广东
又是风格飘移的一天！
8月14日，市场上出现了一个非常重磅的信号：中国平安举牌中国太保H股。此举刺激保险板块整体走强。中国太保A股一度涨近6%，H股亦一度大涨近7%。A股保险板块一度涨超4%；港股保险板块一度涨超3%。这些股票的走强带动上证指数一度突破3700点。但也应注意到，微盘股指数已连跌三天。
人工智能板块再度发飙，寒武纪一度大涨12%续创历史新高，总市值突破4000亿元，股价迈向千元大关；海光信息亦大涨超14%。带动科创AI ETF大幅走强。消息面上，路透8月13日独家爆料称，美国秘密在人工智能相关芯片中设置追踪器。国产替代逻辑再度强化。
从整体来看，A股市场亦有突变，昨日是涨多跌少，而今日早盘上涨个股数量明显收缩，大盘蓝筹的走势却很强。那么，后续又将如何演绎？
两大重磅信号
A股和港股市场出现两大信号。
一是，时隔六年再现保险公司举牌保险公司。港交所披露的数据显示，近日，中国平安增持中国太保H股约174万股，每股作价32.07港元，增持总金额约5583.89万港元。增持完成后，中国平安持有中国太保H股股份占其H股总股本的比例约5.04%，达到举牌条件。此前，中国平安还举牌了招商银行H股、农业银行H股。2019年中国人寿增持并举牌了中国太保H股。
受此刺激，今日中国太保H股涨势强劲，股价涨幅一度涨近7%；A股一度涨近6%。中国平安A股一度涨超3%，H股一度涨超4%。中国平安此举亦引发了市场对于保险股的热情，并带动市场情绪再度偏向红利资产。中国平安方面表示，相关投资属于财务性投资，是险资权益投资组合的常规操作。
二是，据环球时报援引路透社8月13日爆料，美国秘密在人工智能相关芯片中设置追踪器，以发现“芯片被转运至中国的情况”。该报道再度引爆国产替代板块。寒武纪一度大涨12%续创历史新高，总市值突破4000亿元，股价迈向千元大关；海光信息亦一度大涨超14%。
AI显示已在走趋势，而算力是关键，将算力技术掌握在自己手中，更显重要。8月14日，国家发展改革委党组成员、国家数据局局长刘烈宏在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上介绍，“十四五”时期我国数字基础设施实现长足发展。我国数字基础设施在规模、技术等方面处于世界领先地位，截至2025年6月底，5G基站总数达到455万个，千兆宽带用户达2.26亿户，算力总规模位居全球第二，有力带动经济社会发展。
中信建投认为，从算力链公司发布业绩预告看，实现快速增长，持续验证AI带动的算力行业景气度依然较高。当前位置，AI大模型的竞争与迭代仍在持续，意味着算力投资大概率依然维持较高强度。
风险偏好仍在提升
近期，市场风格不时切换，但整体风险偏好仍在提升，多头格局亦未改变。上证指数于8月13日突破3683点，创2021年12月以来新高，成交额突破2.1万亿元，显示市场活跃度显著提升。中证2000、中证1000及创业板指涨幅居前。
风偏提升的具体表现在：第一，融资余额持续增长，昨日再度上涨近117亿元，达到了2.032万亿元；第二，在昨日金融数据出台之后，今日市场一改股债齐飞的格局，长债再度出现大跌；第三，呈多头排列的个股数据稳步增长，但仍未达到过热状态；第四，7月M1、M2同比回升，社融存量同比回升。其中，虽然M1回升有基数的原因，但A股素来有看M1定买卖的习惯，M1增速达5.6%，显著超过上月水平。
天风证券认为，“水”往股市流。普林格周期先行指标回升，同步指标、滞后指标回落。7月PPI持平，社融脉冲回升，M1、M2同比回升，全A创新高，成交额不断放大。7月进出口同比均超预期强劲。
中金公司亦表示，后市展望方面，当前行情更类似“增强版2013”，小盘和成长风格仍占优，但整体表现有望更强。在估值抬升和增量资金入市背景下，行情尚未结束，指数或有波动但趋势未改。
责编：王璐璐
排版：罗晓霞
校对：王蔚
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