会突然发现，由于成千上万递增式的进步，我们已经抵达了一段崭新的文明。

责编：杨喻程

排版：刘珺宇

校 对：王朝全

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