北交所首单！*ST广道重大违法将退市，五矿证券拟先行赔付

因连续7年财务造假，*ST广道（839680.BJ）或将成为北交所首单因重大违法而被强制退市的上市公司。

来源：*ST广道

9月19日晚间，*ST广道发布公告，称收到北交所《关于拟终止公司股票上市的事先告知书》。北交所指出，公司披露的2018年至2023年年度报告、2024年半年度报告及《2024年度向特定对象发行股票募集说明书（草案）》存在虚假记载，已触及重大违法强制退市情形。

来源：*ST广道

而在9月12日，中国证监会出具的《行政处罚决定书》，已将*ST广道长达七年的财务造假事实公布于众。

连续七年财务造假，超八成营收来自虚增

根据《行政处罚决定书》，2018年至2024年上半年，*ST广道系统性地进行财务造假。公司通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等手段，虚构销售和采购业务，进而虚增营业收入和营业成本，规模和比例都高得惊人。

数据显示，2018年至2024年上半年，*ST广道分别虚增营业收入1.43亿元、1.92亿元、2.23亿元、2.49亿元、3.04亿元、2.83亿元、0.72亿元 ，占当期报告记载金额的比例分别为87.34%、95.39%、98.96%、85.87%、99.39%、98.14%、88.11%。

同期，*ST广道分别虚增营业成本0.65亿元、0.85亿元、1.17亿元、1.33亿元、1.63亿元、1.52亿元、0.39亿元，占当期报告记载成本的比例介于83.30%至99.13%之间。在七年半的时间，*ST广道的真实经营状况与披露数据严重不符，公司几乎是在虚假的财务数据上“裸奔”。

*ST广道成立于2003年，主营业务为大数据智能化相关产品的研发、生产、销售及服务。2016年11月，公司在新三板挂牌，2021年通过北交所审核成为首批上市企业之一。这意味着，公司的财务造假行为在北交所上市前就已存在，并且在上市后持续多年。

时任董事长、董秘遭重罚，被终身禁入证券市场

对于*ST广道的财务造假行为，监管采取了严厉的处罚措施。根据《行政处罚决定书》，时任董事长、总经理、实际控制人金文明明知和放任公司实施财务造假，不仅协调第三方借款、审批关联公司配合资金流转，还放任公司伪造合同单据，最终被给予警告并罚款1500万元，同时被采取终身证券市场禁入措施。

时任董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书赵璐因组织实施伪造合同、拦截审计询证函等行为，被警告并罚款500万元，同样被终身禁入证券市场。

此外，北交所出具的纪律处分决定书明确，除对*ST广道给予公开谴责、五年内不接受其发行上市申请的处分外，还认定金文明、赵璐终身不适合担任上市公司董监高，宋凯等10名时任高管及核心人员分别被公开谴责或市场禁入。

根据相关规定，*ST广道有权在收到告知书后的5个交易日内，向北交所提交听证申请材料，提出听证、陈述和申辩，逾期未提出书面听证申请的，视为放弃听证权利。

五矿证券“看门人”失职，拟设2.2亿先行赔付基金

在ST广道财务造假案中，作为保荐机构和持续督导机构的五矿证券，未能履行好“看门人”职责。同时，在挂牌北交所及后续信息披露督导过程中，五矿证券也未对公司财务数据的真实性、业务合同的合理性进行有效核查。

6月13日，五矿证券发布声明，拟牵头联合相关方出资设立规模约为2.2亿元的先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者因广道数字信息披露违法违规而遭受的投资损失。据同花顺统计，截至2025年6月30日 ，*ST广道股东人数为6634人，此次先行赔付基金的设立，无疑是对受损投资者的一种补偿。

据了解，先行赔付的法律依据为《证券法》第93条。此前，万福生科、海联讯、欣泰电气、紫晶存储等已实践过这一方式。

市场人士表示，*ST广道退市事件，不仅提醒投资者要更加谨慎地选择投资标的，关注公司的财务真实性和合规性，也促使监管部门进一步加强对上市公司的监管。对于北交所而言，这起重大违法退市案例，或将成为完善退市制度、强化市场监管的重要契机，推动市场朝着更加健康、有序的方向发展。

采写：南都湾财社 记者 邱墨山