雷军、马斯克、朱啸虎盯上的这门生意，可能有泡沫！

本文来源：时代周报 作者：朱成呈

在人工智能产业风口频出的当下，“AI陪伴”正在成为被资本、创业者与产业巨头同时押注的新赛道。

头豹研究院最新发布的报告显示，2025年至2028年，中国AI情感陪伴行业的市场规模预计将从38.66亿元跃升至595.06亿元，年复合增长率高达148.74%。这样陡峭的增长曲线在人工智能应用场景中较为罕见，使这一此前并未进入主流视野的领域迅速成为焦点。

资本的反应向来敏锐。过去数月，雷军、俞敏洪、朱啸虎等相继出手，投资了一批以“AI陪伴”为定位的初创公司，使行业氛围骤然升温。追逐背后，既有随人口结构变化而来的现实需求，也有技术端的快速迭代——大模型价格战与开源潮流极大降低应用门槛，使AI陪伴产品从概念走向可被普遍触及。

然而，在热度之外，行业的根本性挑战也已显露。最突出的技术短板是“长期记忆”。当前的AI陪伴产品在单次互动中能够表现得流畅自然，却难以跨越时间维度维系连续性与个性化，由此也难以真正建立起深层次的情感连接。对于寄望在赛道中突围的企业而言，这一能力缺口既是突破口，也是决定未来格局的关键。

“现在业内流行的订阅制模式，付费转化率普遍较低，需要平衡情绪价值与商业价值。”GKURC产经智库首席分析师丁少将则向时代周报记者如此表示。

赛道被创投玩家点燃

资本的涌入，是AI陪伴赛道升温最直观的信号。

与此前智能音箱、扫地机器人等消费电子不同，这一赛道并未由头部厂商率先点燃，而是由初创公司和投资人快速推动。短短几个月，雷军、俞敏洪、朱啸虎等商界知名人士相继出手，投资方向涵盖儿童陪伴玩具、年轻人潮玩，以及多模态交互机器人。

如俞敏洪担任投资决策委员会主席的新东方行知资本，押注英格玛机器人，定位“陪伴+多模态模型”；雷军旗下顺为资本投资的贝陪科技，今年4月底推出“可豆陪陪”系列AI玩具，产品结合自然对话、NFC游戏启智卡以及家长端小程序，面向全球2至8岁儿童；朱啸虎担任主管合伙人的金沙江创投投资珞博智能，该公司推出的潮玩“芙崽”强调宠物养成与社交裂变，试图成为“随身携带的情感伴侣”。

“现在越来越多的家庭、年轻人，甚至老年人，开始接受一个AI角色作为生活中的伙伴。”沙利文大中华区总监李庆向时代周报记者称。

她认为，这背后不是炒作，而是真实的社会变化在推动——比如家庭变小了、孩子少了、老人多了，很多人其实面临情感陪伴缺失的问题。AI陪伴已经不只是短期风口，而是正在成为一种长期的社会需求和技术趋势，正在从技术验证阶段进入场景爆发期。

从社会心理层面，丁少将向时代周报记者强调，AI陪伴市场容量呈现高速增长态势，这一市场具备长期成长逻辑，核心驱动力包括孤独症候群蔓延、AI技术代际跃迁及Z世代情感范式转移。

“这个市场的增长接近指数级。”AI玩具初创公司朗之万创始人郭戈向时代周报记者直言。据其测算，全球AI玩具市场规模去年约为40亿美元，今年有望突破百亿美元。

在他看来，传统玩具与AI玩具之间的竞争格局正在发生变化，“和部分传统毛绒玩具的成本相比，接入大模型的AI玩具成本在两百元上下，高出几十块钱。”郭戈称，资本追逐这一赛道并非偶然，因为陪伴本身就是玩具的核心价值，而AI的加入则赋予其“情绪价值”，扩大了市场蛋糕。

万物时创始人万一（Roy）也向时代周报记者强调，“情感陪伴一定是长期的本质需求，和文化消费一样，AI陪伴会有长期成长的空间”。

与资本热情并行，产业端的布局也逐渐加快。

CES 2025上，TCL展示了概念产品“TCL Ai Me”，号称全球首款模块化人工智能伴侣机器人，具备视频识别、屏幕互动和机械动作功能；傅利叶科技在WAIC 2025推出医用康养机器人GR-3，在功能迭代基础上进一步拓展情绪交互与陪伴功能。

国际市场亦呈现类似趋势，马斯克旗下Grok在2025年基于Grok 4大模型推出伴侣功能，塑造了两个性格鲜明的虚拟角色：模拟“AI女友”的Ani，以及口无遮拦的小熊猫“坏鲁迪”。两者均带有游戏化特征，并夹杂“工作场合不宜”的表达，目前仅向付费30美元/月的SuperGrok用户开放，作为订阅模式下的增值服务。

此外，知名苹果爆料人马克·古尔曼（Mark Gurman）透露，一款计划于2027年推出、可作为虚拟伴侣的桌面机器人，是苹果人工智能战略的核心布局之一。

“长期记忆”痛点未解

2024年，以字节跳动火山引擎、阿里云、百度云为代表的云厂商发动大模型价格战，降幅普遍达到90%以上，同时DeepSeek等开源模型以高性能、低成本降低创业门槛。

头豹研究院报告指出，中小厂商借此无需自研底层算法，即可快速接入AI能力，加速语音交互、情感识别等功能的规模化落地，也大幅压缩产品开发周期，从过去数月缩短至数周。

然而，市场的火热背后潜藏技术泡沫与商业风险。技术上，长期记忆仍是AI陪伴产品最核心的痛点。尽管短期对话能够顺畅自然，但缺乏跨时序的连续性与个性化，使得AI在多次互动中难以维持稳定的情感连贯性。

社交平台上，有用户吐槽：“最大的问题其实是AI的记忆力，对陪伴来说实在太短了。记事别说记一年，连半天都困难。用AI一年，更像是认识了365次的陌生人，而不是一个相伴365天的老朋友。”某种程度上，现阶段的AI更多是“临时搭子”，难以承担真正的长期陪伴功能。

李庆指出，短期内，比如明后年，基于向量数据库的优化会让AI记住更多细节，比如用户的生日、偏好，跨会话的记忆准确率会大幅提升。随着大模型变得更轻量化、神经符号系统融合、边缘计算能力提升，AI玩具可以在本地存储和学习用户数据，实现跨天记忆、长期记忆甚至人格演化。

“AI可能会像人类一样自然遗忘不重要的信息，同时对关键记忆形成关联联想。”她预计，2026-2028年是长期记忆与持续交互能力实现规模化突破的关键窗口期。

与此同时，技术不成熟带来的不确定性，也折射到市场层面。一些厂商仅靠接入开源大模型就推出产品，缺乏深度互动和内容打磨，虽然短期能吸引用户，但长期黏性与商业价值难以保障。

“情感陪伴本身就是非标消费，就像游戏一样，没有统一标准，各花入各眼。但是用户会用留存率与付费意愿投票，缺乏内容打磨的产品必然被淘汰。”万一（Roy）称。

IDC中国研究经理李君兰也认为，目前AI陪伴赛道凭借生成式AI、大模型赋能，迎来快速增长，呈现明显阶段性风口特征。基于人类对情感陪伴和个性化服务的持续需求，行业具备长期成长潜力。关键在于技术成熟度和用户体验能否跟上，能否形成闭环商业模式。

订阅付费转化率低

面对技术与市场的不确定性，AI陪伴公司正在摸索跑通商业模式。

以Grok为例，其AI伴侣功能采用订阅制，提供两种人格鲜明的虚拟角色，用户可通过月度付费解锁高级互动内容。这种模式不仅为企业带来稳定收入，也强化了用户的长期依赖性。

然而，订阅制的局限同样明显。丁少将指出，订阅制模式通过持续提供个性化服务增强用户黏性，但付费转化率普遍较低，需平衡情绪价值与商业价值。若用户取消订阅，产品需通过数据加密存储、允许用户导出记忆或在重新订阅时恢复交互历史来保障体验连续性。

IP化与游戏化正在成为AI陪伴商业化的另一大方向。万一（Roy）认为，单纯依赖AI技术的纯Chatbot形式难以形成有效娱乐体验，“甚至还不如小说”。人性趋向懒惰，游戏化和IP化可以提供持续的情绪驱动和互动粘性，因此成为趋势。

这意味着，IP的设计和塑造成为商业化的核心环节。优质IP不仅赋予产品个性与辨识度，还可延展至游戏化体验及多场景应用。然而，大IP厂商在此领域具备天然优势。

针对大IP厂商可能介入市场的情况，万一（Roy）分析称，首先，大IP厂商如迪士尼、泡泡玛特，有自身战略考量，例如在NFT或元宇宙风口时并未轻易入局；其次，AI时代将产生全新的IP叙事形式。他指出，“今天你和皮卡丘聊天，你会明确知道它属于小智，而非你个人的专属角色。因此，空白IP能随着用户共同成长，这正是我们的策略所在。”

郭戈则强调，市场竞争不会因大IP入场而完全封堵小厂机会。“一条街上可以有两个餐饮店，也可以有N个奶茶店。大IP厂商最多切走一部分蛋糕，但无法拿走整个市场。”他认为，小厂若动作迅速，在应用层面卷得过大厂是完全可能，因为这些“脏活累活”对小厂而言是家常便饭，而大厂在决策上需承受更多成本。

从行业发展周期来看，李庆预测，AI陪伴行业进入成熟期预计会在2028-2030年左右，现在是技术打磨和市场试错期，接下来会进入整合期，最后形成稳定的行业格局。

李君兰进一步指出，受技术发展、硬件成本及商业模式优化的驱动，预计3-5年行业将进入较为成熟的阶段。成熟标志包括核心技术稳定（长期记忆、个性化交互、多模态融合）、用户体验显著提升（如连续多轮对话自然流畅，情感互动更加真实，用户留存率和付费率）、标准化与合规完善、商业模式多元成熟（广告、电商、会员、内容服务等多种变现路径），以及竞争格局基本固化。