债市至暗时刻，公司债ETF（511030）回撤小贴水少可做债市避风港

信用债ETF赎回缩水，总规模3560亿元，单日下降8.0亿元，其中基准做市ETF下降4.7亿元、科创债ETF下降0.4亿元；加权久期中位数3.8年。流动性：整体成交金额631亿元，平均单笔成交额299万元（基准做市247万元、科创债386万元）；换手率中位数9.1%。估值情况：收益率中位数1.94%，贴水率中位数-23.8BP（基准做市-31.5BP、科创债-19.1BP）。

在债市调整且信用债ETF普遍贴水10-20bp的背景下，平安公司债ETF（511030）近一周场内成交有升水（平均+1bp），且全周净申购流入4.56亿，而对比上周同期做市基准和科创债ETF,优势相对突出。

本周继续关注本轮债市调整以来平安公司债ETF（511030）回撤控制排名第一，近一周场内成交有升水，净值相对稳健且回撤可控，可参考下表（本轮债市调整自2025年8月8日起算）：

（数据来源：WIND资讯，截至2025-9-5）

截至2025年9月11日11:24，公司债ETF(511030)多空胶着，最新报价106.07元。拉长时间看，截至2025年9月10日，公司债ETF近半年累计上涨1.11%。

流动性方面，公司债ETF盘中换手0.5%，成交1.14亿元。拉长时间看，截至9月10日，公司债ETF近1周日均成交21.92亿元。

规模方面，公司债ETF最新规模达228.48亿元。

资金流入方面，公司债ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”9773.82万元。

数据显示，杠杆资金持续布局中。公司债ETF连续3天获杠杆资金净买入，最高单日获得903.44万元净买入，最新融资余额达788.04万元。

截至9月10日，公司债ETF近5年净值上涨13.60%。从收益能力看，截至2025年9月10日，公司债ETF自成立以来，最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为3.80%，涨跌月数比为58/20，年盈利百分比为83.33%，月盈利概率为79.33%，历史持有3年盈利概率为100.00%。截至2025年9月10日，公司债ETF近3个月超越基准年化收益为2.93%。

回撤方面，截至2025年9月10日，公司债ETF近半年最大回撤0.19%，相对基准回撤0.08%。

费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度方面，截至2025年9月10日，公司债ETF近1月跟踪误差为0.013%。

公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，为多角度反映人民币债券市场的走势，中债金融估值中心有限公司将于6月15日发布中债-中高等级公司债利差因子指数，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础，按照中债市场隐含评级分为三组并以利差因子进行细分，可作为投资中高等级公司债的业绩比较基准和投资标的。中债-中高等级公司债利差因子指数的财富指数代码为CBC00701，基期为2015年6月30日，基点值为100，包含待偿期分段子指数，每季度第一个银行间市场工作日调整指数成分券。

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