AI赋能还是需求回暖？解码上市金融科技公司二季度高增长

上市金融科技公司近日陆续晒出二季度“成绩单”，业绩整体呈现向好态势。

伴随多项刺激消费政策持续释放积极信号，今年二季度信贷需求回暖以及通过深化资金方合作带来了资金成本下降，又得益于人工智能（AI）在智能客服、风控、自动化审批等环节的落地应用以及国际市场贡献上升，金融科技公司在二季度资产质量提升，推动营收和净利润整体上扬。

其中，奇富科技以二季度52.16亿元（人民币，下同）的营收与17.34亿元的净利润，仍处于首位；信也科技以35.8亿元的营收和7.5亿元的净利润，居于第二；小赢科技紧随其后，二季度实现营收22.73亿元，净利润5.28亿元；乐信、嘉银科技也交出亮眼答卷，二季度净利润迈向5亿元台阶，分别为5.11亿元和5.19亿元。

整体业绩向好

上市金融科技公司二季度业绩延续向好的态势。其中，奇富科技二季度实现营收52.16亿元，同比增长25.38%；净利润17.31亿元，同比增长25.72%。平台总促成与发放贷款金额达846.09亿元，同比增长16.1%，季度末在贷余额为1401亿元。智能信贷引擎“ICE”及全技术解决方案下的贷款金额（即轻资本模式）为350.32亿元，占总量的41.4%。

头部机构业绩向好，信也科技、小赢科技、嘉银科技等中尾部机构也实现了营收和利润的增长。信也科技二季度净收入为35.78亿元，同比增长12.94%；净利润为7.51亿元，同比增长36.35%。财报披露，信也科技贷款促成服务费净收入为15.15亿元，同比增长36.45%，增长的主要原因是交易规模扩大及平均服务费率提升。

今年二季度，小赢科技营收22.73亿元，同比增长65.6%；净利润5.28亿元，同比增长27.1%；小赢科技促成和发放的贷款总额达到创纪录的389.9亿元，同比增长71.4%。嘉银科技二季度实现营业收入18.86亿元，同比增长27.76%；实现归属于公司股东的净利润5.19亿元，同比增长117.88%。

在营收、净利润普遍双增的行业背景下，乐信今年二季度营收下降，净利润大涨。乐信二季度总营收35.87亿元，同比下降1.5%；净利润5.11亿元，同比增长126%。财报显示，二季度乐信整体收入下滑，主要是由于信贷相关板块收入减少。乐信二季度信贷促成服务收入为22.70亿元，较2024年第二季度下降15%。该项减少主要源于表外贷款年化利率（APR）的下降，以及提前还款行为的增加。

此外，宜人智科二季度总净收入16.521亿元，同比增长10%，主要系小额循环贷款产品的持续强劲需求以及现有借款人的复贷率不断上升驱动。2025年二季度，金融服务业务收入同比增长75%至14.896亿元。宜人智科二季度净利润为3.575亿元，环比增长44%，而2024年同期为4.095亿元，同比减少12.7%。环比盈利性显著提升，同比下降的主因是风险承担模式下的贷款量的持续增加，进而在当前美国通用会计准则（US GAAP）下的预期拨备增加，但对应担保收入延后确认所致。

素喜智研高级研究员苏筱芮告诉记者，上市金融科技公司二季度业绩总体增长，一方面是由于上半年政策加大了对提振与扩大消费的支持力度，为合规经营的金融科技公司提供了良好的政策环境；另一方面也是在助贷市场盘整阶段，头部机构凭借其技术、风控、流量、客群等历史优势，获得了更多市场机会。

博通咨询首席分析师王蓬博对记者分析称，从已披露的二季报来看，上市金融科技公司业绩上涨的核心驱动力在于信贷需求回暖、风控模型优化带动资产质量提升，以及资金方合作深化带来的资金成本下降。同时，头部平台在存量运营上的精细化程度也有所提高，带动用户复借率上升，叠加降本增效持续推进，共同推高了利润。

科技赋能显效

人工智能（AI）在智能客服、风控、自动化审批等环节的实质性落地应用，带来效率提升、助力资产质量改善，是助推上市金融科技公司二季度业绩向好的重要因素。

财报显示，以AI驱动信贷价值链升级，向银行体系化输出技术能力为业务核心的奇富数科（奇富科技子公司），二季度实现业务规模150%的同比增长。在复杂风险评估领域，奇富小微智能体基于构建的庞大知识图谱网络，将事件覆盖率由73.1%提升至75.4%，产品覆盖率由81.3%提升至85.6%，图谱整体准确率由73%提升至90.86%，事件实体数量由91万增加到220多万。

二季度，信也科技研发投入近1.3亿元，同比增长8.2%。在风控领域，升级了针对深度伪造等复杂AI欺诈的防御体系，检测准确率达98.8%。自研视觉AI可精准分析背景纹理、资料真伪及像素级异常，对伪造图像的识别率达95%。

乐信二季度研发投入1.6亿元，同比增长10%。AI大模型、智能体正重塑其业务流程，成为推动运营效率和用户体验升级的核心引擎。自研AI智能体季度内上线50个“AI智能体岗位”，带动经营、运营效率提升。今年内，乐信AI智能体岗位将扩展至100个以上，覆盖辅助策略优化、催收质检及决策提效等场景。

小赢科技二季度与中国人民大学深圳研究院〔社会科学高等研究院（深圳）〕、中国人民大学深圳金融高等研究院联合共建的“数字金融实验室”在深圳揭牌，实验室将整合资源突破技术壁垒，力求打造有影响力的产学研平台，推动理论创新与技术转化成果。

为持续强化AI技术对业务的赋能价值，嘉银科技重点聚焦基础能力构建与场景化应用方向，不断拓展业务智能化的广度与深度，二季度上线了包含三大智能体的数据智能助手。在坐席智能领域，嘉银科技通过训练优化自研大模型逐步替代部分商用大模型，得益于AI生成对话小结的功能，其成本同比下降约80%。

宜人智科董事会主席、CEO唐宁表示，2025年二季度，宜人智科的AI技术应用持续发力，在全业务链条的深度渗透成效显著。“智语大模型”的应用持续深化，宜享花的算法备案取得成功，AI为业务降本增效提供坚实支撑。未来将继续聚焦AI技术创新，以更优质的数智化服务赋能行业与社会。

“AI全面赋能仍受限于数据质量和组织变革进度，但目前在智能客服、风控、自动化审批等环节已有实质性落地。”王蓬博指出，上市金融科技公司发展抓手目前来看有三个方面：一是深耕场景金融；二是发力小微金融，借助AI模型服务小微企业；三是强化数据资产运营，通过对用户行为数据建模，提高风控精度。

深化海外布局

在国内监管日趋明晰、市场竞争日趋激烈的形势下，上市金融科技公司坚定布局海外，在今年二季度海外市场的收入已经成为推动业绩增长的另一重要因素。

信也科技二季度国际业务交易额突破32亿元，同比增长39%；营收近8.0亿元，同比增长41.5%，占集团总营收的22.3%。

依据财报，海外市场始终是嘉银科技长期战略布局的重要方向。集团在印尼的合作伙伴业务发展态势良好，放款金额同比增长超200%，注册用户数同比增长约170%。在践行合规的同时，持续提升用户积累与运营效率。墨西哥业务方面，季度内放款金额和注册用户数环比增长近40%，重点探索产品创新和优化风控体系。

本季度，乐信没有披露海外业务详细的数据，仅表示海外业务连续多个季度实现规模和营收增长，获客渠道、风险运营及本地化管理持续优化，为未来打开新增长空间奠定了基础。不过，从公开信息看，乐信本季度不论是投资还是团队搭建都在加大墨西哥市场的布局。

奇富科技CEO吴海生在业绩电话会上表示，“海外扩张取得了令人鼓舞的进展。本季度在英国启动了小规模业务，尽管仍处于早期阶段，但在关键指标上表现良好，将继续完善风险模型并提高转化率。我们有信心，人工智能和大数据能力将通过满足当地未被充分满足的需求创造巨大价值。与此同时，我们正在积极探索更多国际机遇，我们对全球扩张的承诺从未如此坚定。”

苏筱芮表示，从财报看，信也科技国际业务收入同比迎来较好增长，占收入比重有所提升，而乐信也正在海外市场优化获客渠道和客户质量，加强风险运营、本地化管理、组合营销模式。金融科技调整海外布局，一是期望寻求新的业务增长曲线；二是试图将国内业务成熟的技术能力实施输出与变现；三是分散监管与市场风险。

北京市社会科学院副研究员王鹏建议，上市金融科技公司海外布局一方面要依照海外监管与客户需求优化，招聘培养当地人才，加强合规并推出针对性产品；另一方面，面对新兴市场要加大推广与渠道建设，而面对成熟市场要注重产品服务创新，完善评估监测机制。