六大行半年赚6825亿，净息差下降下银行们该向何处去？

就在刚刚结束的财报季，各家银行的成绩单纷纷公布，其中六大行还是遥遥领先，凭借着强大的优势实现了半年赚6825亿的成绩，只是在当前净息差持续下降的大背景下，银行们到底改向何处去呢？

一、六大行半年净赚6825亿？

据21世纪经济报道的消息，六大行2025年上半年财报披露完毕。据21世纪经济报道记者测算，上半年六大行共计实现营业收入1.81万亿元，同比增速为2.05%；归属于上市公司净利润6825.24亿元，同比下降0.13%。此外，六大国有银行均披露了2025年中期分红方案，合计现金分红总额将超2000亿元。

六大行上半年的营业收入均实现正增长，但归母净利润呈现“三增三降”的分化态势。其中，工商银行、建设银行、中国银行归母净利润同比下降1.4%、1.37%和0.85%。

金融监管总局2025年商业银行主要监管指标情况表显示，商业银行二季度净息差为1.42%，较一季度1.43%，收窄1个基点。

2025年上半年，六大行净息差也出现不同程度的收窄。其中，邮储银行净息差为1.70%，同比收窄21个基点，环比下降1个基点；总付息负债的平均付息率为1.26%，较上年末下行25个基点。

数据显示，建设银行净息差1.40%，仅次于邮储银行，同比收窄14个基点；工商银行净息差1.30%，同比收窄13个基点。交通银行净息差1.21%，在六大行中最低；同比收窄8个基点，也是六大行中收窄幅度最小的。2025年上半年，农业银行净息差1.32%，同比收窄12个基点；环比下降10个基点，降幅同比收窄。

二、净息差下降下的银行们该向何处去？

近日，六大行半年业绩数据出炉，合计净利润达6825亿元，这一成绩看似亮眼，但在背后却隐藏着净息差持续下降的隐忧。净息差作为衡量银行盈利能力的重要指标，其下降意味着银行传统盈利模式面临挑战。在当前商业银行各家净息差持续收窄的形势下，商业银行们到底该怎么办呢？

首先，必须重新审视负债结构，积极拓展低成本资金来源，尤其应重视企业活期存款的战略价值。 长期以来，商业银行的盈利模式建立在“低吸高贷”的基础之上，即通过吸收居民储蓄等低成本存款，再以相对较高的利率发放贷款，赚取利差。然而，随着货币基金、互联网理财等金融产品的普及，居民储蓄意愿下降，银行吸储成本不断攀升。以余额宝为代表的货币基金凭借其高流动性与相对稳健的收益，分流了大量银行活期存款，使得银行在负债端面临前所未有的压力。

在此背景下，单纯依赖个人储蓄已难以为继。银行需要将目光转向企业客户，尤其是大型企业、上市公司和产业链核心企业，其日常经营中产生的大量活期存款具有“低成本、高流动性、稳定性强”的特点，是理想的负债来源。通过加强2B业务，如提供现金管理、供应链金融、企业网银、跨境结算等综合金融服务，银行可以深度嵌入企业资金流，锁定其结算账户，从而稳定获取低成本资金。因此，未来银行的竞争将不仅是零售端的“抢客户”，更是对公端的“抢账户”与“抢流水”。

其次，应优化资产结构，将信贷资源向高景气度、高成长性的行业倾斜，以提升资产端的收益率水平。 在净息差收窄的背景下，单纯依靠扩大信贷规模已难以为继，银行必须追求“有质量的资产投放”。当前，中国经济正处于转型升级的关键期，科技、绿色能源、先进制造业、生物医药等战略性新兴产业展现出强劲的增长动力和较高的利润率。这些行业虽然风险相对较高，但其长期发展潜力巨大，且往往能接受相对较高的融资成本。银行应主动调整信贷政策，加大对这些领域的信贷支持。

例如，在科技金融方面，可发展知识产权质押、股权质押、投贷联动等创新模式，为“专精特新”企业提供定制化融资服务；在绿色金融领域，可发行绿色债券、提供碳减排支持工具贷款，支持光伏、风电、新能源汽车等产业链发展；在先进制造业方面，可围绕“卡脖子”技术攻关和国产替代项目，提供中长期技术改造贷款。通过将贷款投向这些高景气度行业，银行不仅能够获得更高的风险溢价，还能分享中国经济转型升级的红利，实现资产端的“提质增效”。

第三，必须大力拓展中间业务，打造多元化的收入来源，降低对利息收入的过度依赖。 国际成熟市场的经验表明，一流的商业银行其非利息收入占比普遍都超过四成，但是我们的商业银行却普遍依赖存贷利差，提升空间巨大。在净息差持续收窄的背景下，发展中间业务已成为银行转型的必由之路。银行应重点在以下几个领域发力：

一是移动支付与数字金融。依托手机银行、APP等平台，拓展支付场景，提升用户活跃度，通过支付结算、账户管理等收取手续费。二是财富管理与理财代销。随着居民财富积累和投资需求上升，银行应发挥其客户基础和渠道优势，大力发展私人银行、家族信托、基金代销、保险代理等业务，赚取管理费和佣金收入。三是票据贴现与贸易融资。在供应链金融中，票据贴现、保理、信用证等业务既能服务实体经济，又能为银行带来稳定的中间业务收入。四是投资银行与资产托管。大型银行可依托牌照优势，为企业提供IPO承销、并购重组、债券发行等投行服务，并大力发展养老金、公募基金等资产托管业务。

通过多元化中间业务布局，银行可以构建“轻资本、高收益”的盈利模式，增强抗周期能力，从而逐渐真正构建起属于自己的“第二增长曲线”。

第四，应加快数字化转型，提升运营效率与风控能力，为战略转型提供技术支撑。 无论是拓展企业活期存款、优化信贷投放，还是发展中间业务，都离不开强大的科技赋能。银行必须加大在金融科技领域的投入，利用大数据、人工智能、区块链等技术，重塑业务流程。真正通过数字化转型显著降低银行的运营成本，提升服务效率，从而在不增加负债成本的前提下改善盈利能力。

从六大行的成绩单中净息差的收窄已经是不争的事实，但是正所谓知易行难，能否真正推动自身的全面转型，还在考验着各家商业银行们。