北京
最近，后台有类留言很常见：
“明明经济还是很差，到处失业，牛市怎么可能会来？不可能的”
这代表了一类困惑吧。
今天趁着A股回调，说说我的理解。
一
股市和经济有关系，但也没那么直接挂钩。
我们以前GDP增长7%、8%的时候，A股也是3000点上上下下织布。
一幅滞涨的死样。
现在经济不行、股市行了，好像也可以接受了呢。
股市行了，我觉得主要是地位变了。
股市的咖位在上升，各种重要会议都在抬举它：
要保持股市平稳，增加居民财产收入。
blabla
虽然这话也说过N遍了，但现在不光说，做得也多了——
国家队经常托底，高频买入主要ETF、用银行股等稳住指数。
终于搞出了一个“指数牛”
渐渐地，信得人也就多了。
现在大A就是村里最有希望的小朋友，集全村之力在“鸡娃”。
老人家社保也得靠它。
不能全是烂泥扶不上墙啊...
除此之外，这两年还有一个很重要的政策风向：
全球宽松放水。
美联储9月可能会降息，我们这边到时候，也有可能跟随降低LPR、房贷等。
水涨船高，也容易催生行情。
注意，我不是说股市不会回撤——涨多了，调整很正常。
就是解释下大家的困惑。
为什么经济不好，依然会有行情。
二
以及，经济是全面的差吗？
我们普通人日常生活，更多是围绕衣食住行，会觉得经济充满了衰样：
房价大跌、身边餐厅关门了、商铺空置了...
但是——
也有一些行业，在欣欣向荣。
有一个小秘诀：
大家可以关注哪些行业的股价涨得好、涨得多，来做了解。
涨得好肯定有炒作因素，但炒作也得有业绩可吹才行。
随便举几个例子：
1）英伟达链，这一两年很滋润。
今年以来涨幅夸张的新易盛，主做光模块，属于达系供应商，它半年利润增长300%以上。
2）今年创新药股价表现不错。
因为许多创新药企业，接到了天价合同。
3）像昨天公布业绩的腾讯，它作为一个巨无霸，居然还能保持两位数增长。
4）包括我自己关注的部分矿产，量价齐升，赚钱可滋润了。
等等...
还是有很多公司欣欣向荣的。
非荐股，许多股票已经涨得很夸张，不宜入手。
透支业绩了。
虽然房价下行，消费不给力，但也依然有许多产业正在红利期。
它们没那么卷。
或者已经卷过头了，行业开始“反内卷”。
所以目前行情很有特点：
一方面是“指数牛”。跑不赢指数很正常。
一方面是“结构性行情”。部分行业涨到嗨，部分行业依然趴坑里。
当然。
很多股票涨的，已经超出了我的理解。
比如寒武纪，它被看作英伟达的“拼多多国货平替版”，最近游资在凶猛炒作这个。
它的股价已经很高价了，这几天还拉30厘米、10厘米涨幅。
最新股价已经接近1000块钱。
这个公司季度利润才3个多亿，市值已经到了3千多亿。
再这么涨下去，难道股票价格要超越茅台？
我滴个乖乖。
不理解，大为震撼。
可能....这就是牛市会伴随的妖异现象吧
三
顺便说下，今年REITs打新火热，我也经常聊。
打新原本是小众圈子，但好资产难找，各路理财资金都来抢饭了。
什么打新基金、银行理财...
比如微众新出了一款理财，策略就是：
北交所+REITS双打新。
我天，我看到时脑子嗡地一声。
完了，银行巨鳄来抢饭了...到手的粮食又要少一波。
打新人太不容易了。
好不容易找到好收益，一堆人来抢。
好在，接下来估计也会有更多REITs面市。
我前阵看到个广告，说云南丽江打算把玉龙雪山做成REITs。
估计要把门票收入放里面？
现在很多地方政府，都在把自己的固定资产，打包做成REITs。
比如办公楼、产业园、高速公路、风力光伏发电、算力机房...等等。
化债、解决现金流...
我自己做了个统计，已经上市的REITs，有哪些底层资产：
标红那俩是今年新出的品种。
之前有读者问过一个问题：
“每次你聊REITs，都是打新，它们能不能长期持有、收息呢？”
打新打新，就是尝个新鲜。
一般上市当天或次日，找个合适时点就卖了。
能不能长期持有、慢慢收分红？
那是另一套逻辑了。
得研究它们基本面是否扎实，分红能否长期稳定。
说实话，我个人不太愿意研究REITs。
毕竟股票和基金已经有一大堆选择，足够慢慢选、慢慢挑了。
对我来说更清爽~
而且吧，我个人对REITs有心理阴影。
我在港股REITs上吃过亏。
曾经我抱着收息的心态去买了，长持了好些年。
却遭遇了双杀——
价格不断跌、分红还越来越少
导致我看A股这些REITs，自带了一副有色眼镜了，怎么看怎么不顺眼。
尝鲜打新可以，长持不要不要。
当然，这只是我个人心态哈，也有小伙伴今年长持REITs赚了好多。
哈哈，我就远远羡慕好啦~
有人长持吃大肉，我们打新喝口汤。
挺完美。
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