中国股市：但凡涨停后出现“这根K线”！记得清仓离场！值得细品

股市风云、变幻莫测，没有任何投资者可以保证在股市中永远立于不败之地。市场上有很多优秀的投资者，投资策略和方法可以拿来作为借鉴，但是务必要明白的是，别人的思想即使是精髓也永远是别人的，最重要的是如何在浩如烟海的理论中找到最适合自己的，并将其转化为自己的投资风格，这需要长时间的实践积累。因此，投资者进入实战以后，一定要注重知识的积累和融会贯通，根据自己的偏好，不断调整投资策略，久而久之一定会形成自己的投资风格。

在股票市场的涨跌停板交易制度下，涨停往往被视作资金推动股价快速拉升的最明显信号，然而这种现象并非总意味着后续行情将持续向好。很多情况下，当价格已经位于相对高位，或者大盘整体处于震荡盘整、走势疲软的环境时，主力反而会借助涨停板的 “利好表象” 实施出货操作。如果投资者不能冷静判断，理性分析，很容易在利润诱惑下做出盲目追涨或加仓，最终成为高位接盘者而承受损失。

在实际交易中，少数操盘手法高明的主力常常会以涨停板为幌子，实现顺利派发筹码、套取现金的目的。当股票经历了长时间的持续上涨后，主力会通过大额买单制造封板假象，从而刺激市场情绪，吸引大量散户投资者跟风买入。当市场买盘积累到一定程度时，主力便会迅速撤单并开始大规模抛售，同时，由于此时市场买气旺盛，并不会立刻引发股价大幅下滑，从而达到既套现又保持表面强势的目的。

对于连续出现强势涨停，尤其是伴随巨量成交的股票，投资者需格外警惕主力利用涨停板出货的可能性。具体来看，主力借助涨停板出货的手法主要有以下三种：

（1）开盘直接封涨停，并在大部分交易时间内维持这一状态，制造出强势上涨的假象，吸引大量散户产生追涨欲望。

（2）以常规方式开盘后快速拉升至涨停位置，但封板仅维持数分钟便被主动打破，随后多次打开又封住，最终收盘时略有回落。部分投资者会因为看到多次冲击涨停而误以为隔日还有继续上涨的机会，急忙在涨停价附近挂单排队买入，而主力则会在买盘逐渐增加时，悄悄撤掉之前自己的买盘封单，同时在稍后位置补上等量买单，使得盘面显示的申报总量变化不大，不易引起注意。

随后，主力会将散户的买单直接吃掉，导致涨停被打开，股价小幅下跌，此时，主力又会投入少量资金将股价拉回涨停，再次吸引散户追涨。通过这种反复操作，主力可以在涨停价位附近逐步完成出货。如果当日出货量不大，次日可能重复类似操作；如果出货量较大，则次日往往会出现低开低走的走势，将前日介入的投资者全部套牢。

（3）以跳空高开方式开盘后，股价快速向涨停价位冲击，营造出即将涨停的市场氛围。许多投资者看到这种走势会急于买入，但当股价靠近涨停价位时，突然出现回落。在这段震荡中，主力不动声色地抛售筹码，从而让后进场的投资者迅速陷入浮亏状态。

如图1-1所示为上海电气（601727）走势图，该股在经过大幅上涨后，主力开始逐步兑现盈利。某日股价突然出现放量封板，K线呈现出光头光脚大阳线的强势假象，吸引大量散户投资者追高买入。然而次日即低开低走，随后持续下跌，将追高买入者悉数套牢。

如图1-2所示为中远海发（601866）走势图，该股被炒高后，主力同样利用拉升涨停的方式吸引众多散户投资者追涨买入，随即出现横盘整理走势，主力借机持续派发出货，最终股价大幅跳水，将追高买入的散户投资者困在其中。

这种突显在K线图上的大阳线，究竟有什么意义呢？投资者又该如何操作呢？

（1）如果股价在短期内出现急速拉升并且涨幅较大，这通常意味着买方力量的集中释放已接近尾声，市场需要回撤来积累新的动能。此刻的走势更多是先前上涨惯性的延伸，而非新一轮上涨的起点，接下来形成本周期头部的概率很高。

（2）股价短时间内远离均线，导致参考的趋势指标乖离率明显走高。按照葛氏移动平均线八大法则，股价有回归均线的天然需求，这意味着短线调整的风险显著增加。

（3）从一些常用技术指标的表现来看，如RSI相对强弱指数、KDJ随机指标、DMI趋向指标以及W%R威廉指标等，均可能在此时出现钝化或顶背离的信号，这说明股价持续上涨的动力已经不足，投资者继续持有的风险系数升高。

基于以上分析，投资者在应对短期暴涨的个股时，切记不要被表面的热度冲昏头脑，应当结合量价关系与技术指标进行多维度分析。尤其是当个股已经连续出现五个以上涨停板，或短期内累计涨幅超过60%时，投资者应将其视作高风险区域，即使后续该股仍有潜力，但此阶段由于股价位置已经接近波段顶部，任何风吹草动都可能导致显著回调。

需要强调的是，连续大涨或短期暴涨后，高位出现的涨停大阳线，多数是主力出货信号，此时介入风险远大于收益，投资者切莫受暴利诱惑而贸然行动。实战中最容易让投资者失误的，不是行情的转折，而是被制造出的假象所带来的错误判断。主力在高位利用封板动作派发的本质，是将情绪化的追高冲动转化为自身的退出通道。因此，培养识别此类行为的能力，对避免套牢和资产回撤至关重要。交易本质是一场信息与心理的较量，懂得辨别资金行为背后的真实意图，才能让投资者在市场的波动中保持主动。