"金鼎杯"大赛8月榜亚军"投基论道（梁山）"28%月区间收益背后密码

在“金鼎杯”买方投顾资产配置大赛 8 月榜中，“投基论道（梁山）” （参赛组合名）以 28.23% 的月区间收益率拿下第二名，其近 20 年的投资经历沉淀出一套 “六句策略”。从政策解读到热点捕捉，从情绪判断到仓位调整，这套策略展现了个人投资者在市场中的生存智慧。本文将拆解其策略内核与实战应用。

图注：参赛组合投资策略存在市场适配性风险，历史业绩不代表未来收益，投资者需理性判断

策略基石：六句方针的底层逻辑

“投基论道（梁山）”将自己的投资逻辑凝练为六句话：“关注政策导向、及时追逐热点、把握资金动向、观察情绪波动、配置适度分散、及时做出调整”。这六句方针并非孤立存在，而是形成了 “自上而下选股、自下而上风控” 的闭环：

首先是顶层指引环节：以政策导向锚定投资方向，例如 “人工智能 +” 相关政策推动云计算、通讯设备等板块上行（依据国务院《新一代人工智能发展规划》，法定文号：国发〔2017〕35 号，自 2017 年 7 月 8 日起施行）。其次为中层捕捉环节：通过跟踪市场热点与资金流向锁定具体投资标的，诸如 8 月期间算力、芯片板块成为资金聚焦的抱团方向。最后是底层风控环节：借助情绪监测与适度分散配置筑牢风险防线，例如通过研判散户情绪信号来决策加减仓时机。8 月实战：六大热点板块的布局逻辑

8 月“投基论道（梁山）”的收益主要来自对六大热点板块的精准布局，每个板块都对应清晰的驱动逻辑：

一是算（算力）方面，这是8 月火爆的核心赛道，受益于 AI 大模型发展带来的算力需求激增；二是芯（芯片）方面，“三重逻辑支撑——AI 技术驱动、国产替代加速、国家大基金加持”，叠加寒武纪等企业业绩拐点出现；三是云（云计算）方面，"人工智能+行动" 政策明确强化算力基础设施（国务院《新一代人工智能发展规划》，法定文号为 “国发〔2017〕35 号”，自 2017 年 7 月 8 日起生效），各地云计算建设目标推动需求增长；四是通（通讯设备）方面，与算力、云计算共享政策红利，行业景气度同步提升；五是金（贵金属）方面，美联储降息预期升温、地缘政治风险加剧、全球央行增持及白银工业需求激增（光伏、电子元器件）共同推高价格；六是稀（稀土）方面，受益于行业监管加强、企业业绩改善与出口状况优化。

操作细节：从调仓失误到策略修正的实战反思

“投基论道（梁山）”的较高收益背后，既有精准布局的亮点，也有值得反思的调整经历，其修正过程更显策略的灵活性：

8 月 6-7 日，“投基论道（梁山）”因误判市场突破 3644 点后的走势减仓，随后发现判断失误立即重新加仓，错过了部分收益。他认为“错了就及时改”，这与其 “及时做出调整” 的六字方针一致 —— 不纠结于短期失误，而是以市场信号为核心进行修正。

他表示，投资并非 “数学题”，不存在绝对正确的决策，关键是建立 “判断 - 执行 - 修正” 的快速反应机制。

后市展望：热点高低切下的布局方向

基于对市场的判断，“投基论道（梁山）”明确了后市的调整思路，延续了其 “顺势而为” 的风格：

市场判断方面，“投基论道（梁山）”认为后续市场呈现 “挑战与机遇并存” 特征，在指数高位下，热点高低切趋势明显；配置调整上，他认为应向港股创新药、恒生科技倾斜，一方面受益于美联储降息对港股流动性的改善，另一方面港股前期涨幅滞后于 A 股，存在补涨机会；仓位原则上，其参赛组合将继续以A 股为主战场，不会过度配置海外资产，保持 “熟悉领域重仓、陌生领域试探” 的节奏。

“投基论道（梁山）”的 “投基之道” 本质是 “顺应规律的灵活布局”—— 以政策为纲、以热点为目、以情绪为尺。对普通投资者而言，其 “六字方针” 提供了可复制的分析框架，而 “及时修正” 的态度更揭示了投资的核心：比精准判断更重要的是正确应对。（风险提示：本文提及的参赛策略均为参赛者以个人身份构建投资组合参赛的实战案例，相关公开信息已获得参赛者的授权。赛事仅为投资理念交流平台，参赛组合历史业绩仅供参考，不代表未来收益，投资存在市场波动、策略适配性等风险。本文内容不构成对任何投资者的任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。）