调研速递|武汉光庭信息接受交银施罗德等25家机构调研 上半年净利润4291.52万元等要点披露

来源：新浪证券-红岸工作室

近日，武汉光庭信息技术股份有限公司接待了交银施罗德等25家机构的特定对象调研及路演活动。以下为本次投资者关系活动的详细情况。

活动基本信息

• 投资者活动关系类别：特定对象调研、路演活动
• 时间：2025年8月18日至2025年8月29日
• 地点：公司、路演现场
• 参与单位名称：交银施罗德、华夏久盈、中庚基金、民生证券、博时基金、途灵资管、创金合信等25家机构
• 上市公司接待人员姓名：副总经理、董事会秘书朱敦禹先生；证券事务代表潘自进先生

上半年业绩增长原因剖析

2025年上半年，武汉光庭实现归属于上市公司股东净利润4,291.52万元 。增长原因主要有两方面： 一方面，公司营销策略优化成效初显。因对汽车软件功能和信息等安全的重视，智能网联汽车测试业务延续上年增长态势；同时，AI智能座舱解决方案和“数字车平台”等产品加速出海，以及智能网联汽车测试业务海外市场的开拓，推动海外业务增长。 另一方面，报告期内毛利率较上年同期的34.88%提升4.11个百分点至38.99%，成为净利润增长的重要因素。

业务营收结构及增长态势

1. 营收结构：智能座舱业务作为“压舱石”，报告期内稳步增长，占公司总营收的46%；智能网联汽车测试业务继续保持快速增长，占比34%，较上年同期增加9个百分点；智能驾驶软件开发业务有一定增长，智能电控业务在经历上年下跌后逐步企稳并有望年内实现增长。
2. 智能网联汽车测试业务增长原因及前景：在政策推动和出海大潮下，主机厂对整车安全、软件功能安全以及高阶辅助驾驶功能验证等需求快速增长，国内主机厂出海车型需符合海外适应性要求。2025年上半年，该业务实现收入9,400万元，较上年同期增长70.77%，主要源于海外客户业务的快速增长。主机厂更新迭代速度加快，有望推动该业务保持增长。公司具备多样化智能网联测试方案，其研发的“SDW”之AI智能体Test Agent可解决验证环节诸多问题。
3. AI智能座舱解决方案：公司基于Epic Games强大渲染技术的Unreal引擎，借助AI大模型生成基础素材，通过Kustom 3D粒子特效与动态引擎等技术打造个性化、场景化和智能化座舱空间，得到众多主机厂和Tier 1厂商认可。终端消费者对AI座舱的喜爱，促使主机厂不断更新迭代，该业务有望保持增长。

毛利率提升及超级软件工场进展

1. 毛利率提升原因：受国内主机厂成本控制及人力成本上升影响，国内客户业务毛利率较低。公司确定“AI +”和“国际化”发展战略，借助人工智能技术提升开发效率、降低成本，加大AI产品出海提升海外业务收入占比，加快实施毛利率较高的智能网联汽车测试业务，这些对毛利率提升有一定影响。
2. 超级软件工场进展：2025上海车展上，公司展出SDW（超级软件工场）新版本，构建了智能化平台，实现可控质量下的提效。内部数据表明，该平台能有效提升日常开发效率，如中间件需求分析减少50%错误、基础软件设计提升30%速度等。公司与电装集团达成SDW标杆工程项目合作协议，标志其进入商业化应用。

收购楷码科技事项及行业应对策略

1. 收购楷码科技进展：公司拟收购楷码科技100%股权，楷码科技是综合性软件与信息技术服务商。本次并购将发挥双方优势，加快在日本业务发展，还可将“AI +”研发经验应用于多行业。楷码科技承诺2025 - 2027年净利润分别不低于3,800万元、4,500万元、5,200万元。公司正积极推进并购，标的公司已完成改制派生分立，公司已聘请会计师事务所进行审计。
2. 行业应对策略：公司认为智能网联汽车行业发展呈现生成式AI成为“新质生产力”、AI座舱价值凸显、智能驾驶要求提高、国产芯片替代等趋势。为此，公司借助AI技术，自主研发国产芯片替代解决方案、AI座舱交互场景创新等多项技术，深度布局AI。

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