突发利空！A股跳水，2.2万亿的融资盘有风险了，盘后国产AI大利好

从上周开始提示风险，这两天终于兑现了，昨天跌的是大盘，4000多家下跌，今天跌的是科技，北美算力和国产算力平均10cm起步。

前天给大家提示，A股风险最大的是融资，融资余额已经到了2.28万亿，超过了15年牛市巅峰，创历史新高。虽然现在A股和15年不可同日而语，但这一次融资集中流入科技板块，自8月份以来电子板块融资加仓了800亿，其中仅寒武纪就加仓了近70亿。

融资是助涨助跌的，一旦开始杀融资，这些融资暴增的个股波动就会放大。而引发今天科技股暴跌的导火索恰恰是融资，有报道称要抑制过度投机（目前没有证实），这些高融资的投资者自然就慌了。

这个报道有可能是假的，但利空只是催化剂，本质上就是过于拥挤了，如此高的杠杆、如此大的获利盘，容不得风吹草动，一恐慌都是夺路而逃。

实际上，即使大盘止跌了，9月份都不好做了，美股9月一般都不太行，今年外围市场还有债务危机的风险。现在机构超配算力，估计9月下旬就有机构调仓，少不了鸡飞狗跳，然后就是长假避险。a股向来都是一波流，慢下来就是没了，就需要重新蓄势了，乐观点可能要等十月份了。

再来看今天的重磅消息：

• 美联储理事沃勒表示，美联储应在本月开始降息，并在未来数月内进行多次下调，但他对降息的具体节奏持开放态度，认为这将取决于未来的经济数据。圣路易斯联储主席穆萨莱姆认为，当前利率水平非常适合目前的经济环境，政策不应过度偏向于支持劳动力市场或抗击通胀。

• 据报道，Alphabet旗下谷歌公司近期接洽了一些以租赁英伟达芯片为主的小型云服务商，希望它们的数据中心也能部署谷歌的人工智能（AI）芯片。谷歌已经与至少一家云服务商达成协议，其中包括总部位于伦敦的Fluidstack，后者将在纽约的数据中心部署谷歌的张量处理单元。

由于nano banana爆火在Openrouter 上面，Gemini几乎已经统治图像输入了，谷歌在多模态占有优势。

nano banana爆火催发更高的推理需求，另外谷歌加码与英伟达的AI芯片市场竞争，这可能是前两天中际旭创加单传闻的背景。

• 富时罗素宣布，富时中国A50指数季度审核变更，纳入百济神州-U、新易盛、药明康德、中际旭创；删除中国核电、中国联通、国电南瑞、万华化学。该变更将于9月19日星期五收盘后（即9月22日星期一）生效。

• 商务部：9月4日起将原产于美国的进口非色散位移单模光纤现行反倾销税税率适用于原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤。

• 工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，提出2025－2026年，规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。到2026年，预期实现营收规模和出口比例在41个工业大类中保持首位，5个省份的电子信息制造业营收过万亿，服务器产业规模超过4000亿元，75英寸及以上彩色电视机国内市场渗透率超过40%，个人计算机、手机向智能化、高端化迈进。

其中提到，加强CPU、高性能人工智能服务器、软硬件协同等攻关力度，开展人工智能芯片与大模型适应性测试。这算是利好国产算力了，但现在市场未必是反馈这个利好。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为1.25%，创业板指跌幅为4.25%，港股恒生指数跌幅为1.10%，恒生科技指数跌幅为1.75%。市场成交额放量到2.58万亿，近3000家下跌。

分行业来看，商贸零售、美容护理、银行、社会服务、纺织服饰等行业领涨，通信、电子、综合、有色金属、国防军工等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考