电气架构+软件双轮驱动 贝尔德高呼Aptiv(APTV.US)股价还能涨20%

智通财经APP获悉，来自华尔街顶级投资机构贝尔德(Baird)的资深分析师Luke Junk近日发布研报，维持对Aptiv PLC(APTV.US)的“跑赢大盘”评级，同时将其12个月内的目标股价从84美元上调至97美元，并且强调Aptiv是当前最值得投资者们买入的全球电动汽车供应链股票之一。

以9月5日80.22美元的美股市场收盘价格计算，投资机构贝尔德予以的最新目标价意味着该股的未来12个月隐含上涨空间约为20.91%，今年以来该股表现强劲，2025年迄今的股价涨幅高达35%，大幅跑赢美股基准股指——标普500指数。

贝尔德分析师Junk表示，他调整了一部分车辆技术与聚焦移动出行类个股的目标价，以反映对一些周期性股票标的的积极看涨立场。该分析师对该组别愈发看涨，核心理由在于整个汽车行业趋势“没市场所预期的那么糟”且呈现出基本面显著改善迹象、板块轮动潜力十足，以及市场对于该股“不过分苛刻”的估值水平。

Aptiv为电动车高效率运作提供电气化架构与高性能软件系统，其远期市盈率(Forward P/E)仅仅为17.14x，因此分析师Junk表示在强劲双项核心业务推动之下，该分析师认为基于该估值附近进行交易完全合理。尤其是鉴于华尔街分析师们普遍预计该公司未来5年营收将以8.87%强劲步伐实现年复合速度增长，这一估值属于非常合理的水平。

在最近举行的摩根大通全球汽车产业链会议上，Aptiv表示正专注于降低对特定大型市场的依赖。此外，该公司也在努力提升实时可视化能力与整体控制能力。

Aptiv 负责为汽车产业链提供“车之神经系统+大脑”——从高压互联、数据连接与电源分配，到感知、自动驾驶计算平台与大型车云软件平台(含前几年所收购的 Wind River)。

因此，Aptiv PLC 的定位是全球汽车技术与“车辆架构”一级供应商(Tier-1)，主要业务在于为大型整车厂提供电气/电子架构(线束、连接器、高低压配电、高速数据与高压互联)与主动安全/座舱与软件(ADAS、中央计算、车云计算软件)。

Aptiv在业绩报告中国明确称其客户包括全球前25大整车厂。在北美，该公司客户覆盖“底特律三大汽车巨头”，与通用汽车、福特汽车以及斯特兰蒂斯(Stellantis)达成长期合作协议;在欧洲，欧洲造车巨头大众集团(VW Group)曾经授予集团级供应商奖，欧洲豪车领军者宝马(BMW)被列为其“关键客户”之一;在亚洲，Aptiv与现代汽车集团共组自动驾驶合资公司 Motional，曾经获得丰田汽车所授予的最佳供应商奖项。