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来源：新浪证券-红岸工作室
8月26日，北京君正集成电路股份有限公司通过线上电话交流会的方式，接受了中信证券、中金公司、野村东方国际、中信里昂等4家机构的特定对象调研。公司总经理刘强、董事会秘书张敏接待了来访机构。以下为本次调研的详细情况：
调研核心要点
- 存储产品工艺升级与市场放量：此前产品多处于25纳米节点，限制了部分市场进入。伴随18纳米、16纳米产品推出，8G的LPDDR4及16G、32G产品逐渐到位，有望进入智能座舱和ADAS等新兴市场。
- 存储产品收入占比趋势：当前DDR3收入占比近50%，随着工艺提升，DDR4和LPDDR4销售预计大幅增加，DDR4有望成为出货主力。
- DRAM毛利率趋势：存储产品毛利率往年在30%多波动，16纳米产品虽不一定显著提升毛利率，但会提高性价比，带来收入、销量及市场空间增长。
- 消费电子市场展望：传统上三、四季度是国内消费电子销售旺季，但近年受国补、关税等因素影响，增长规律不明显。
- 汽车市场复苏与产品布局：今年汽车市场复苏，来自汽车领域收入缓慢增长。随着自动驾驶电车发展，智能座舱和自动驾驶对DDR4需求大增，公司新工艺产品陆续到位，有望带来增长。
- 车载芯片导入与竞争优势：车载LPDDR4导入无切换成本问题，主要需符合车规标准。公司凭借高可靠性、售后支持及长期供货能力，与Tier 1厂商及主控芯片厂商合作。
- DDR5规划：汽车市场用的LPDDR5处于规划阶段，相关工作将逐步展开。
- 消费市场拓展：计算业务中嵌入式MPU应用于打印机、扫地机等，此前在二维码扫描领域表现良好，目前在摄像头领域寻求升级，并针对大模型开展相关芯片研发。
调研详细信息
项目投资者活动关系类别特定对象调研时间2025年8月26日地点线上电话交流会参与单位名称中信证券：程子盈；中金公司：臧若晨；野村东方国际：戴洁；中信里昂：崔敏慧等上市公司接待人员姓名总经理刘强、董事会秘书张敏
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