应对市场成交量快速放大 中证协拟推券商交易结算系统压力测试机制

证券时报记者 刘艺文

未来，券商或将每年至少开展一次系统压力测试工作。证券时报记者获悉，中证协正就新起草的《证券公司交易结算系统压力测试指引》（下称《测试指引》）征求意见。

据了解，随着证券市场交易量快速放大，券商交易系统性能不足的问题频发。为此，证券行业亟需切实提升性能容量管理能力，以有效应对市场波动带来的冲击。为加强行业压力测试体系建设，中证协组织起草了上述《测试指引》。

据介绍，《测试指引》旨在提升券商对压力测试工作的重视程度，持续完善交易结算系统压力测试管理机制，从而增强证券行业交易结算系统的可靠性。同时，中证协也将加强对压力测试工作的自律管理，通过不断健全行业交易结算系统压力测试体系，提升整体风险防控水平，为构建安全、高效、稳定的资本市场体系奠定坚实基础。

《测试指引》明确了压力测试的触发机制。证券公司应当每年至少开展一次系统压力测试工作。当发生以下情况时，证券公司应当及时开展系统压力测试：新系统上线或重大变更前；系统下线移除，可能对线上系统的性能容量存在影响的；市场较大波动，系统性能容量可能无法保障安全平稳运行的；其他认定需要进行压力测试的情况。

《测试指引》规定了证券公司要健全压力测试管理机制，完善相关管理制度，明确人员职责与分工，并为压力测试工作提供必要的设备和技术支持，确保测试环境、数据资源和工具平台的有效配置与稳定运行。同时，规范测试环境、数据及工具的管理，科学选取压力测试场景并组织实施，确保测试的真实性与有效性，全面提升对系统性能与稳定性的评估能力。

《测试指引》明确了证券公司在开展压力测试过程中的各项工作步骤。具体流程包括：明确测试目的、制定测试方案、做好测试准备、执行测试过程、分析测试数据、提交与归档测试报告。同时，《测试指引》对上述各环节的工作内容提出了具体要求和操作方法，确保压力测试工作的规范性与有效性。

《测试指引》还规定了证券公司要及时识别系统性能中存在的问题及潜在风险，并采取切实有效的应对措施快速处置。同时，要定期评估压力测试方法的有效性与适用性，持续完善压力测试管理机制。在此基础上，进一步明确压力测试报告的内容要求，并加强相关文档管理，确保测试材料、报告等文件的规范性、完整性和可追溯性。

此外，《测试指引》明确了中证协可根据工作要求，对交易结算系统的压力测试管理实施情况进行评估和检查。对于未满足管理要求的证券公司，中证协将视情节轻重，采取相应的自律管理措施或纪律处分。同时，中证协将定期或不定期向中国证监会报告证券公司在交易系统压力测试管理方面的执行情况。

据介绍，在证监会的指导下，中证协起草了上述《测试指引》。此举是为贯彻新“国九条”精神，落实强监管、防风险、促高质量发展的要求，保障证券行业安全稳定运行，规范交易结算系统压力测试管理，识别交易结算系统容量性能瓶颈，提升系统稳定性保障能力，保护投资者合法权益。