广东
原创 刘晓博
资本市场，每天都在创造奇迹！
北京时间9月10日晚上，从美国传来了劲爆的消息：老牌科技公司甲骨文暴涨了超过40%！
由此带来一个惊人的财富效应：
1、甲骨文股价创历史新高，市值暴增了超过2800亿美元，达到了9678亿美元，距离万亿美元市值公司只有一步之遥。
2、根据彭博亿万富豪指数，甲骨文联合创始人拉里·埃里森（Larry Ellison）的身家因此暴增了近千亿美元，达到了3930亿美元，超过了埃隆·马斯克，成为全球首富。
不过，如果使用财富的数据，马斯克的财富目前是4356亿美元，仍然维持第一。
这个财富效应还有可能传导到A股和港股，我们的股市历来善于照抄美股。
是什么造成了甲骨文股价的戏剧性飙升？
是人工智能的迅猛发展，对云基础设施的旺盛需求！
根据甲骨文的最新季报，目前公司手持的相关订单价已经达到4550亿美元，同比暴增359%。
这些订单来自世界级的科技企业，包括OpenAI、xAI、Meta等。
甲骨文的首席执行官预测，云基础设施业务将在未来几年迅速扩张。该业务本财年将增长77%，达到180亿美元。到2030年5月结束的财年，甲骨文该业务的年收入将达到1440亿美元。
这是一个非常惊人的增幅！
甲骨文作为全球领先的云服务与数据库供应商，向OpenAI、xAI、Meta等科技巨头提供的核心服务围绕“AI算力与云基础设施”展开，具体包括以下三类：
1、大规模AI算力支持。
AI大模型的训练与推理需要海量算力，甲骨文凭借其全球布局的千兆瓦级数据中心，为巨头提供高密度GPU集群（如英伟达H200、H100）。
例如：为OpenAI建设“星际之门”（Stargate）计划，提供4.5吉瓦计算能力，可支持超200万枚芯片运行；为xAI提供2.4万块H100芯片，用于训练Grok 2大模型等。
2、 高性能云基础设施。
甲骨文的云基础设施针对AI工作负载优化，提供低延迟网络（支持GPU超级集群的高速数据传输）、高可靠存储（分布式存储应对海量数据）及弹性扩展能力（按需增减算力）。
3、 定制化AI解决方案。
甲骨文结合自身数据库优势，为巨头提供“数据+AI”融合解决方案，帮助企业将私有数据与大模型结合，实现精准分析。
科技巨头为什么不自己建设云基础设施，而去购买甲骨文公司的？
主要原因是：使用甲骨文的资源更便宜、更划算。甲骨文通过大规模批量采购（GPU、网络设备）与自建数据中心，将AI算力成本降至行业最低。比如甲骨文的AI算力报价较AWS（亚马逊云科技）低15%-20%。
OpenAI通过与甲骨文合作，将算力成本占比从30%降至15%；Meta通过使用甲骨文的云基础设施，无需自建数据中心，节省了数十亿美元的资本支出。
这就是社会分工的优势，可以实现多赢的局面。
那么在中国呢？很显然，云基础设施的需求也正进入爆发期。
A股与港股市场中，云概念突出的公司主要分为两类：
一类是互联网科技巨头（如阿里云、腾讯云、华为云），凭借全栈云服务能力占据市场主导地位；
另一类是细分领域龙头（如用友网络、金山办公等），在企业管理云、协同云、国资云等垂直场景具备技术或资源优势。
下面是最新的公共云市场中，几大巨头的市占率。
最近几天阿里股价大涨，跟阿里在人工智能、云计算方面的巨大投入和进展有关。
国内上市公司能沾上边的还有不少，比如算力硬件、AI服务器、光通信等概念，以及能源保障方面的储能、电源、散热、电力智能化等板块。
总之，人工智能是最近几年资本市场上最活跃的概念，是不死鸟。看起来刚要深度调整，美国那边就爆出新玩法、新概念、新进展。在人工智能大概念下有几十个小板块，可以不断轮动。
甲骨文今天晚上的疯狂，可能在未来一段时间影响A股和港股。
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