上海
多只赛道型基金已尝到本轮指数大涨的甜头。
8月14日，沪指盘中突破3700点，创近四年新高。自今年4月7日探底以来，沪指区间涨幅已超10%。短短4个月，已有数只基金净值实现翻倍，多只基金净值涨幅超过50%。
《国际金融报》记者注意到，上述净值飙涨的基金二季度末重仓股集中在AI算力赛道，特别是CPO（光模块）概念股。重仓创新药板块的基金涨幅也较为突出。
然而，也有一些基金在本轮行情中“踏空”，并且净值出现一定亏损，其重仓板块主要包括白酒、食品饮料等大消费板块。
4个月净值翻倍
实现“八连阳”的沪指，在今日高开不久便突破3700点整数关口，盘中最高来到3704.09点，创近四年新高。自今年4月7日创下阶段性低点3040.69点之后，沪指仅用4个月时间就涨了600多点，区间涨幅超10%。
在本轮指数大涨行情中，行业轮动明显加快，这对基金经理的调仓操作也有不小的挑战。不过，最终还是部分赛道型基金“尝”到了大涨的甜头。
Wind数据显示，以初始基金为例，截至8月13日，自4月7日以来有3只基金净值实现翻倍，合计97只基金区间净值涨幅超过50%。
据《国际金融报》记者统计，上述区间涨幅前十的基金，多为赛道型风格，“AI”含量极高，有9只基金二季度末的重仓股与AI算力赛道有关，特别是CPO（光模块）概念股中的龙头。
多位基金经理在二季报中表达了对AI算力的重视。目前，各路资本对AI算力无疑是充满渴望的。而随着更前沿的AI大模型不断推出，这将进一步推动更多AI应用的发展，从而刺激对AI相关硬件的更多需求。例如，光模块作为数据传输的关键组件，其受关注度也在不断提高。
除重仓AI算力赛道的基金外，二季度重仓医药赛道的基金在这轮大涨行情中也有不错的表现。但医药赛道细分领域众多，这部分医药基金多以重仓A股和港股创新药为主。
在本轮大涨行情中，部分基金却“没吃上肉还挨打”。数据显示，4月7日至8月13日，以初始基金为例，有360只基金区间净值出现亏损，其中26只基金区间净值亏损超5%，最大亏损幅度超11%。区间亏损排名前十的基金中，还包括今年6月新成立的申万菱信行业精选。
这些基金踏空的主要原因还是未能跟对赛道，重仓白酒、食品饮料等大消费板块的基金跌幅居前。此外，个别重仓医疗保健、原油、地产等板块的基金也出现了一定程度亏损。
此轮行情能持续多久
截至8月14日收盘，沪指在短暂突破3700点整数关口后，回落至3666点附近。此前大涨的CPO、机器人等热门概念股也出现震荡回调。
对于行情是否能持续以及指数是否还有上涨空间，市场依旧给予了乐观看法。
“预计上证指数很快突破3732点，创出近十年新高后，将彻底打开上升空间。上证指数在未来几年大概率会走出一波波澜壮阔的牛市，并再创历史新高。”泰石投资董事总经理韩玮向《国际金融报》记者表示。
对于此前涨幅较大的光模块概念，韩玮分析称，光模块从基本面看呈现出全球需求端爆发和国产替代加速的双重喜人态势，预计三季度订单会进一步超出市场预期。
不过，韩玮指出，“由于市场短期波动是由群体情绪因素决定，因此鉴于光模块前期上涨速度较快，短期走势具有很大的随机性。”
至于医药板块，他认为，基本面改善叠加目前估值水平还未出现明显的泡沫，预计下一步将跟随大盘进一步攀升。
虽然大消费板块错过了这轮大涨行情，但韩玮表示不必悲观，“在美国降息预期和国内贴息政策落实的背景下，伴随着二手房交易的企稳，预计消费板块基本面将进一步改善，股价未来有望出现一波明显的补涨行情”。
排排网财富研究总监刘有华认为，医药板块投资机会值得关注。“当前医药行业估值仍处于历史较低水平，机构配置比例相对有限。与此同时，国内政策对创新药研发的持续支持，使得行业发展前景广阔”。
谈及消费板块，刘有华表示，有望迎来估值修复行情。“8月12日出台的消费贷款财政贴息政策，通过刺激居民消费需求和提升企业服务供给双向发力，将有效提振消费市场活力，其中汽车、家居等政策重点支持领域或将显著受益。此外，当前消费板块估值处于相对低位，随着经济逐步复苏和物价水平回升，消费股存在较大的补涨空间”。
记者 夏悦超
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