AI算力+供需缺口共振，柴油发电机需求爆发！概念股谁将领跑？

8月19日早盘，柴油发电机概念走强，泰豪科技（600590.SH）竞价一字涨停，随后动力新科（600841.SH）、全柴动力（600218.SH）等个股也快速封板。

机构表示，随着全球人工智能基础设施投入增加，高等级数据中心对备用电力系统的需求提升，柴油发电机作为关键保障设备之一，相关产业链或迎来增量空间。

数据中心建设高景气催化需求增长

据了解，数据中心由IT硬件、配套基建、土建组成，成本占比分别为60%、30%、10%，其中配套基建由发电、配电、温控等部分组成，核心在于发电，柴油发电机组是数据中心备用电源的重要组成部分。

国内AIDC及数据中心建设持续高景气，推动高端柴油发电机需求快速增长。由于数据中心配电系统要求严格，高等级数据中心必须配备强备用电源，而柴油发电机是目前最主流的备用电源配置。

需要说明的是，传统数据中心单机柜功率约4-8kW，而AI数据中心（AIDC）跃升至20-100kW，电力保障需求翻倍提升，备用电源配置从N+1升级至2N冗余。AI算力的升级对备用电源的需求更加迫切。

机构认为，随着AI算力竞赛的加速，腾讯、阿里、字节等巨头的数据中心扩建潮也将推动柴油发电机需求持续增长。根据国泰君安的测算，2025年国内数据中心用柴油发电机市场规模将达到91亿元，同比增长超过50%，预计到2028年将突破180亿元。

供需缺口持续，国内厂商迎机遇

目前，北美各大CSP厂商也在加大对AI基础设施的投入，北美地区AIDC建设需求快速增长，全球柴油发电机面临供需失衡的问题。国盛证券认为，国际巨头将优先供应海外市场，导致国内交期延长，因此国内柴油发电机价格或将出现上移趋势。

根据广发证券的研报，海外柴油发电机的价格比国内更高，当前国产柴油发电机在国内价格300万左右，而出海价格则在400万左右，单台利润中枢加快拔升。该机构认为，未来柴油发电机的估值体系将从国产算力链估值迈向国际化定价，出海市场星辰大海，远期市值空间进一步打开。

国联民生证券指出，考虑到柴油发电机行业国际龙头公司扩产难度大，意愿低，国内外云厂商资本开支正处于快速扩张阶段，国内供需缺口或将持续。在供需失衡的窗口期，国内厂商有望实现对数据中心用户的突破，柴油发电机组全产业链或将受益量价双升。预计2025年国内数据中心柴油发电机组的需求约为6000台以上。

多只概念股涨停

今年第二季度以来，国内大厂密集招标，后续招标量、价格、业绩都将逐步形成催化。随着柴油发电机市场持续活跃，国产厂商有望获得更多机会，提升自身业绩并扩大市场份额。

科泰电源（300153.SZ）专注于发电机组产品的开发、设计、生产和销售，主要产品包括备用电源、移动电源、替代电源等。该公司此前在互动平台表示，公司已进入华为的合格供应商体系，在通信和数据中心备用电源领域有稳定的业务合作。

潍柴重机（000880.SZ）主要开发、制造和销售船舶动力和发电设备市场用30 - 13600马力的发动机及动力集成系统等，其发电机组产品可在数据中心用作备用电源。2025年上半年，潍柴重机的发电机组业务实现营收14.17亿元，同比大幅增长135.48%。潍柴重机表示，公司发电机组业务在数据中心市场取得重大突破，今年上半年在数据中心领域实现销量、收入大幅增长。

华丰股份（605100.SH）围绕核心零部件、柴油发动机与智能化发电机组等重点产品线，加快关键项目落地。该公司积极参与数据中心、矿山、医院等关键基础设施备用电源市场的招投标工作，不断提升其在智能发电设备市场的竞争力和影响力。

从盘面表现看，8月19日上午，发电机概念板块涨幅居前，多只个股涨停，其中柴油发电机概念股的表现最为活跃。截至中午收盘，科泰电源涨11.49%，全柴动力、泰豪科技、动力新科、华丰股份等个股均实现10CM涨停。