重磅利空！特朗普开始搞事了，三大指数集体大跌

今日A股市场午后跳水回落，沪指、深成指双双跌超1%。截至收盘，上证指数跌1.76%，深证成指跌1.43%，创业板指跌0.69%。全市个股跌多涨少，全市下跌个股近4800只；全市全天成交3.13万亿元，较上一日放量成交5056亿元，内资主力资金净卖出1536亿元，涨跌中位数为-2.82%。
盘面上，泛AI板块早盘一度集体大涨，光模块、液冷服务器、算力等AI硬件股强势，新易盛、剑桥科技、麦格米特涨停或涨超10%；半导体芯片股震荡走高，芯朋微、瑞芯微、博通集成封板；AI应用股开盘走强，能科科技、启明信息涨停；稀土板块反复活跃，北矿科技、大地熊涨停或涨超10%；AI PC、苹果概念、消费电子等一度走强，中科创达、云天励飞涨超10%；机器人产业链有所表现，豪恩汽电、富佳股份封板；此外，电力、脑机接口、固态电池等方向盘中一度有所表现。
跌幅方面，钛白粉、煤炭、油气股走势低迷，振华股份、首华燃气跌超5%；地产股震荡走低，深深房A触及跌停，万通发展跌近10%；白酒板块震荡下挫，泸州老窖、山西汾酒跌逾4%；教育板块大幅下挫，科德教育跌超9%；医药医疗股震荡调整，悦康药业跌超10%；银行、保险股午后持续走低，邮储银行跌超4%、新华保险跌逾3%。

消息面上，1、国务院日前印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，意见提到，到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；2、国金证券上调融资保证金比例被误解全行业降杠杆，调查显示行业暂无整体调整；3、消费电子催化不断：苹果将于9月9日举行发布会，发布iPhone17系列。此外，华为将于9月4日发布新款三折叠手机；4、寒武纪持续走强，盘中拉升涨近10%，股价（1461元）一度超越贵州茅台成为新“股王”。

今日A股市场大幅调整，沪指勉强守住3800点大关。两市成交额较昨日增加4880亿，达3.19万亿元。沪深300和A500放量跳水，科创板、创业板还算抗跌，科创还逆势小红，微盘股指数、北证50遭遇重锤。行业表现上来看，仅通信保持红盘收盘，其余行业皆绿， 地产、综合金融、纺织服装跌幅居前。

1、今天医药、创新药大跌。消息面上特朗普又开始搞事了，一是对欧洲，二是对我们稀土，三是对美联储，当然还有医药，这些也给A股也带来了一定的扰动。特朗普于8月25日表示，他将把药价削减1400%到1500%，其进一步表示，“会对美国的药品成本动真格”，并且扬言将处理美国药品价格的成本数字，尽快对医药征收关税。

创新药板块的短期问题就是美国一直嚷嚷要降药价，让美国的药价跟欧洲齐平。美国企业和政府共同帮助员工缴纳医疗保险，保险公司获得保费收入，然后支付员工的药品费用给创新药公司。美国保险公司和创新药公司达成了一个非常强大产业联盟，保险公司以高价从创新药公司买药，同时不断提供企业和政府需要支付的保险费用，保险公司按照保费的百分比获得盈利。

比如员工每年的保费是1000美金，保险公司盈利10%，获得100美金利润，员工每年保费提升到2000美金，保险公司盈利10%，获得200美金利润。在这种模式下，药费越高，保费越高，对保险公司的越有利。历任美国领导都想打破这个利益联盟，不过难度非常巨大，这类改革基本都失败了。美国药品价格依然是全球最高。美国未来大幅降低药价可能性很低，美国进一步从中国BD引进药品的趋势不会改变，创新药板块调整以后可以逢低布局。

2、今天有一件大事值得关注：国金证券调整融资保证金比例的消息引起市场关注。记者了解到，国金证券确有发布关于调整标的证券融资保证金比例的公告，但目前并无全行业保证金调整的通知。这个也就是要降杠杆了。这个利空有点猝不及防，国金证券一家还影响不大。但如果近期券商们纷纷作出同样的调整，那就是比较大的利空了！

这一轮行情主要是场内资金加杠杆，两融都飙到2.15万亿了。部分板块抱团出了比较大的泡沫，一旦降杠杆的话，对热门+高位的融资票带来比较大的压力。大家只需紧盯一个数据：历来大牛市死于杠杆。那么这一轮的监管，一定会非常严厉的跟踪各个工具的杠杆规模！

以确保杠杆健康，这样哪怕牛市结束，也不会有真正的股Z，顶多就是漫长的下跌过程。A股不能疯牛+控制杠杆，这也是为了保护股民。每一次大牛市的结局，都是散户们铺天盖地高位接盘为代价的，希望这一次不是这样的，我相信村里这次的掌控力。

3、今天AI产业链集体活跃，消息面上国务院印发了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，如果说本轮牛市最勇猛的前锋是谁，那肯定是以CPO，AI芯片为代表的人工智能，不仅A股如此连美股这段时间的股王都是英伟达，这个《意见》可以说是火上浇油。2014年那轮牛市启动前整个社会都在讨论一个话题，那就是互联网+，而那轮牛市涨得最猛的题材也是互联网+；当时上面也是提出了一个互联网+的文件，然后上证指数在互联网板块的带动下高歌猛进，直接从3000点到5000点。

另外寒武纪也公布了中报，业绩相当炸裂。上半年营收同比暴增4347.82%，净利润10.38亿，而去年同期是亏损5.3亿，大幅扭亏为盈。这意味着，AI科技产业链的景气度，不是一句虚话，而是真实反映在了企业财报里。当然我并不推荐大家去买个股。即便是4347%的营收增幅，却对应了高达4283倍的动态市盈率，这账算起来确实是风险太大了。

今天寒武纪股价一度超过了茅台，成为A股新晋“股王”。这种牛市里的最高标，谈估值PE是没有意义的。科技股尤其是这样，前期盈利无法释放，以技术研发突破和抢占市场为主，到后面盈利爆发就是一夜之间。现在吹寒武纪的人已经疯了看到3000甚至4000的都有。半导体芯片乃至整个AI科技产业链的景气趋势我是看好的，所以这方面的基金我还是会继续加码，反正我也不梭哈，分批慢慢做就是了。

4、最近一段时间牛市在疯狂加速了，上证指数突破的速度越来越快！从3400点突破3500点，用了40个交易日，从3500点到3600点，用了10个交易日，到3700点只用了17个交易日，突破3800点只用了区区5个交易日。目前沪指迅速站稳了3800点，目前A股上方除了4000点的整数关口外，已经看不到明显的阻力位了，算是彻底走出了10年的箱体区间。

上证指数4000点以下没有技术面阻力，只有聪明人的博弈，因为很多人都在等4000点以上减仓，于是就有聪明人想抢跑，然后又有聪明人预判了聪明人的抢跑……所以从这个位置到4000点就很难预测了，多头强则可能一鼓作气，空头强则砸一波然后再进攻4000。

这个阶段是典型的流动性驱动，赚钱效应的扩散会不断带来增量资金，风险偏好急剧提升，甚至会一定程度上忽视估值和基本面，可以说是既迷人又危险。所以一定要注意的是，牛市是流动性和情绪的映射，而非基本面，千万不要买的时候看情绪，当被套住之后，又开始研究基本面，那可就大错特错了。

我之前已经提供过无数次我关于牛市的方法论了。就非常简单：重仓买入你相信的，如果没有相信的就重仓买入宽基指数，躺平不要交易，等待市场的轮动。我觉得这样的方式能战胜90%以上的投资者。至于什么时候卖出，至少不是现在应该思考的问题。

一轮四年的熊市结束后，一年不到的牛市就见顶了么？当然这里其实依然涉及到你相信什么的问题。如果你认为当下的市场是类似于日本1993-1995年的反弹，那好确实有可能要见顶。但你如果相信中国能走出通缩，重新进入正向的经济循环，依然具备完备的产业竞争力，股市的表现应该体现出中国在全球的竞争力，那么牛市大概率只在前半段。投资永远是认知的变现。你能赚多少钱，取决于你相信什么，你能不能知行合一你的相信。

PS：以上就是今天A股市场的重磅消息和行情解读，最后烦请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！文中股票和基金仅做分析之用，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！