大型国企揽金融牌照！又一家自保公司落地香港

又一家专属自保保险公司“落户”香港。

8月13日，《国际金融报》记者获悉，香港保监局近日向由上海汽车集团股份有限公司成立的专属自保保险公司——上海汽车集团保险有限公司（下称“上汽自保”）发出开业授权。

至此，在港注册的自保公司增至6家。香港保监局行政总监张云正表示，该局已制定策略，专注内地国有和私人企业，以及香港本地跨国集团不断变化的风险管理需要。“我们正研究纳入额外自保公司的架构，以及扩大风险保障范围的可行性，从而增加香港的环球竞争力。”

为何选择落地香港

专属自保保险公司也称自保公司，在保险业内是一种相对特殊的存在，一般由大型企业成立，用于保障企业自身风险，而不面向公众承保，业务范围通常限定为财产险、短期健康险和短期意外伤害险。

简单来说，对自保公司而言，母公司既是股东，也是保险服务的主要对象。

此番获得开业授权的上汽自保，是香港今年第二家获得授权开业的自保公司。稍早之前，香港保监局于今年4月向汇丰集团的全资附属公司发出一张牌照，这也是首家由扎根香港的跨国企业成立的自保公司。

前4家在港展业的自保公司均由内地大型国有能源企业成立，分别是中海石油保险有限公司、中石化保险有限公司、中广核保险有限公司和上海电气保险有限公司。

北京排排网保险代理有限公司深圳分公司保险产品经理苏晓天在接受记者采访时指出，大型企业设立自保公司主要是为了实现风险自主管理，通过定制化保险方案精准匹配自身风险特征，从而降低对传统保险市场的依赖。

“从实际效益来看，设立自保公司有利于控制成本，提升资金效率，包括减少市场保费波动所带来的影响、留存保费以产生投资收益等，从而实现长期财务稳健与风险管理的双重目标。”苏晓天说。

与内地相比，在香港设立自保公司有何独特优势？苏晓天认为，在香港可依托其成熟的国际监管体系、高效的审批流程和丰富的专业人才资源，同时享有更低的资本要求、简化的税制和外汇自由流动优势，对接全球再保险市场，为集团海外业务提供更广泛的保险服务支持，尤其适合国际化布局的企业集团。

毕马威中国顾问李慧琼表示，内地企业到香港设立自保公司，一方面能发挥香港在管理国际风险上的优势，壮大香港作为风险管理中心的规模；另一方面，由于自保公司主要承保各企业自身在海外的资产风险，这一举措既能避免与境内保险业的竞争，又可以通过自保公司的再保险方式，将在境外的保费、承保技术转移回来。

香港保监局表示，香港作为国际金融中心，不但能够提供全面专业服务以便利自保公司运作，更可让企业的自保公司与其他金融职能（如企业财资和资产管理等）发挥潜在协同效应，有利于企业更有效地处理财务和投资事宜。长远而言，更多企业在香港成立自保公司，将可以带动再保险、保险经纪和其他专业服务的业务需要，有助于孕育蓬勃的自保生态圈，有利于香港保险业的持续发展。

内地自保公司盈利分化

在内地，也有4家大型集团成立了自保公司，分别为中石油专属财产保险股份有限公司（下称“中石油专属财险”）、中国铁路财产保险自保有限公司（下称“中国铁路保险”）、中远海运财产保险自保有限公司（下称“中远海运自保”）、广东能源财产保险自保公司（下称“广东能源自保”）。

中石油专属财险成立于2013年12月，是我国境内首家自保公司，注册资本金60亿元，由中国石油天然气股份有限公司持股49%、中国石油集团资本股份有限公司持股40%、中国石油天然气集团有限公司持股11%，前两者为后者子公司。

从业绩表现来看，中石油专属财险连续五年保持利润总额和投资收益的箭头向上发展态势。今年上半年，公司实现保险业务收入15.20亿元，同比增长15.5%；净利润1.72亿元，同比大增近9倍；截至二季度末，公司核心、综合偿付能力充足率分别为336.66%、347.17%。

中国铁路保险于2015年7月获批设立，注册资本金30亿元，由中国国家铁路集团有限公司、中国铁路投资集团有限公司分别持股51%、49%。公司定位于铁路系统专业风险管理平台，相继开发了工程险、货运险、责任险等8大类50余个主险，以及近500个附加险产品。

今年上半年，中国铁路保险实现保险业务收入4.39亿元，同比增长6.1%；净利润0.90亿元，同比增长25.7%；截至二季度末，公司核心、综合偿付能力充足率分别为670.98%、681.38%，远超行业平均水平。

中远海运自保由中国远洋海运集团有限公司于2017年2月在上海自由贸易试验区全资设立，是国内首家航运自保公司，注册资本金20亿元。今年上半年，中远海运自保公司实现保险业务收入5.53亿元，同比微降0.33%；净利润0.52亿元，同比下滑14.5%。

广东能源自保则是电力行业第一家自保公司，于2017年11月正式开业，由广东省能源集团有限公司和广东电力发展股份有限公司分别按51%和49%的比例出资筹建，注册资本金5亿元。今年上半年，公司实现保险业务收入0.35亿元，净利润0.26亿元。

对于财险公司而言，综合成本率是衡量承保盈利能力强弱的重要指标，综合成本率越低，说明盈利能力越强。需要注意的是，截至今年二季度末，广东能源自保综合成本率高达194.35%，综合费用率高达126.36%。

回顾来看，2024年，广东能源自保原保险保费收入居前5位的险种分别是企业财产保险、责任保险、其他类保险、工程保险和船舶保险，除工程保险外，均处于承保亏损状态。

今年3月，广东能源自保发布公告称，免去邓东伟总经理职务，指定副总经理秦永中担任临时负责人，代行总经理职权。