赛道Hyepr | 老旧内存合约报价狂飙：这是为啥？

作者：周源/华尔街见闻

最近，AI存储器价格大幅上涨，市场焦点都转移到DDR4（Double Data Rate 4 SDRAM）/DDR5价格相关或HBM3e产能预订上，但很少有人关注传统的DDR3价格因产能不足出现新变化。

华尔街见闻最近从供应链获悉，南亚科技（Nanya）与华邦电子（Winbond）的DDR3合约报价上涨约50%-100%。

这两家公司是全球DDR3内存（包括DDR2）的核心供应商。

一位DDR4/DDR5或HBM3e的巨头公司市场部人士诧异地问华尔街见闻：“现在还有人买DDR3？”

实际上，DDR3虽已被DDR4/DDR5取代，但因存量大、成本低，仍在“中端以下办公/家用设备、二手装机”中广泛使用，比如预算有限的办公电脑、学生党入门游戏主机，仍是目前二手市场的“主流内存之一”。

此外，DDR3也广泛应用在嵌入式与专用设备上，比如工业控制终端、老式机顶盒、低端NAS（网络存储）等，对性能要求低但需长期稳定运行的设备。

所以DDR3性能低下，还能提价近乎翻倍，原因是什么？

消息人士告诉华尔街见闻，主要是AI加速卡市场需求推动，导致存储器大厂比如三星、SK海力士、美光等，纷纷停产DDR3，部分扩大DDR4产能，全力竞逐HBM3e（高带宽内存）和HBM4领域的产能满足。

三星、SK海力士、美光三大内存巨头，自2024年下半年起，持续将12英寸晶圆产线资源向DDR4及HBM3e倾斜。

三星将平泽工厂部分DRAM产能转向DDR4服务器内存生产；SK海力士将原用于DDR3生产的部分产线改造为DDR4产线；美光也大幅压缩DDR3产能占比，腾挪出的产能用于生产DDR4及更高规格产品。

这些产能收缩举措，直接导致全球DDR2与DDR3内存月产量锐减。

DDR4内存需求的爆发式增长，成为推动行业产能转移的关键因素。

在消费电子领域，随着笔记本电脑性能不断提升，对内存读写速度、数据处理能力要求愈发严苛，DDR4内存凭借高带宽、低延迟等优势，得到主流品牌积极采用，搭载DDR4内存的笔记本电脑机型占比大幅提升，主流品牌仅在入门级机型少量采用DDR3内存，并计划全面切换至DDR4平台。

在服务器领域，云计算厂商业务迅猛发展，尤其是AI相关业务对算力极度渴求，这使得服务器对DDR4或HBM3e高容量内存需求剧增，采购量大幅上升，订单周期延长，部分企业甚至签订 “保底采购量”协议以锁定产能。

与此同时，HBM3e作为AI服务器的核心存储部件，需求呈指数级增长。

随着人工智能大模型训练、高性能计算等应用场景爆发式增长，AI服务器对内存带宽和容量要求急剧提升，HBM3e凭借高带宽、低延迟以及与GPU紧密协作优势，成为AI服务器的不二之选。

值得注意的是，DDR2/DDR3内存的市场需求并未随产能收缩而同步下降。

在工业控制领域，纺织机械、智能电表、轨道交通信号设备等产品，因产品生命周期长，仍高度依赖DDR3内存。

从汽车电子领域来看，部分老旧车型的车载娱乐系统仍采用DDR3内存，内存采购成本上升给相关企业造成压力。此外，在非洲、东南亚等新兴市场，搭载DDR3内存的入门级笔记本电脑仍有稳定需求，进一步加剧了DDR3内存的供需矛盾。

从产业链传导效应来看，DDR3内存价格上涨已对下游企业产生明显冲击。

在安防监控领域，采用DDR2内存的产品生产成本上升，头部企业推出搭载DDR4内存的替代型号，但旧款产品库存消化面临压力。

看上去，DDR3内存市场的供需失衡局面短期内难以逆转。

从供给端看，三星、SK 海力士等巨头明确表示，将继续聚焦DDR4与HBM3e产能扩张，暂无恢复DDR3产能的计划；南亚科技与华邦电子虽为当前DDR3市场的主要供应商，但产能有限，且需兼顾自身DDR4产能规划，难以填补头部企业留下的产能缺口。

从需求端看，工业控制、汽车电子等领域对DDR3内存的需求仍将持续一段时间，短期内无法完全被替代。

对于产业链企业而言，应对当前市场变化需采取差异化策略。

大型企业可加速产品升级，用DDR4内存替代DDR3，降低对传统内存的依赖；中小企业则可通过“集中采购 + 长期合约”的方式锁定成本，同时探索与南亚科技、华邦电子等供应商的深度合作，争取优先供货权。