电视面板厂商预定放假：电视品牌需求下降，面板产能下调稳价

本来我们认为今年电视行业会因为去年因为国补的提前消费或者过渡消费，导致销量不振。不过上半年看起来还是不错，比去年还有一些小涨，当然去年上半年是没有国补的。所以我们一致对下半年的电视销量产生一些悲观，而之前七八月电视销量下滑的现状，似乎也佐证了我们的猜想。不过第三季度电视面板的出货量似乎没有受到什么影响，这大概还是因为各大电视品牌为了准备年底的商战而积极采购备货。但可以确定的是，第四季度显然不会这么好过，面板厂商应该是会降低产能来维持面板价格。

由于LCD电视面板需求第四季下滑，所以几个国内主要的电视面板厂都在计划放假，京东方、华星光电、惠科等面板大厂都准备在国内十一长假时，让电视面板主力生产工厂休假。照目前LCD 电视面板产线稼动率模型估算，10月稼动率将较厂商8月版本减少六个百分点，降至79% 。实际上也意味着10月生产的面板会有一定减量，厂商这样主动降低产能的目的还是为稳定面板价格。

当然从另一方面来看，面板厂商休假的策略不仅有助LCD电视面板厂维持10月前低水位库存，还能在十一长假调节生产，顺带降低营运成本。实际上我们觉得面板厂应该对第四季度的出货量有一个估算，在经历了618不错的电视销售期后，七八月电视销量下滑，但电视品牌为了年底的双十一等活动，一定会在第三季度保持足够的面板采购量，特别是第三季度还有多款新品上市。但到了第四季度，面板采购量一定会下滑，这点大家心知肚明。

从了解的情况来看，京东方、华星光电及夏普都准备在国庆长假的时候，让10.5代产线放假五至七天（为什么会有夏普？），10月10.5代电视面板生产稼动率会降到74%左右；8.6代主力面板厂惠科对主要面板生产线，如重庆H1、滁州H2及长沙H5厂将有五天假期，京东方成都B19厂也会放假五天，所以8.6代电视面板产线稼动率会降到77.5%；8.5代线预定休假厂区为华星光电T1及T2厂区，放假天数为五天， 稼动率水位则降至81.3%。

当然十月因为有后面的双十一部分支撑，可能面板需求下滑的量还不算太大，这种情况我们预计应该要维持一段时间，大概十一月和十二月才是面板销售的淡季。而且我们自己认为双十一电视部分可能新品会有一些降价，但是一些年初年中的产品不见得一定会比618更便宜，倒是一些海外品牌的OLED电视或许会有一些惊喜价，最关键还是看国补能不能到位。第三季度大多数地区国补艰难，一定程度上也影响了电视的销售。

对于整个行业来说，现在的好消息是LCD背光新技术的崛起，再加上电视在尺寸以及应用场景的丰富化，或许可以少许促进市场，并让用户有兴趣升级产品。目前全球电视依然以液晶LCD为主流，这的确给了面板厂商更多的底气。但电视市场的继续扩大可能才是整个产业前进的基础，价格和内容当然是用户所看重的，但新技术的出现、扩展应用场景再加上突出电视自身的独特优势，或许才可以进一步激发市场的潜力。