上海
美银统计显示，今年剩余四个月将有超过140个重要事件影响科技股走势。
据追风交易台消息，美银在9月2日的报告中表示，人工智能继续成为行业最重要主题，大型科技公司正在构建模型、开发代理功能并在现有产品中集成新特性。中等规模互联网公司则受益于云服务提供商的AI模型和功能访问，利用其广泛的客户数据优势。
谷歌的司法部搜索案裁决将是近期最大催化剂。该裁决可能对谷歌搜索分发业务施加重大限制，或帮助清除股价上的重大阻碍。
Meta即将举行的Connect大会预计将展示具备显示功能的新款智能眼镜，并阐述其AI愿景。亚马逊则将于12月举办AWS re:Invent大会，投资者期待新的基础设施产能能够推动云服务收入增长加速，并对2026年AI支出保持乐观。
OpenAI与微软之间的新协议存在小幅可能性，这可能使OpenAI模型进入AWS和谷歌云平台。
监管裁决成最大催化因素
谷歌司法部搜索案裁决被美银美林列为近期最重要的催化剂。
最新裁决结果显示，美国联邦法官裁决，谷歌可以保留其Chrome浏览器，但将被禁止签署独家合约并必须共享搜索数据。这项裁决被市场解读为谷歌的重大胜利，母公司Alphabet股价在盘后交易中一度大涨超8%。
除搜索案外，谷歌还面临Play Store政策变更的潜在风险。
2024年10月，美国地区法官要求对谷歌Android应用商店政策进行重大调整，尽管法官也批准了临时禁令以处理谷歌的上诉。如果上诉失败，可能面临新应用商店的出现和应用佣金率压力。
AI产品发布成重要看点
Meta的Connect大会将于9月17日举行，市场目前预计公司将宣布代号为"Hypernova"的首款集成显示屏智能眼镜，基础价格约800美元。该公司还将在CEO主题演讲中概述其AI愿景。
谷歌方面，该公司可能在下半年公开推出消费者AI代理，包括Project Astra和Project Mariner。
Astra被设计为跨设备的多模态助手，提供实时上下文和主动任务执行，而Mariner则集成到Chrome和搜索中完成多步在线任务。
亚马逊的AWS将在12月1-5日举办re:Invent大会，预计将重点介绍AI产品和功能，包括Bedrock以及Trainium/Graviton与客户的合作进展。这一活动被视为评估2026年AI相关需求的重要窗口。
Reddit正在开发技术以提供和变现搜索功能，搜索广告的推出可能推动收入预期上升。Pinterest则在推出Performance+等新AI工具，旨在帮助广告主优化广告创建、投放和竞价，推动下漏斗业绩表现。
电商与经济变局
电商领域，美国零售商的电商销售增长在第二季度加速，7月数据显示第三季度销售受益于在线购物相对线下的加速。强劲的第三季度表现预计将有助于第四季度假期购物乐观情绪，尽管存在2025年销售前置的风险。
自动驾驶方面，Uber的自动驾驶汽车合作伙伴关系扩张成为关键看点。该公司预计将通过与May Mobility的合作在第四季度在阿灵顿推出服务，并与Waymo在亚特兰大扩大合作。
DoorDash预计将在第四季度完成对Deliveroo的收购，该交易预计将使DoorDash在伦敦获得第一大市场份额。Tesla的机器人出租车扩张则被视为对Uber和Lyft的潜在威胁。
在线旅游与其他细分领域
在线旅游领域，Airbnb的冬季发布会预计将推出新的主机服务，可能成为该行业最大的催化剂。Expedia则有望受益于美国旅游数据的改善。
游戏和广告技术方面，AppLovin将于10月1日以推荐制开放Axon Ads Manager，这应该能够在假期购物季更快地吸引长尾电商商户。该公司的电商广告产品还将在多个国际市场开放供应。
Unity将重点关注Vector在第三季度的环比改善情况，与指导的约10%季度环比增长的差异可能导致2026年增长预期的重新校准。
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