集体杀跌后，刘煜辉又看空算力了，还加上了机器人和电池...

9月20日，刘煜辉再度看空算力，这次还加上了机器人、电池。他认为，科技这三块，应该是真调整了，得有一段时间和距离。

就在9月20日，由于涨到太多叠加马斯克 否认特斯拉获得1万台Optimus机器人订单的传闻，明确指出该消息为假，导致人形机器人周五集体杀跌。

其中，宇树概念的机器人龙头卧龙电驱跌停，金发科技、五洲新春跌停，长盈精密、三花智控、拓普集团、双环传动等跌超8%，长盛轴承、柯力传感、兆威机电、鸣志电器等跌超6%。

AI算力股继续调整，寒武纪跌5%，英维克跌4.66%，海光信息、数据港等跌约3%。

锂电池指数也是杀跌，天际股份跌停，杉杉股份、盟固利、赢合科技等跌超5%。不过锂电上游大涨，赣锋锂业涨停。

刘煜辉还表示， 大家长引导Ai、科技股调整，窗口指导，强拆抱团，降温风偏。

他总结了为何会出现极致的科技股抱团？因为机构选股都有比较严格的财务指标要求，所谓白名单。而机构扎堆的海外算力链、机器人、固态电池有一个共同点：一个成熟产品的分子（收入和利润）配上一个代表未来产业趋势的分母（叙事、风险偏好）。这可能就是凌鹏质疑的：工业周期品有严格的估值天花板，不能给成长股的估值。

值得注意的是，刘煜辉在过去的1-2周多次判断算力错误，有种被市场针对的感觉。

9月4日，光模块暴跌，新易盛领跌15.58%，天孚通信跌15.42%，中际旭创跌13.39%。除了易中天，纪连海同样大跌，其中寒武纪暴跌14.45%，海光信息跌11%，工业富联强势只跌2%。

彼时，刘煜辉表示， 资金不从算力芯片、达链、军工止盈杀出来，又怎么好起下一波？抱团解体，再建新的抱团，大跌中完成转换。下一个主线是什么，还不清楚，先炒炒重组，题材，小票过渡一下，放下来震荡震荡，放平斜率。

他还表示，这回我想家长的意思也很简单明确，健康生态，强行用负反馈拆除团伙。所以马上又抱成一坨的可能性不大。

9月5日，CPO全面反弹，新易盛暴涨12%，中际旭创涨超10%，天孚通信涨近8%。光芯片、GPU、光刻机等也集体爆发，寒武纪大涨6.6%。刘煜辉错的离谱。

然后，9月8日和9日，算力股再度大跌， 就在9月8日，易中天暴跌，中际旭创一度跌15%，收跌9%，新易盛跌近10%，天孚通信跌7%，胜宏科技跌7%。

彼时，证券时报发文，基金抱团AI，重仓股高度重叠，风险正在加大。此外，买方大佬质疑CPO龙头中际旭创2027年250亿业绩，引发分析师朋友圈怒怼。

然后，9日晚上，对于算力抱团问题，刘煜辉再度发声： A股还是要相信政策意图，要听家长话， 证券报已经发社论，抱团硬顶不健康，要拆散股市要符合人性的情绪周期的规律，休息三四周，十月份就会再见高潮。

于是，10日和11日，算力再度爆发，9月10日大涨后，9月11日，工业富联涨停创历史新高，总市值超1.17万亿元；青山纸业8天5板，中科曙光、 海光信息涨停，寒武纪涨超10%。中际旭创暴涨14%，新易盛涨、天孚通信暴涨13%。

然后，刘煜辉表示， 算力、锂电，双核星，拥有一个蛋，就是AI。他的意思大概率是两者此消彼长。算力涨，锂电跌；算力跌，锂电涨。