AI点燃新周期！ 特朗普嗤之以鼻的可再生能源竟然涨势如虹

虽然特朗普政府对于可再生能源不屑一顾，但是股票市场仍然非常看好可再生能源前景，认为AI驱动的新周期已开启，并且认为这种清洁属性能源才是全球能源体系的未来，毕竟煤炭与石油等传统资源不符合全球政府的碳减排雄心壮志且总有彻底枯竭的那一天。

股票市场统计数据显示，标普全球清洁能源指数今年以来上涨32%，主要因美国可再生能源巨头Bloom Energy(BE.US)与First Solar(FSLR.US)强劲涨幅的带动。在美股市场交易的热门清洁能源ETF同样表现强劲，包括Invesco WilderHill Clean Energy ETF今年以来上涨49%，iShares Global Clean Energy ETF同期上涨33%，Invesco Solar ETF上涨31%，均大幅跑赢今年以来上涨超12%的标普500指数。

事实上，2025年预计将成为美国史上太阳能装机规模最庞大的一年，同时也是电池储能安装容量创新高的一年。相较之下，聚焦于石油等传统资源的标普500能源产业指数今年以来仅上涨5.5%。

智通财经APP获悉，澳大利亚矿业巨头Fortescue Ltd.近日也表示，特朗普对于全球气候变化的不屑与抨击立场以及对可再生能源的持续且剧烈打击，不会显著抑制美国市场中长期对于清洁型电力资源的强劲需求。在美国，人工智能训练/推理系统所带来的无比庞大电力需求，以及全球气候变暖带来的不可避免的减排压力，或许将进一步推进主导AI数据中心建设的美国科技巨头们加速向更加廉价且具备低碳属性的能源的全面转型。

Fortescue强调，生活成本压力和人工智能所驱动的电力使用规模激增将确保美国中长期清洁能源需求增长，尽管存在政治障碍，但可再生能源在美国已经比煤炭或天然气更经济。Fortescue还强调道，特朗普主导的政治因素将被可再生能源的经济效应所压倒。

从股票市场表现角度来看，特朗普第二任期以来的可再生能源股整体价格表现反而非常亮眼，凸显出市场非常看好可再生能源中长期需求曲线。尤其是对于AI驱动的新需求周期背景下，市场正在定价兼具性价比以及清洁属性的可再生能源需求迈向强劲增长轨迹。

据了解，Fortescue执行董事长兼创始人、Minderoo基金会与Tattarang创始人安德鲁·福雷斯特(Andrew Forrest)，以及Fortescue首席执行官在Bloomberg Green New York 2025上与全球范围的能源行业分析师们讨论了清洁能源普及以及绿色航运的未来，以及这家澳大利亚铁矿石生产巨头如何将股东价值增长融入其大规模脱碳计划。

Fortescue首席执行官迪诺·奥特兰托(Dino Otranto)在周五举行的上述会议中接受采访时表示，生活成本压力以及AI应用所驱动的用电规模激增将确保美国中长期的清洁能源需求大幅增长。他强调，尽管存在某些政治障碍，但在美国，可再生能源已经比煤炭或天然气资源更具经济效应，这一点对于追求AI算力集群高性价比与高能效比以及追求不断提升经营效率的AI数据中心而言至关重要。

“在通胀环境中，美国消费者需要的是更低成本的能源，”奥特兰托在采访中表示，并补充称可再生能源系统提供了这样的低廉且清洁的高性价比解决方案。“恕我直言，政治因素将会被可再生能源所带来的经济学效应所‘彻底压垮’。”

可再生能源市场份额呈现出逐年扩张

在这位澳大利亚矿业巨头表示已完成对西班牙可再生技术公司Nabrawind SL的收购、并与一些全球最顶级的可再生能源领军者们就风力涡轮机、太阳能板以及电池储能签署初步协议之后，奥特兰托发表了上述言论。Fortescue董事长安德鲁·福雷斯特(Andrew Forrest)——这位澳大利亚第二富有的人，甚至在会议上抨击特朗普否认气候科学。

上图显示，近年来全球范围更多电力来自可再生能源，虽然天然气能源仍占主导地位，但在过去十年里，风能和太阳能系统在美国发电领域中的份额几乎增加了两倍，整体份额甚至超过了15%重要关口。

特朗普自今年1月重返白宫开启第二个美国总统任期以来，他本人大举支持石油、天然气与煤炭等传统能源行业，已经积极回撤支持可再生能源的各项重大政策并取消非常关键的税收激励。这导致自他再一次就职美国总统以来，近420亿美元的可再生能源项目被推迟、缩减甚至被直接取消。

根据国际可再生能源署的统计数据，去年投运的新增可再生电力项目中，超过90%比任何新的化石燃料替代方案都更具产出与成本效益。BloombergNEF统计数据显示，加速电气化趋势并增加可再生能源有望在本世纪中叶前削减高达19万亿美元的整体燃料成本。

作为全球第四大铁矿石生产商，同时也是清洁能源系统的主要倡导者，Fortescue还计划部署一支大规模电池电动自卸卡车车队，计划于2028年至2030年期间进行交付。

AI的尽头是电力! AI浪潮席卷全球，可再生能源迈向新的增长时代

随着ChatGPT、Claude以及DeepSeek等人工智能应用席卷全球，全球各大超大规模AI数据中心的能源需求如此巨大，以至于今年一些长期以来不受市场青睐的公用事业股票进入了华尔街顶级投资机构的视野。全球对于人工智能训练/推理密切相关联的AI算力需求加速，本来已是“吞电巨兽”的高性能数据中心对电力资源的需求预计在未来几年将持续激增。AI数据中心可谓AI时代最核心的大型基础设施建设项目，对于ChatGPT等生成式人工智能应用的高效率运作以及GPT系列等AI大模型更新迭代至关重要。

规模随AI芯片等算力基础设施猛烈需求而呈指数级扩张的高耗能AI数据中心背后离不开电力供应这一核心基础，这也是“AI尽头是电力”这一市场观点的由来。

国际能源署(IEA)一份预测报告显示，到2030年，全球数据中心的电力需求将增长一倍以上，达到约945太瓦时(TWh)，略高于日本目前的总用电量，人工智能应用将是这一增长的最重要驱动力;预计到2030年，聚焦人工智能的数据中心的整体电力需求将增长四倍以上。高盛公司在一份报告中预测，到2030年，人工智能数据中心的快速崛起将使全球电力需求比2023年的水平增长165%，从而改变各地的基础设施和能源策略。

IRENA 最新成本报告显示，2024年新增可再生项目的绝大多数已低于化石能源同类方案整体成本;尤其是光伏/陆风平均度电成本继续走低。因此，当AI大幅推高全球数据中心电力需求时，成本更低的风光自然获得优先配置。比如，科技巨头微软与多家可再生开发商签订美国400MW 级别长期虚拟购电协议(PPA);谷歌在俄克拉荷马签700MW可再生项目组合。

就新增装机和度电成本而言，可再生能源不久后或许将成为AI 时代电力系统扩容的“第一选择”，再以储能/核能等补齐供电曲线。

而在AI时代，清洁能源供应变得愈发重要。谷歌、微软等大型数据中心对于清洁能源的无比强劲需求，主要在于全球脱碳化大趋势之下，聚焦于高效能、廉价效应，以及零排放与清洁属性的风电、地热等可再生资源或将是全球发电体系的最重要源头。

来自国际大行瑞银(UBS)的分析师团队在一份研报中表示，美国公用事业级太阳能项目的需求正在逐渐超过供给，部分动力来自以100%清洁能源为目标的AI 数据中心大规模建设进程，此项积极因素为美国太阳能行业的出货增长曲线提供了无比庞大的上行潜力，也大幅提升了需求确定性。此外，瑞银分析师们还表示，在特朗普关税政策保护的背景下，美国本土的太阳能硬件供应商们均处于非常有利位置。