刺激消费贷！利好什么板块？

最终，上头在发钱和发消费券里，选择了刺激消费贷。

为什么不是发钱、发消费券，而是选择刺激消费贷？

因为这三者达成的效果，是完全不同的。

直接发钱，根本刺激不了经济。

为什么呢？

因为钱可以存起来。

这也是为什么美国在疫情的时候可以直接发钱，因为美国人没有存钱的习惯。美国人跟自己兜里的钱有仇，不把钱用干净他睡不着觉。

而中国人，不管因为什么，反正现状就是特爱存钱。

上头给发1000块，老百姓能拿出100下顿馆子就不错了。剩下的还得存回银行。

刺激不了消费、经济无法流转，那刺激经济的政策初衷就没达到。

至于消费券，上头其实是发了的。

不论是之前的加点国补，还是各地地方的消费券，其实总量发的不少。

但是消费券也有问题，它非常死板。

比如上海发的消费券，它基本只能在连锁餐饮上用。而家电和新能源车国补，当然只能买家电和买车的时候用到。

我想买只萨摩耶、想玩游戏充钱、买煎饼果子、买派克斯一天不到一块钱就可以向所有 研究员无限提问的VIP付费会员，消费券和国补都用不了。

说到底，经济活动是非常复杂的，不论消费券和国补的规则如何设计，它都不可能比现金好用。就像你可以人工种树，但不可能人工造出热带雨林那样复杂的生态环境一样。

所以，上头一计不成又生一计，刺激消费贷横空出世。

刺激消费贷有几个好处 ：

第一 ，再怎么补贴利息，贷款利率也不可能低于存款利率。这意味着只要有人去贷，他就不可能把这笔钱存银行 。

第三 ，整个社会的贷款欲望不强是事实，所以用贴息的方式 ，看看能不能尽量多贷一些出去。

第四 ，这等于在向整个经济体放水的同时，还没有降息。降低了资金外流的风险。

我个人认为，这项政策最终能对提振经济有多大作用，还值得观察。但，我认为最差情况也就是基本没用，不可能是负作用。

有政策，一定比没政策强。我对这项政策，举双脚同意。

而对于A股来说，这个政策肯定是利好。

第一，虽然说明面上这是消费贷，但在A股有明显赚钱效应的当下，这里头一定有相当部分的资金会杀入A股 。

别谈什么监管，管不到这么细的 。

比方说，我本来手上有5万去消费。现在我贷款5万去消费，把原来的5万哪来投入A股，你能说我有哪里违规吗？

如果你对2020年前后的楼市有所了解，你应该很清楚当时炒楼者是搞公司经营贷、套现信用卡还有各类消费贷的时候有多么疯狂。

更何况，按照过去的监管经验来看，即便银行发现了你贷款下来的钱没拿去消费而是投入了股市，那银行也不过就是抽贷而已。

以股票极易变现的属性而言，这根本谈不上什么惩罚。

我估计啊，未来一段时间股市的两融数据可能会停滞不前甚至下跌，但真正的也无法统计的A股的杠杆资金，反而会上涨地更多。

这对于久旱逢甘露的A股来说，是好事，而且可以说对A股所有板块都是好事。

今天A股港股全市场普涨，多少有消费贷政策的功劳。

第二 ，既然是消费贷，那当然对消费是利好 。

今天A股的消费ETF、白酒ETF都没怎么涨。

反倒是港股互联网和港股消费板块涨得很不错 。

还是那句话，现在A股消费类指数里白酒的占比太重，其实一定程度上已经相对于“消费”这个概念失真。

想追消费复苏概念，我认为港股互联网是最好的选择，其次是港股消费。

因为在今天这个时代，消费复苏基本不可能绕开互联网巨头。

网购增加，有阿里美团拼多多京东。

旅游增加，有阿里携程。

文娱增加，有腾讯网易快手。

也就是字节跳动没上市，不然几大互联网巨头几乎可以包圆咱们日常生活的方方面面。

消费复苏，不可能绕开互联网。

而港股消费，则更贴近新消费概念。更符合贷款消费者的消费需求。

我个人建议，现阶段如果想博弈消费复苏，那么少看A股消费概念。港股互联网和港股消费，会是更好的选择。

P I C U S

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