范围越来越广对象日趋多元 全球油服业并购浪潮再起

今年以来，全球油服行业出现多笔并购案，面对客户群萎缩、成本上升、市场增长放缓等挑战，不管是大型油服商还是中小型设备供应商，都积极投身并购市场，寻找适合的收购对象和业务资产，以进一步获取规模、效率和技术优势。有业内人士指出，近年来，油气生产商持续推动大规模整合，埃克森美孚、雪佛龙等油气巨头先后发起历史性收购交易，带动上游勘探和生产版图重塑，推动油服业并购浪潮再起。

规模和技术诉求推动油服商加速整合

7月，全球最大油服商斯伦贝谢完成对化学品公司ChampionX价值78亿美元的全股票收购交易。通过整合ChampionX化学品业务与人工举升、数字化和减排技术，斯伦贝谢业务组合将得到进一步充实，为提升油气开采全生命周期作业性能、延长资产使用寿命提供助力。

惠誉评级指出，上游领域大型交易热潮，以及不断上升的成本和对规模与技术的需求增长，迫使油服商寻求整合。“今年油服行业活动放缓，全球钻机数量相比去年同期有所下降。”惠誉评级副总监布列塔尼·德维尔金斯表示，“海上活动放缓，导致多家海上钻井公司面临更多闲置时间。”

《财富》指出，工程、化学、钻井、数据、人工智能（AI）等正在成为油服业并购重点。

6月下旬，美国工业设备公司DNOW宣布以15亿美元全股票交易方式收购美国能源和工业产品供应商MRC Global。据了解，DNOW于2023年推出“DigitalNOW”平台，为客户提供实时库存查询和在线订购服务。MRC Global积极投资自助服务门户和自动化采购等数字工具。两家公司在数字化工具和平台上的积累，将为合并后的公司提供坚实基础，使其能够更好地整合供应链，提升运营效率，并为客户提供更便捷、数据驱动的采购解决方案。

7月初，北美最大旋转设备分销商DXP Enterprises完成对Moore's Pump&Services的收购，后者主要为美墨西哥湾沿岸地区提供旋转设备和泵系统的制造与维修服务。这是DXP Enterprises本财年第3笔收购交易，该公司董事长兼首席执行官大卫·莱特表示：“这些收购将增强我们的协作、供应和服务能力，进一步巩固我们在能源和工业设备供应和服务市场的领军地位。”

全球第三大油服商加码工业设备布局

7月底，全球第三大油服商贝克休斯宣布，以136亿美元现金收购美国工业设备制造商查特工业。这是贝克休斯近年来最大一笔收购交易，市场认为，此次收购将重塑工业气体处理设备与服务的市场格局。

当前，贝克休斯看好蓬勃发展的液化天然气（LNG）出口业务以及数据中心增长领域，查特工业专精于为工业客户提供极端低温环境下的气体和液体处理设备及服务，尤其在LNG、核能、氢能、碳捕获及数据中心冷却等快速增长领域拥有领先技术。贝克休斯在旋转设备、流量控制和数字技术方面的核心竞争力，与查特工业在热传递、空气和气体处理以及工艺技术方面的竞争，可发挥互补作用。

贝克休斯董事长兼首席执行官洛伦佐·西蒙内利表示：“此次合并将使贝克休斯能够提供工程和技术专长，以满足在LNG、数据中心和新能源等具有吸引力的增长市场中对低碳、高效能源及工业解决方案日益增长的需求。”

值得一提的是，贝克休斯发起的收购交易，终结了查特工业与美国流量控制系统制造商福斯于6月初宣布的合并计划。在查特工业看来，贝克休斯的收购要约是一个“更优方案”。

英国《金融时报》指出，这笔收购交易将显著增强贝克休斯在工业市场，特别是其快速增长的工业和能源技术部门的实力和布局。对贝克休斯而言，收购查特工业是其战略转型的关键一步，这不仅有利于加深在数据中心、航天和新能源等高增长市场中的影响力，扩大在工业领域的业务范围，还将释放更多规模效应，在增长型行业中进一步实现业务多元化。

近10年来最大自升式钻井平台并购案

8月5日，沙特油气钻井商ADES宣布将以3.793亿美元现金收购阿联酋大型海上钻井承包商Shelf Drilling，后者在挪威上市，拥有32座自升式钻井平台船队，其中29座目前处于合同期内。

睿咨得能源咨询公司指出，这是近10年来规模最大的自升式钻井平台相关并购案，有望打造全球最大浅水钻井船队。

Shelf Drilling首席执行官格雷格·奥布莱恩表示：“尽管不确定的宏观经济环境导致市场波动，加之短期日费率承压，但我们仍对自升式钻井平台市场的长期基本面充满信心。浅水开发将继续在满足世界日益增长的能源需求方面发挥关键作用。”

路透社指出，收购完成后，ADES将拥有83座服务于国际市场的近海自升式钻井平台，初步预计第四季度完成，届时Shelf Drilling将从挪威退市。

ADES首席执行官穆罕默德·法鲁克表示：“这笔收购交易将进一步巩固我们在近海钻井领域的市场领导地位。”

通过此次收购，ADES旨在进一步扩大在全球海上钻井市场的业务版图，尤其加强在中东和北非的地位，并进入其他具有高发展潜力的战略区域。截至今年6月，Shelf drilling积压订单价值达到94.5亿美元。收购完成后，ADES每年可实现4000万至5000万美元的运营协同效益。

据了解，自升式钻井平台市场规模庞大，但高度分散，大多数承包商船队规模较小并在区域内开展业务。睿咨得能源咨询公司表示，这笔收购交易对钻井承包商而言将是个利好消息。一方面，行业竞争会减少、日费率有望提高，并可能缩减钻机船队规模；另一方面，随着国际扩张步伐加快，钻井承包商可能会更加注重订单储备。