从华能提前兑现8000万新能源装机目标，透视五大发电集团“十四五”转型收官图景

8月26日，随着华能陇东能源基地C1区块547兆瓦新能源项目成功投运，中国华能提前完成“十四五”新增新能源装机8000万千瓦的目标。

截至目前，中国华能新能源装机突破1.12亿千瓦，低碳清洁能源占比超54%，较“十三五”末提高了18个百分点。

华能的 “提前达标” 正像一把钥匙，解锁了五大集团在转型节奏、执行能力与路径选择上的差异化脉络，也折射出行业从“规模竞速”向“质量收官”的深层转变。

随着2024年底，大唐集团发电总装机规模突破2亿千瓦，五大发电集团的总装机规模均突破2亿千瓦，形成了梯次分明的竞争格局。

据「能见」统计，截至2025年8月，国家能源集团以3.55亿千瓦的总装机量位居榜首，其体量远超其他四家发电集团；中国华能总装机回到第二，规模超2.8亿千瓦；国家电投紧随其后，总装机达到2.7亿千瓦；中国华电总装机规模2.5亿千瓦；大唐集团总装机规模突破2亿千瓦。

转型速度的核心标尺，差异显著

新能源装机规模是衡量转型速度的核心指标。

国家能源集团依托自身庞大的整体装机体量优势，在新能源领域持续保持领跑姿态，2024年其新能源装机规模已达到1.22亿千瓦，其中风电装机规模更是长期稳居世界第一，成为全球风电产业发展的重要标杆。

中国华能则在转型进程中实现关键突破，截至2025年8月，其新能源装机规模成功突破1.12亿千瓦，这一节点不仅标志着装机体量迈上新台阶，更意味着该集团提前完成了“十四五”期间新增8000万千瓦新能源装机的既定目标，转型节奏与执行效率尤为突出。

国家电投的转型特色集中体现在清洁能源的高占比上，目前该集团清洁能源装机总量已达1.97亿千瓦，而73.08%的清洁能源占比，在五大发电集团中早已处于领先水平，清晰彰显出其以清洁能源为核心的战略发展定位。

中国华电在可再生能源领域的布局同样成果显著，当前其可再生能源装机规模已超过1亿千瓦，清洁能源占比达到57.5%；从增长动能来看，2024年该集团风电与光伏装机合计新增2263万千瓦，增长势头迅猛，为后续深化转型筑牢了基础。

大唐集团暂未披露最新的新能源装机具体数据，但从其年初工作会议释放的信息可看出转型推进力度，当年该集团新能源项目的开工规模与投产规模均创下历史新高，且国家首批规划的6个百万千瓦级新能源基地已全部实现投产，转型步伐稳步向前。

三类梯队分化，执行力见真章

"十四五"目标完成进度更能体现各集团的转型执行力，根据目标完成情况三类梯队的执行力分化。

领先型梯队的特点总结为提前达标，多点突破。

国家能源集团早在2024年底就提前一年实现"十四五"可再生能源发展目标，其新能源装机从2020年的6634万千瓦增长到2024年的1.4亿千瓦，四年间实现翻倍增长；

中国华能则以提前完成8000万千瓦新增目标的成绩，展现了强劲的执行力，其陇东能源基地全部600万千瓦新能源项目实现开工，大连庄河、山东半岛北BW等超160万千瓦海上风电全容量并网发电，形成了多点突破的格局；

国家电投自提出目标当年就实现了“十四五”规划目标，截至2025年7月清洁能源占比已超73%，超额完成目标。

稳健型梯队归纳为增速明确，进度可控。

中国华电境内清洁能源占比从2024年的52.4%提升至2025年8月的57.5%，一年间提高5.1个百分点，进度稳健。

相比之下，大唐集团的“十四五”清洁能源转型压力更趋具象化，依赖项目落地。

截至2024年12月25日，其清洁能源发电装机比重虽突破47%，但2020-2024年5年复合增长率仅5.3%，更难以支撑“2025年占比超50%”的目标。按2024年底集团总装机2亿千瓦测算，需新增3个百分点，意味着要补全600万千瓦清洁能源装机缺口。经测算，2025年需将清洁能源占比同比增长率提升至6.38%以上才能达标，而这一目标的实现，完全依赖广西、新疆等大基地项目的落地效率，直接决定能否实现6%+同比增速。

特色模式驱动，差异化竞逐

五大发电集团在绿色转型路径上呈现出各具特色的发展模式。

中国华能的"基地化、规模化"战略成效显著，从陇东能源基地到西南多能互补基地，再到东部海上风电集群，形成了"北线+东线+西南"的三维布局。这种布局既充分利用了西北荒漠地区的风光资源，又兼顾了东部负荷中心的消纳需求，通过集中开发、连片建设降低了项目运营成本，实现了规模效应。

国家能源集团则依托其全产业链优势，构建了"大基地+海上风电+储能配套"的发展模式。宁东200万千瓦、蒙西300万千瓦等一批沙漠、戈壁、荒漠大基地项目并网发电，山东渤中、半岛南及浙江象山等重点海上风电项目落地投产，同时在运新型储能项目132项，总规模4934MW/10956MWh，为新能源消纳提供了有力支撑。这种"源网储"一体化的发展路径，有效解决了新能源的波动性问题。

国家电投作为清洁能源占比最高的集团，已从“规模竞赛”转向“效益比拼” 。压减低效光伏存量，发力风电增量，通过“一分钱”提质增效专项、智慧场站改造及区域维检激活存量资产；严控新增项目收益，同步整合核电、水电等多元能源，形成“光伏+风电+核电+水电”立体矩阵，从“光伏单极扩张”转向“均衡增长”的精耕模式，以应对电价市场化、消纳压力及中央巡视整改要求，实现从规模王者到效益引领的战略转型。

中国华电则将"沙戈荒"基地作为转型突破口的关键抓手，积极推进新疆天山北麓、内蒙古腾格里、青海柴达木格尔木东沙漠等一批大型新能源基地项目。同时，其在氢能等前沿技术领域的布局，为深度脱碳探索了新路径，形成了"基地建设+技术创新"的双轮驱动模式。

大唐集团则采取"陆上风光大基地+海上风电+分布式并举"的多元化布局，但受限于装机增速，其转型成效相对滞后。为完成"十四五"目标，市场推测其可能通过资产注入等方式加速转型，这反映了转型压力下的战略调整。

五大发电集团的转型竞赛已从“规模比拼”进入“质量与效率比拼”的新阶段。“十四五”收官不仅是目标的验收，更是“十五五”转型路径的“战略预演”，而差异化优势的巩固与短板的快速补位，将决定未来五年的行业格局。