广东
特朗普扬起关税大棒后，大国博弈的隐秘战场可谓“刀光剑影”。
这其中，稀土成为了关键。
作为重要的战略资源，今年来稀土价格起飞的同时，稀土公司业绩也被引爆。
8月26日，稀土龙头北方稀土公布“炸裂”业绩：上半年净利狂增近20倍。
年初至今，北方稀土股价累计上涨超123%；特别是自7月初以来，该股走势尤为凶猛，迄今累计涨幅超92%。
不过周二收盘，该股收盘跌近7%，成交额达203.02亿元，居两市个股之首。目前总市值1775.36亿元。
业绩爆表！
财报显示，北方稀土上半年营业收入188.66亿元，同比增长45.24%。
净利润同比增长1951.52%至9.31亿元。扣除非经常性损益后的净利润8.97亿元，同比增长5644.93%。
经营活动产生的现金流量净额9.25亿元，同比激增1251.81%。
从业绩驱动因素来看，主要得益于三点。
量价齐升：稀土产品（尤其是镨、钕等主要产品）的销售量和平均价格均上涨。这背后是新能源汽车、风力发电、人形机器人、低空经济等新兴领域对稀土材料的需求持续旺盛。
成本控制有力：营业成本的增速（38.43%）低于营收增速，显示出较强的成本控制能力。
核心产品全面发力：稀土冶炼分离产品、稀土金属产品（产量增28.10%）、稀土功能材料（产量增16.65%）这三类核心产品的产销量都创下了同期历史新高。
北方稀土表示，虽然受国际贸易等因素影响，市场订单以及产品价格受到一定冲击，但稳定的国内需求对稀土市场形成有力支撑。
稀土市场整体活跃度好于上年同期，并随着生产企业订单的持续恢复，带动主流稀土产品价格上行。
稀土板块迎戴维斯双击？
值得关注的是，政策端监管加强，稀土的供应预期会偏紧。
今年4月，商务部会同海关总署发布了对7 类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告。
海关总署数据显示，今年上半年，我国稀土产品累计进口5.74万吨，同比减少 20.63%，累计进口额 61.41 亿元，同比增加0.85%。
我国稀土产品累计出口 3.26 万吨，同比增加 11.94%，累计出口额13.74 亿元，同比减少 24.42%。稀土永磁产品累计出口 2.55 万吨，同比减少17.79%，出口金额 79.6 亿元，同比减少 28.06%。
稀土价格也正起飞。
据百川盈孚数据，截至8月21日，氧化镨年内涨幅超58%，氧化钕年内涨幅62.95%，金属镨钕年内涨幅56.15%，氧化镨钕年内涨幅58.66%。
再到8月22日，工信部、发改委、自然资源部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》。
国金证券指出，这标志稀土行业供改大幕正式拉开。
7月磁材出口量大增，出口后续仍有较大恢复空间，叠加季节性旺季尚未到来，价格继续看涨。
涨价、供改兑现、供应扰动叠加板块战略属性提升，稀土板块将继续演化估值业绩双升、迎戴维斯双击。
国盛证券表示，新版开采分离管理办法的出台，标志着稀土监管层级、管控范围、指标落实的全面升级，国内稀土生产管控进入全新阶段。
具体至对稀土价格的影响，监管提级或导致国内同时面临“缺矿"与“缺配额”双重压力，供给收紧有望驱动稀土价格中枢抬升。
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