一则祖训引发大跌

今天跌幅说大也不大，大盘一口气涨了两个多月，3300涨到3800，今天才跌了68个点。

说小也不小，是关税日以来最大的单日跌幅，今年以来单日跌幅第四。

既然一鼓作气没冲破3.4万亿，再而衰，后续我觉得概率最大的剧情还是先震荡一段时间，消化消化。

盘中在传一个梗：寒武纪股价超过茅台，按照A股祖训，会带来天劫。

历史上股价超过同期茅台的公司，后来都暴跌了，包括最早15年的互联网概念安硕信息、全通教育，21年的白马股长春高新、石头科技，以及22年的新能源逆变器禾迈股份。

总结下来都是历年牛市风口上的猪，但行业周期性，比高端白酒要强得多，风过了摔得鼻青脸肿也正常。

寒武纪的“天劫”只是一个梗，也是第一次有半导体行业的公司去挑战茅台，能不能打破天劫主要靠自己，反正行业的天花板是足够高的。

但饭得一口一口吃，第一步先努力把利润做到50亿，参考A股半导体一哥北方华创，早期给100多倍PE，就有5000多亿市值了，股价就能稳定在1500附近。

中报公布的利润是10亿，全年估计20多亿。

第二步是百亿利润，目前A股还没有半导体公司能达到这一体量。中芯国际、海光信息、韦尔股份等，利润体量都是在50亿附近。

难度还是不小的，股价也随时可能上下浮动30%，多头们要有心理准备。

另外两个消息就是真实的了，对市场资金面也更有影响。

第一个昨天晚上，国金证券上调了融资保证金比例，使得账户的融资杠杆率上限从2.25倍下降到2倍。

其实是23年顺应“活跃资本市场”的要求，调低到80%，现在只不过上调到了正常的100%。目前全行业并没有保证金调整的通知。

两融就是找券商借钱，牛市借钱的人多了，券商也会怕风险过高。

第二个是有少部分公募主动权益基金进行了限购。

截至8月20日，近一个月已有超150只基金发布“暂停大额申购”公告，有382只主动权益基金处于“暂停大额申购”或“暂停申购”状态。

主动权益基金整体是4500多只，目前限购的比例还不到10%。

但这一轮整体也比上一轮好多了，在“公募基金高质量发展”的要求下，基金公司的确不像以前那么疯狂扩规模了。

同时我觉得还有一个趋势，就是现在基金公司的重点都在指数类产品。因为主动权益过去几年把基民伤得太狠了，导致这一波回暖，主动权益整体还是份额净赎回（截止上半年的数据），也就是“保本出”。

通过这两个消息，我们也可以看到村里是有能力对市场情绪进行一定控制的，大幅提高融资门槛、大面积限制公募申购等都是常规手段，也可以通过旗下官媒，比如证券日报，上海证券报等，给市场降温。

但是到目前为止，都没有看到。也就是上头对这种形式的上涨，是喜闻乐见的。说不定村长在金融街富凯大厦的食堂打饭时，都让大妈给自己加个鸡腿。

今晚还有一个事儿比较大，英伟达发业绩。

只要不是特别拉垮导致股价大跌，我觉得暂时不会影响A股的AI板块，谁叫英伟达只是小寒武纪呢？

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