ESG投资≠概念炒作？掘金港股ESG机遇，两只港股通ETF提供“一键直达”投资通道

2025年以来，已有2250家A股上市公司完善ESG管理体系，披露相关制度或细则。在监管层引导下，ESG管理成为上市公司彰显综合实力、提升内在价值的关键。

数据显示，截至6月底，共有1869家上市公司披露了2024年度ESG报告。据统计，截至2024年底，沪深两市32%的公司MSCI ESG评级有所提升，其中，获得全球领先评级（AAA、AA级）的上市公司家数占比达到7.2%。

据Wind资讯数据统计，截至目前，年内国内市场新增ESG主题基金44只，其中聚焦“低碳转型”“社会责任龙头”等细分领域的产品占比达67%。

而港股市场则更早关注到了ESG的投资价值。目前已形成包括指数编制、ESG评级、信息披露和产品创新在内的完整产业链。恒指ESG增强指数等创新工具的出现，为投资者提供了更精准把握港股ESG投资机遇的途径。

Wind数据显示，截至2025年9月10日，A股上市的ESG主题ETF共计11只。分别跟踪沪深300ESG指数、中证ESG120策略指数、MSCI中国A股人民币ESG通用指数、国证ESG300指数、中证180ESG指数、上证社会责任指数、中证诚通央企ESG指数。其中富国300ESGETF(516830)、浦银安盛ESGETF(516720)近1年涨幅均超40%，据同类型产品头部。去年年底刚成立的融通央企ESGETF(560810)上市以来涨幅为6.88%。

图片来源：Wind

ESG指数是一类将环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）因素纳入编制过程的指数，旨在衡量那些在可持续发展方面表现优异的企业表现，为投资者提供兼具责任投资与市场回报的投资工具。以上相关指数都是从A股不同细分板块中优选出了ESG相关上市公司，暂无港股ESG投资产品。

那么，A股投资者如何参与港股ESG板块的投资呢？

Wind数据显示，港股通ETF中有两只基金均为ESG主题。分别是华夏恒ESG(03403.HK)、易方达恒指ESG(03039.HK)，均紧密跟踪恒指ESG增强指数。

恒指ESG增强 VS 沪深300ESG VS恒生指数

图片来源：Wind

恒指ESG增强指数是从恒生指数（HSI）基础上衍生而来的策略指数，其核心目标是显著降低投资组合的ESG风险。它通过剔除恒生指数中ESG风险评级最高、涉及争议性业务或违反联合国全球契约原则的公司，并对剩余成分股的权重依据其ESG评分进行调整，旨在实现相较恒生指数ESG风险评级降低至少20%。该指数为投资者提供了一种在追踪香港大盘股走势的同时，整合ESG投资理念的便捷工具。

恒指ESG增强指数前十大成份股包括阿里巴巴、友邦保险、汇丰控股、腾讯控股、香港交易所、中国平安、小米集团、网易、安踏、中国移动。

从短期（今年以来）维度看，恒指ESG增强以34.1%回报、53.95%区间年化回报登顶同类，在15.91的年化Alpha、2.07的Sharpe（年化）、1.87的信息比率（年化）等核心指标上均表现优异。虽28.19%的年化波动率略高于恒生指数，但超额收益的爆发力（跑赢基准近16个百分点）与交易效率（信息比率凸显主动管理能力），让其在短期博弈中尽显锋芒，适合追求“高弹性+超额回报”的投资者快速把握港股阶段性机遇。

中短期（近1年）周期里，恒指ESG增强的领先优势持续扩大：58.58%回报、59.78%区间年化回报再创新高，8.02的年化Alpha与2.12的Sharpe（年化）进一步巩固“收益+风控”双维竞争力。对比恒生指数，其Beta（0.71）更低、信息比率（1.9）更优，意味着在捕捉港股β收益的同时，通过ESG因子筛选强化α能力，风险调整后收益更具性价比，“稳中有进”的中短期布局特质愈发凸显。

拉长至近3年，恒指ESG增强的价值逻辑更具纵深：短期数据或受市场风格扰动，但ESG策略对企业长期价值的赋能逐步显现。尽管3年年化回报（5.99%）低于恒生指数，但其ESG筛选机制下，成分股在环境、社会、治理维度的合规性与创新力，正为长期业绩筑牢护城河。恒指ESG增强在港股核心资产上的布局，更契合全球ESG投资主流趋势，长期α潜力值得期待。

从投资价值看，恒指ESG增强兼具短期弹性、中期稳健、长期趋势红利：短期凭超额收益领跑赛道，中期以风险可控实现“收益-波动”平衡，长期借ESG风口把握港股结构性机遇。对于追求“可持续收益+超额阿尔法”的投资者而言，这只指数既是当下捕捉港股修复行情的利器，更是未来分享ESG时代红利的优质载体，在同类产品中不可替代性愈发凸显。

A股与港股市场在ESG领域正形成良性互动。随着两地市场互联互通机制持续深化，ESG投资理念加速融合，共同推动中国企业提升可持续发展能力。这既体现了资本市场对ESG价值的认可，也展现出中国企业在全球可持续投资浪潮中的积极作为，为投资者创造了兼顾长期价值与社会效益的投资新机遇。