常熟银行 | 稳健经营彰显韧性 资产规模站上4000亿元

优等生先交卷

作者 | 胜马财经陆马

编辑 | 欧阳文

近日，常熟银行发布了2025年中报，成为A股42家上市商业银行中最先发布财报的银行企业。数据显示，今年上半年，常熟银行实现营业收入60.62亿元，同比增长10.10%；实现归母净利润19.69亿元，同比增长13.51%，这也是常熟银行连续16个季度保持营收与净利的“两位数”增长，彰显出强劲的发展韧性。

受宏观经济影响，目前国内商业银行普遍遭遇到净息差收窄、不良资产风险上升等问题。面对复杂的经济环境，常熟银行持续聚焦中小微企业，保持了利息收入的正增长。资产规模方面，截止2025年6月末，常熟银行总资产已经达到4012.27亿元，同比增长9.45%，这也是该行资产规模首次突破4000亿元，标志着该行综合实力又迈上了一个新的台阶。

非息收入高速增长

近年，受LPR下行、贷款重定价及存款定期化等因素影响，商业银行普遍面临着息差收窄的经营压力，多家上市银行利息净收入同比出现负增长。在此背景下，常熟银行持续聚焦中小微企业，大力发展零售银行业务，获得了远超同行的资产定价能力，净息差水平遥遥领先。数据显示，2025年第一季度，常熟银行净息差高达2.61%，比第二名招商银行高出0.7个百分点，在全部42家A股上市银行中排名首位。中报显示，2025年1-6月，常熟银行利息净收入为46.4亿元，同比增长0.83%，依然保持着正增长态势。

在净息差持续领跑的同时，常熟银行的非息收入也保持着较高的增速。今年上半年，常熟银行实现非利息净收入14.22亿元，同比大幅增长57.26%，非息收入的大幅增长有力对冲了利息净收入增速放缓所带来的业绩成长压力。

对此，常熟银行在半年报中表示，该行上半年抓住市场机会，积极开展自营理财、代理黄金保险等中间业务，同时持续开展手续费支出管理工作，手续费及佣金净收入实现较好的增长。财报显示，2025年上半年，常熟银行实现手续费及佣金收入 2.27 亿元，增幅 41.91%，手续费及佣金支出则同比减少39.34%。

除了中间业务之外，投资收益也成为常熟银行非利息收入的一个重要组成部分。今年上半年，常熟银行坚持走“轻资本”发展之路，围绕市场走势择时开展债券等交易业务。数据显示，常熟银行上半年实现投资收益12.01亿元，同比增长30.94%。其中，债权投资收益达到6.73亿元，同比增长560.13%。

资产规模站上4000亿元

对于上半年的业绩表现，常熟银行董事长薛文在投资者沟通会议上表示，从行社分家后无品牌、无客户、无渠道的“三无产品”到如今总资产突破四千亿的上市农商行，常熟银行始终坚持服务“三农两小”的市场定位，持续推进“做小、做散”战略，以“铁脚板+大数据+网格化”强化客群管理，打造乡区“精网微格”+城区网格“社区管家”。同时相较于做拥有更多数据化模型的消费类贷款，常熟银行选择了难度更大，但有穿越周期韧性的经营贷业务，实现了做难而正确的事。

伴随着公司业绩的稳定增长，常熟银行宣布进行中期分红。在发布半年报的同时，常熟银行首次抛出中期分红计划，公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），现金分红总额达4.97亿元，进一步提升了投资者的获得感和满意度。

更为引入注目的是，截止2025年6月末，常熟银行总资产达到4012.27亿元，首次突破4千亿元。其中，总存款3108亿元，较年初增8.46%；总贷款2515亿元，较年初增4.40%。其中，个人贷款占总贷款之比54.20%，个人经营性贷款占总贷款之比37.56%。资产规模的稳步扩张为常熟银行的持续发展奠定了基础，同时也标志着该行综合实力迈上了新的台阶。

在资产规模不断跨越新台阶的同时，常熟银行的资产质量依旧保持稳健。截至2025年6月末，常熟银行不良贷款率为0.76%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率为489.53%，较上年末下降10.98个百分点，仍在上市银行中处于领先水平。关注类贷款占比1.57%，逾期90天以上贷款与不良贷款比例保持100%以下，资产质量指标持续优化。

“村改支”战略打开成长空间

作为中国农村金融改革的深度实践者，常熟银行凭借着"做小做散“的前瞻性战略定位，持续聚焦小微金融和普惠业务，目前已成为国内中小银行转型的标杆。

模式创新成为常熟银行持续领跑的一个关键因素。在“支农支小”、“做小做散”战略支撑下，常熟银行形成了以 “IPC技术+信贷工厂+移动平台”为核心的“常银微金模式”，通过标准化的技术流程解决了小微金融效益、规模、风险的“不可能三角”，实现了高效服务与风险可控，累计服务小微信贷客户超150万户，不良贷款率长期低于1%。

凭借着在小微业务领域的先发优势，常熟银行在零售银行业务方面取得了长足的进步。在存货业务方面，常熟银行深耕乡镇、行政村、自然村三级网格，不断提升金融覆盖面和可得性。截至2025年6月末，常熟银行个人存款余额 2180.10 亿元，较年初增幅 6.88%。

贷款业务方面，在资产质量边际承压的情况下，常熟银行通过积极开展零售客户大走访和经营性贷款上下游拓展，保住存量优质客户的同时积极深挖客户新需求，实现了信贷规模稳定增长。半年报显示，常熟银行总贷款户数达57.05万户，其中100万以下贷款户数占比93.99%，个人经营性贷款户数占比55.4%；线上全渠道用户超400万户，新媒体粉丝超400万人，企业微信用户超100 万户。

与此同时，凭借着全国性的投资管理型村镇银行牌照，常熟银行近年来不断布局异地村镇银行扩增量。2022年至2024年末，常熟银行共成功吸收兼并体系外村镇银行5 家。今年上半年，常熟银行再次启动对江苏江宁上银村镇银行、宿迁宿城兴福村镇银行、江苏宝应锦程村镇银行及江苏如东融兴村镇银行的吸收合并工作。

半年报显示，今年上半年常熟银行常熟以外地区实现营业收入40.32亿，营收占比66.52%，拨备前利润占比66.62%。可以预见的是，随着“村改支”战略的持续推进，常熟银行未来将持续扩大展业区域，该行“立足常熟、辐射江苏、布局全国”的远景规划正在一步步走向现实。

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