鞍石生物冲刺科创板：Q1营收6404万亏9165万拟募资24.5亿估值53亿

雷递网 雷建平 9月28日

北京鞍石生物科技股份有限公司（简称：“鞍石生物”）日前递交招股书，准备在科创板上市。

鞍石生物计划募资24.5亿元，其中，19.5亿元用于新药研发项目，5亿元用于补充营运资金项目。

2024年12月，公司完成B+轮股权融资，投后估值为52.50亿元。

Q1营收6404万，净亏9165万

鞍石生物是一家迈入商业化阶段的创新生物医药企业，专注于肿瘤等存在重要未满足临床需求的疾病领域，致力于通过高效率的自主研发提供高品质的创新抗肿瘤药物，让患者的生活更有质量。

公司创新药物管线中万比锐®（伯瑞替尼）已实现商业化、安达艾替尼处于新药上市审评阶段、ANS01与ANS03已进入临床研究阶段，公司正在全球多地开展多项临床研究试验，包括四项III期临床研究。

鞍石生物在主要产品万比锐®（伯瑞替尼）获批上市前未产生主营业务收入，是一家研发型的创新生物医药企业，长期处于亏损状态。2023年11月，万比锐®（伯瑞替尼）在国内首次获批上市，并由公司自建商业化团队进行产品销售，开始从研发型创新药企向综合型创新药企进行转变。

2024年11月，万比锐®（伯瑞替尼）用于治疗METex14跳跃突变非小细胞肺癌与ZM融合基因阳性脑胶质瘤两项适应症纳入国家医保目录，并在国家医保局2024年医保药品目录解读活动中作为重点创新药品种予以介绍。

自纳入国家医保目录以来，万比锐®（伯瑞替尼）于2025年一季度实现销售收入同比增长超过300%。2025年6月，万比锐®（伯瑞替尼）获批用于治疗MET扩增非小细胞肺癌，累计已有三项适应症在国内获得上市批准。

招股书显示，鞍石生物2022年、2023年、2024年营收分别为0元、1296万元、7166万元；净亏损分别为1.64亿元、2.83亿元、4.79亿元；扣非后净亏损分别为7154万元、1.97亿元、4.34亿元。

鞍石生物2025年第一季度营收为6404万元，净亏损为9165万元，扣非后净亏损为7736万元。

先进制造基金与维梧基金是股东

IPO前，公司实际控制人石和鹏直接及通过一致行动人鲲石聚利、鲲石合利合计控制公司 23.81%股份的表决权，其中：石和鹏直接持有公司11.13%的股权比例；石和鹏的一致行动人鲲石聚利、鲲石合利（均为公司员工持股平台）合计持有公司12.68%的股权比例。

IPO前，Bain持股为17.04%，何文平（HE WENPING）旗下BFV持股为8.49%，先进制造基金持股为7.72%，Primavera Capital持股为7.6%，Vivo IX持股为7.6%，维梧苏州持股为5.7%，Vivo II持股为3.8%，

珠海尚盈、Trade Earn分别持股为3.31%，北京医药基金持股为2.86%，凯辉成长持股为2.66%，甬投舜创持股为2.11%，大兴产业基金持股为1.9%。New Day Capital持股为0.68%，燕创凌恒持股为0.68%，燕创姚商持股为0.37%，燕创勃荣持股为0.23%，鞍贝仕持股为0.12%。

Vivo IX、维梧苏州及 Vivo II（Vivo IX、维梧苏州及 Vivo II 签署一致行动协议，三方构成一致行动关系，合计持有公司17.09%的股份）。

IPO后，Bain持股为14.48%，石和鹏持股为9.46%，何文平（HE WENPING）旗下BFV持股为7.22%，先进制造基金持股为6.56%，Primavera Capital持股为6.46%；

Vivo IX持股为6.46%，鲲石聚利持股为5.92%，鲲石合利持股为4.86%，维梧苏州持股为4.84%，Vivo II持股为3.23%，

珠海尚盈、Trade Earn分别持股为2.81%，北京医药基金持股为2.43%，凯辉成长持股为2.26%，甬投舜创持股为1.79%，大兴产业基金持股为1.62%。New Day Capital、燕创凌恒分别持股为0.58%，燕创姚商持股为0.32%，燕创勃荣持股为0.2%，鞍贝仕持股为0.1%。

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