马斯克170亿美元收购无线频谱背后透露宏大计划：Starlink两年内高带宽直连手机；中国移动、中国电信均已提交eSIM申请——《投资早参》

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数收盘涨跌不一，标普500指数涨0.3%，道琼斯指数跌0.48%，纳斯达克综合指数涨0.03%，标普500指数、纳指续创收盘新高；甲骨文大涨36%收于纪录新高，日内市值暴增约2500亿美元（约合人民币1.74万亿元）；大型科技股多数下跌，亚马逊、苹果跌超3%，Meta、奈飞跌超1%，英伟达涨超3%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.95%；蔚来跌超8%，爱奇艺跌超6%，小鹏汽车跌超3%，阿里巴巴跌超2%。

2、COMEX黄金期货收跌0.05%，报3680.4美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.75%，报41.65美元/盎司。国际油价集体收涨，美油主力合约涨1.79%，报63.75美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.78%，报67.57美元/桶。欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.4%报23624.76点，法国CAC40指数涨0.15%报7761.32点，英国富时100指数跌0.19%报9225.39点，意大利富时MIB指数涨0.12%报42059.74点。

（二）行业掘金

1、2025年9月10日，All - In Summit峰会上，马斯克透露出SpaceX及其Starlink一项宏大计划：通过新频谱组，让普通手机直连卫星，实现全球高带宽通信。马斯克称，用户将能在手机上随时随地观看视频，无需依赖区域运营商。就在几天前，SpaceX斥资170亿美元收购EchoStar的无线频谱，这笔交易精准瞄准了手机直连卫星（Direct-to-Cell）的未来。马斯克称，SpaceX直接从卫星向手机提供高带宽连接，但手机需要进行硬件更改，消费者能够使用所收购频谱的手机可能在大约两年后开始出货。

点评：近期我国航天领域频繁传来震撼消息，商业航天高密度的发射节奏，显示出我国卫星互联网建设正在提速。卫星互联网产业的发展路径正持续清晰，商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术的发展，将显著降低发射成本、提升运力。2025年成为中国商业航天爆发元年。目前长征系列多型号火箭滚动发射，标志着我国卫星组网能力实现质的飞跃。中国商业航天市场规模从2020年的92亿元暴增至2024年的3100亿元，年复合增长率超100%，增速是全球的5倍！概念股包括天银机电、华力创通、上海瀚讯等。

2、9月10日凌晨举行的苹果秋季发布会，最大亮点无疑是iPhone Air，这款机器是苹果有史以来最轻薄的一款iPhone，并且采用双eSIM卡设计。苹果也在中国官网强调该机型仅提供eSIM选项，并且提到了中国联通的支持。这也意味着，中国联通将借助苹果iPhone Air开启eSIM卡业务。另据了解，中国移动也提交了eSIM申请，若获得工信部批准后也将会对外提供服务。中国移动有关人士指出，中国移动已支持eSIM手机业务办理，开放服务后将另行告知。接下来中国电信和中国移动也有望很快推出eSIM服务。

点评：有了内置eSIM连网丝滑顺畅，用起来灵活便利，安全性也更高。eSIM即嵌入式SIM卡。与传统可插拔的SIM卡不同，eSIM直接嵌入到设备上，不作为独立的可移除零部件加入设备中。比起实体SIM卡，eSIM卡有着诸多优点：首先，eSIM卡是将存有用户身份信息的直接嵌入到设备主板上，无需用户进行物理插拔，实现了电子化和无卡化。第二，对终端设备商来说，在进行设备的主板设计时，无需再专门预留卡槽，提高了设计的自由度。第三，由于eSIM卡内嵌于主板上，极大地改善了抗震和防水能力。概念股包括广和通、思特奇、新恒汇等。

3、据报道，近期，多地召开会议部署推进“人工智能+”赋能海洋产业，已有省份印发相关发展行动方案。9月8日，青岛市海洋人工智能大模型产业联盟启动成立，由华为等担任理事长单位，将进一步集聚海洋人工智能大模型产业技术等方面资源。9月3日，浙江省海洋经济发展厅召开加快推进“人工智能﹢海洋”发展座谈会。据悉，浙江省已于近日印发《加快推动“人工智能﹢海洋”发展行动方案（2025年—2027年）》。另外，福建省“智汇蓝海：探索AI赋能蓝色经济高质量发展”研讨会日前在厦门召开，而深圳也在近期正式发布“AI+海洋”行业应用场景。

点评：海洋经济作为全球经济发展的新引擎，正经历从传统资源开发向绿色、智能、高端化转型的深刻变革。近年来，海洋经济在国民经济中的地位不断提升，已成为推动区域协调发展、保障能源安全、促进新旧动能转换的重要引擎。随着陆地资源逐渐紧张，人类对海洋的开发需求日益增长，海洋经济正成为拓展发展空间。2024年中国海洋生产总值首次突破10万亿元大关，达105438亿元，占国内生产总值比重为7.8%，同比增长5.9%。未来五年，海洋经济将成为全球经济可持续发展的核心引擎之一。概念股包括海兰信、东方国信等。

（三）避雷针

四川路桥：公司发布公告，控股股东蜀道集团计划通过大宗交易方式减持公司股份不超过1.74亿股，即不超过公司总股本的2%。减持价格将按照减持实施时的市场价格确定。

楚天龙：公司发布公告，持股3.91%的股东温州一马企业管理中心（有限合伙）计划以集中竞价方式或大宗交易方式合计减持本公司股份不超过1383.4079万股（即不超过公司总股本的3%）。

嘉和美康：公司发布公告，持股1.94%的股东苏州赛富璞鑫医疗健康产业投资中心（有限合伙）计划根据市场情况拟通过集中竞价方式减持其持有的公司股份不超过267.25万股，即不超过公司总股本的1.94%。

微芯生物：公司发布公告，持股8.51%的股东博奥生物集团有限公司拟通过集中竞价交易与大宗交易相结合的方式减持所持有的公司股份合计数量不超过1223.39万股（即不超过公司总股本的3%）。
清新环境：公司发布公告，持股5.0732%的股东中泰证券资管－中泰资管7726号FOF单一资产管理计划－中泰资管5601号单一资产管理计划，计划通过集中竞价方式减持公司股份不超过1415.27万股，不超过公司总股本比例的1%。

达实智能：公司发布公告，公司实际控制人、董事长刘磅计划以大宗交易或集中竞价的方式减持公司股份不超过3041.42万股（占公司总股本的1.43%）；公司董事、总经理苏俊锋计划以大宗交易或集中竞价的方式减持公司股份合计不超过196.47万股（占公司总股本的0.09%）。

华立股份：公司发布公告，持股5.28%的股东谢劭庄拟通过集中竞价或大宗交易的方式合计减持不超过806.03万股，减持比例不超过公司总股本的3%。持股3.84%的股东谢志昆拟通过集中竞价或大宗交易的方式合计减持不超过257.67万股，减持比例不超过公司总股本的0.96%。

澜起科技：公司发布公告，中电投控及其一致行动人拟通过集中竞价的方式减持其所持有的公司股份合计不超过1145.15万股，拟减持股份占公司总股本的比例不超过1%。珠海融英拟通过集中竞价的方式减持其所持有的公司股份合计不超过1145.15万股，拟减持股份占公司总股本的比例不超过1%。

合兴股份：公司发布公告，公司控股股东合兴集团计划通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份不超过1118万股；减持比例合计不超过公司总股本的2.79%；公司实际控制人的一致行动人陈文义、陈文乐计划通过集中竞价方式分别减持公司股份不超过30万股、55万股，减持比例分别不超过公司总股本0.07%、0.14%。

宏柏新材：公司发布公告，控股股东宏柏化学有限公司因资金需求，拟通过集中竞价交易的方式减持不超过650万股公司股份，减持比例不超过公司总股本的1%；拟通过大宗交易的方式减持不超过1300万股公司股份，减持比例不超过公司总股本的2%；合计减持公司股份不超过195万股，不超过公司总股本的3%。

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