强烈看好的几个方向

我们继续从ETF份额变化中找线索~

下图是，9月以来跟踪ETF份额增加超过2亿份的指数。有些指数跟踪基金规模较大，虽然份额增加较多，但增幅不明显，增幅超过20%的我做了标红处理。

1）券商、恒科被资金买入较多。

券商被净买入94.8亿份，恒生科技、港股通互联网、港股通科技，这3个指数合计被净买入146.8亿份。

买券商的逻辑，可能是在赌牛市继续吧。8月15日大涨，也就是上证指数站上3700点后，券商ETF份额快速增长，9月以来虽然回调，但份额增速没见放缓。

买恒科的逻辑，可能是长期看好+这轮行情中落后。

今年3月之前，恒生科技ETF的份额持续被净赎回，那是套牢资金“保本出”。

4月初的大跌中吸引了一波资金抄底，8月以来，A股持续向上，恒科横盘震荡，又吸引了不少资金入场。

2）白酒、旅游、消费等被持续买入。

买白酒、消费的逻辑可能还是“赌补涨”或“股息跌出了安全边际”。6月以来，酒ETF的份额从185亿份增加到了319亿份，接近翻倍。

旅游ETF，股价一直不温不火，底部横盘震荡，8月以来也获得了资金的持续净流入，基金份额从43亿份增加到66亿份，增长了53%。

另外就是煤炭ETF，虽然9月以来份额增长不明显，但7月以来份额从43亿份增加到了97亿份，翻了一番还多，莫海波也在半年报中说买了煤炭。

再加上，煤炭的股息率不低，5%以上；还是今年以来唯一跌幅较大的行业，年初以来跌了9%，如果有补涨机会的话，煤炭不排除也是其中之一。

3）资金强烈看好的方向是这几个：化工、固态电池、黄金股、机器人、卫星。

化工说过很多次了，

1）有“反内卷”的概念。

2）化工指数处于之前几轮熊市底部的位置（黑线）。

3）每轮牛市中化工都有表现，而且跑赢沪深300。过去几年持续下跌后，化工跑输沪深300的幅度已经和2019年差不多，超额收益也处于底部（绿线）。

逻辑足够顺畅，9月以来化工ETF份额从226亿份增加到了304亿份。如果从7月中旬开始算，那是从37亿份增加到304亿份，增长了7倍多，对应的资金大概是小200亿元。

看每日的具体变化，

昨天和上周五，化工ETF连续2天大涨，合计涨了7%，但份额增长速度并没有明显放缓，大涨还买，这是有多看好啊...

固态电池的份额主要是这几天增加的。

周一，固态电池高位震荡，电池ETF份额一天增长了25亿份，占到9月以来份额增幅的42%。

对黄金股ETF的买入也主要是这几天开始的。

9月1日，国际金价突破之前的区间震荡上沿，自那之后资金狂买黄金股ETF。

对机器人的布局是持续流入，7月中旬以来，机器人ETF份额从18.7亿份增至61.3亿份，增长了228%。

对卫星ETF的买入，主要是近期开始的，可能是布局“卫星通信”，昨天已经有消息落地了，工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可。

总的来说，

化工、机器人，这2个是资金持续买入的方向，已经买了很久，也有很多资金流入，背后的逻辑也比较顺畅。

固态电池、卫星，虽然最近才有资金大幅买入，但长期也能讲故事。

黄金股，事件驱动的可能性更大，主要看金价能强势多久了。

4）被赎回较多的，不用多猜，以AI、半导体为主。大涨的科创板、创业板，最近也被赎回较多。

02

行情方面，

还真是重复前两周的规律啊，周一、周五涨，周二、周三、周四跌。

今天如期下跌，上证指数收盘跌0.51%，不过守住了3800点，收于3807.29点。

比较大的变化是成交量大幅萎缩，昨天成交2.46万亿，今天成交2.15万亿，又缩量了3000多亿。

昨天的文章中我们说了，

成交缩量，融资资金9月2日后也是大幅流出、小幅流入，行情隐隐有从“增量资金持续入场”向“存量资金博弈”转变的势头，今天的缩量坐实了这种判断。

接下来，如果成交继续缩量，不排除再调整的可能。不过还有大量场外资金在找机会入市，如果跌下来，承接应该也挺强的。

板块上，

AI、半导体继续调整。光模块（CPO）、印刷电路板（PCB）、液冷指数今天都跌了2%左右。

通信设备ETF份额已经连续2个交易日净赎回，墙倒众人推，算力是有泡沫的，周末还出现了“老登买酒”的名场面，现在资金持续流出，虽然存在突然反弹的可能，但贸然接飞刀风险还是蛮大的。

军工也比较弱，一天回吐了前两个交易日的反弹。

原因是9.3阅兵后，利好出尽是利空，资金持续撤退。虽然有年底“十五五”的利好，但远水解不了近渴。

卫星ETF里面也有也有一半是军工，今天跌了2.79%，跌幅比军工ETF还大，但有“卫星通讯”的概念，资金持续流入，短期内可能是比军工ETF更好的标的。

化工就比较强了，

早盘创了新高，之后虽然被大盘拉了下来，最多跌1.7%，但最后一个多小时持续反弹，收盘跌0.84%，不愧是被将近200亿资金加仓的方向。

固态电池还要更强一些，三连涨，今天虽然冲高回落，但收盘还涨0.89%，再加上产业趋势逐渐明朗、市场讨论热度居高不下，隐隐有“新王当立”的感觉。大家看好固态电池接力AI的逻辑吗？

低位的白酒再次被翻牌子。

最后一个多小时持续反弹，酒ETF收盘不涨不跌。看K线形态，明显的已经在20日均线处找到支撑，不知道接下来几天能不能顺利承接高位板块流出的资金，完成高低切。

另外就是银行、地产了。

大盘回调，银行再次崛起，不过中证银行依然在打“半年线保卫战”，是否止跌还不好说。

地产主要是受“碧桂园纳入港股通”带动，碧桂园股价盘中因此最高涨33%。

但看今年以来的股价表现，这不是碧桂园的第一次大涨，之前每次大涨后都会跌回去，这次会不一样吗？

最后的话：

“懒猫全球配置”&“懒猫全球稳健”两个投顾组合已上线且慢APP

“懒猫全球配置”每周发车，适合稳定现金流定投，一键配置全球大类资产

“懒猫全球稳健”是固收+组合，低利率时代也能找到“稳稳的幸福”

我们还新建了“粉丝群”和“投顾群”，戳这里获得「入群方式」

免责声明:本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。