零跑、小米、问界都火了，下半年轮到谁？

定焦One（dingjiaoone）原创

作者 | 金玙璠

编辑 | 魏佳

2025年上半年的中国汽车市场，经历了一场前所未有的洗牌重组。

一边是传统燃油车销量的持续下滑，合资品牌在多个价格带的份额被不断蚕食；另一边是比亚迪、零跑、小米、问界等国产新能源品牌从入门级到豪华级市场的攻城略地。

有意思的是，当我们把2025年上半年的销量数据按价格带分析时，会发现各个区间呈现出不同的竞争逻辑和发展趋势。

在15万元以下战场，吉利星愿、比亚迪海鸥和宏光MINIEV霸榜销量前三。在这个价格带，自主品牌（比亚迪、吉利、五菱宏光、奇瑞、长安）已经实现绝对统治地位，40款热销车型（10万元以内TOP20和10-15万元TOP20）中，只有6款合资车（广汽丰田、上汽大众、东风日产）上榜，小鹏MONA M03成为新势力上榜的唯一车型。

15-35万元市场的格局则是自主品牌与新势力、合资品牌三足鼎立。其中，小米SU7的现象级表现、理想L6的增程突破，让我们看到新势力在技术创新、用户体验方面的独特优势。

在35万元以上市场，则是新势力品牌向上突破与传统豪华品牌固守地盘的较量。问界M9的豪华突围，腾势D9的MPV称王，都是中国汽车品牌在高端市场崛起的缩影。不过，BBA靠终端降价在高端市场仍占据多数席位。

这三个价格带的格局，勾勒出了2025年中国汽车市场的全貌：从10万以下的性价比之争，到15-35万的技术创新竞赛，再到35万以上的品牌力较量，自主品牌正在由下向上突破，新势力则从用户需求变化最大的中端市场下手。

对于2025下半年，广发证券最新研报给出了“量稳价缓”的判断——汽车销量将维持小幅正增长，价格战的硝烟开始散去。当价格不再是唯一的竞争武器时，真正的较量才刚刚开始。

2025年下半年哪些车最有可能成为爆款？答案就藏在三个不同价格带的竞争逻辑里。

15万元以内：小鹏、零跑杀入比亚迪、吉利主战场

如果你预算只有15万以内，想买一台车，最看重什么？

答案在2025年上半年变了：性价比，但不仅仅是性价比。

2025年上半年最大的变化之一，就是吉利星愿超越比亚迪海鸥、宏光MINIEV，成为10万元以下市场销冠。20.5万辆的销量也让星愿成为全品类销冠。

星愿的崛起说明了一个趋势：消费者对纯电小车的需求已经从“能开就行”向“好开好用”升级了。

一位接近吉利的行业人士冯雪分析，这款车在产品定义上踩中了市场痛点：既保持了纯电小车的经济性，又在空间、配置等方面有提升。产品之外，很关键的一点在于，吉利在渠道建设和品牌营销上的积累，让星愿能够快速触达目标用户群体。

从整体格局看，15万元以内市场已经成为比亚迪和吉利的主战场。前40款热销车型中，比亚迪有14款，吉利有9款。

比亚迪和吉利代表了两种策略。

在冯雪看来，相比竞争对手，吉利更注重市场响应和差异化定位，即在价格相近的情况下，通过更高的配置和性价比来吸引消费者。

而比亚迪凭借产品矩阵优势，及DM-i技术的成熟度和成本控制能力，在多个细分市场都有强势表现：海鸥在10万元以下市场稳居前三，秦PLUS在10-15万价格带继续保持领先。

在这个传统车企主导的价格带，新势力品牌想要突围并不容易，小鹏和零跑算是其中的两个代表。

小鹏MONA M03在今年前两个月都是10-20万纯电销量第一，在上半年10-15万总榜上排名第14。这款车的成功在于找到了一个被忽视的细分市场：10-20万纯电轿车市场此前主要是比亚迪秦EV和埃安S，类似传统家用轿车的纯电轿车并不多，市场竞争不充分。

更重要的是，相对比亚迪秦EV，M03售价更低，且在智能化版块差异明显。“这也说明年轻消费者对智能化的需求，已经从中高端市场快速下沉到入门级市场”，新势力品牌从业者吴祥表示。

“不同于小鹏，零跑的策略是做减法。”吴祥解释说，即通过降低配置和简化功能来控制成本，从而在价格上形成优势。从零跑T03在今年上半年微型&小型轿车销量榜第九名的表现来看，这种策略确实帮助零跑在入门级市场站稳了脚跟。

从销量榜可以看出，15万元以内市场实际上是两种策略的较量：一种是“同价加量”策略，代表是吉利星愿和小鹏MONA M03；另一种是“低价简配”策略，代表是零跑T03。

不管是哪种策略，那些在技术积累、成本控制和产品定义方面有优势的企业都会更有竞争力。其中，降本能力已经是公认的重中之重。

今年下半年，15万以内市场的竞争必然会更激烈。长安、奇瑞、长城等传统车企都将推出针对入门市场的重磅车型；小鹏和零跑，前者通过技术创新提供差异化价值，后者通过成本控制实现极致性价比，都会继续寻找突破口；当然，影响这个市场最终格局的，还是比亚迪和吉利之间的较量。

15-35万：新势力、自主品牌、合资车企“三国杀”

不同于15万元以内市场是自主品牌的天下，15-35万元市场的格局则复杂得多。

在这里，消费者不光关注价格，更看重技术含量、智能化水平和品牌调性，所以，这里是新势力品牌最活跃，也是它们与传统车企、合资品牌竞争最激烈的战场。

值得一提的是，特斯拉Model Y虽然仍以17.15万辆的销量在25-35万价格带排名第一，但将近20%的同比下滑反映出，本土新势力的崛起，让特斯拉的技术优势和品牌光环开始弱化。

从上榜车型看，自主品牌占半数席位，新势力品牌和合资品牌各占约四分之一，形成了三足鼎立的格局。

小米SU7以15.57万辆的销量杀进前三，无疑是新势力中的最大黑马。

这款车的成功不光是产品层面（吸睛的外观+不错的性能表现+相对合理的价格），也有“人车家生态”的整合优势，以及小米品牌自身的口碑和营销积累。

据吴祥观察，小米接连出现两个爆款，迫使整个行业重新审视产品定义、生态整合以及营销造势的重要性。不过，小米在汽车制造的传统优势方面还需要时间积累。

在深入分析15-25万、25-35万两个价格带的车型构成后，一个显著的趋势浮现：在15-25万价格带，轿车和SUV基本平分秋色；但到了25-35万价格带，SUV的优势就非常明显了——占比超过60%。

这意味着，当消费者有了更多预算时，他们更愿意选择空间更大、通过性更好的SUV车型。渠道人士李立分析，这种趋势影响着车企的产品策略，无论是传统车企还是新势力品牌，都在加大对SUV产品的投入。

其中，理想L6以9.64万辆的销量成为中大型SUV市场的销冠。不过，它的成功并非全凭SUV产品本身，还因为它抓住了增程市场竞争尚未白热化的关键时期。

据东吴证券研报显示，增程式电动汽车在20-30万价格带的渗透率达到10%-15%，这个数字在2024年还只有5%左右。

“这个价格带的消费者，既要享受接近纯电的驾驶体验，又不想承担纯电动车的里程焦虑。增程技术解决了这个矛盾。”长期关注理想的投资人程霖补充道。

L6的成功有三个关键因素。根据湘财证券的分析：一是产品定位精准，填补了理想产品矩阵在20万元+市场的空白；二是时机把握得当，在MEGA受挫时及时托底销量，并将资源集中到L6上；最后是差异化优势明显，相比其他新势力有配置优势和先发优势。

但随着纯电技术的快速发展和充电基础设施的完善，增程技术的优势窗口期正在缩短，这也不难理解为什么今年下半年理想开始重点发力纯电赛道。

虽然小米SU7和理想L6抢尽了风头，但不能忽视的是比亚迪秦PLUS在这个价格带的继续领先，以及吉利星越L（14.62万辆）在紧凑型SUV市场的突出表现。这体现了比亚迪产品线规划的精准，以及吉利在产品定义和市场把握上的能力。

李立分析道，虽然传统车企在智能化技术方面可能不如新势力品牌，但在制造工艺、品质控制、服务网络仍有很强的优势。

相比自主品牌和新势力的激烈竞争，合资品牌在15-35万价格带面临的挑战更加严峻。

以大众、丰田、本田为代表的合资品牌，虽然也推出了一些新能源车型，但消费者更关注的智能化体验、新能源技术、个性化设计等，恰恰是它们的短板，而合资品牌的优势——品牌力、制造工艺等，在这个价格带的重要性正急剧下降。

在15-35万价格带，我们还看到了三大技术路线，纯电、插混、增程的分化。

纯电动车以小米SU7等为代表，主要优势是驾驶体验好、使用成本低；插混车型以比亚迪秦PLUS、汉DM等为代表，主要优势是既有经济性，又没有续航焦虑的困扰；增程车型以理想L6、问界M7等为代表，主要优势是续航能力强、补能便利，在特定用户群体中有很强的吸引力。

接下来，15-35万元市场必然是竞争最激烈的战场：自主品牌要巩固优势，加快在新能源和智能化方面的投入；合资品牌要守住阵地；新势力品牌更要在细分市场扩大战果，小米等品牌在这个价格带的成功，也会吸引更多新势力进入这个市场。

下半年，新势力在这个价格带已经推出多款重磅新车，这些车型的表现将直接影响市场格局的走向。

首先是小米YU7。在吴祥看来，小米开启了一种另类的价格战，小米YU7的很多对标车型已经在用更优惠的价格+“不用等”来争取客户。据他观察，受影响的车型包括特斯拉Model Y，以及极氪、小鹏、阿维塔、智己等同价位的车型。

其次，定价激进的乐道L90、承载着理想纯电转型重任的i8、小鹏新一代P7，以及问界下半年的重磅车型新M7，都具备成为爆款的潜质。

35万以上：问界腾势挑战BBA

在35万以上市场，我们看到的是一个相对稳定，但正在发生微妙变化的格局。这里是传统豪华品牌的最后堡垒，也是新势力品牌向上突破的关键战场。

奔驰、宝马、奥迪在高端市场TOP10中仍占据7个席位，但这种优势是通过终端降价来维持的。一位豪华品牌经销商表示，降价虽然能维持销量，但会损害品牌的长期价值。传统豪华品牌面临的最大挑战，是如何在保持品牌价值的同时应对价格竞争。

问界M9是新势力中最具代表性的车型。上半年近6万辆的交付量，让它稳居50万元级新势力品牌销冠。

M9的成功说明中国消费者对豪华的理解正在发生变化。关注新能源汽车的投资人陈亮表示，传统豪华强调的是品牌历史和工艺传承，问界M9在与传统豪华品牌的竞争中强调智能化体验和科技感。“华为的技术赋能，让问界无论是语音交互、智能驾驶还是生态互联，都比传统豪华品牌要先进很多。”

问界M8的快速上量也证明了这一点。4月上市，5月销量就超过1.2万辆，6月超2万辆。这种爬坡速度在豪华车市场并不常见。

从问界开始，智能化在高端市场慢慢从加分项变成了必需品，无论是传统豪华品牌还是新兴品牌，都会在智能化技术上加大投入。

问界也因此面临挑战，随着其他品牌在智能化方面的快速追赶，它需持续创新才能保持领先优势。

在MPV市场登顶销冠的腾势D9，则是另一个值得关注的样本。

要知道，MPV市场一直是合资品牌的传统优势领域，别克GL8等车型长期占据主导地位，腾势D9填补了自主品牌在这个领域的空白。

陈亮分析，腾势D9的成功有两个关键因素：首先是产品力的全面提升，在空间、配置、动力等方面都达到了同级领先水平；其次是抓住了中国消费者对MPV的需求特点，在产品设计和功能配置方面更贴近中国用户的使用习惯。

其他自主车企的新势力品牌，比如，岚图梦想家和极氪009，则分别在豪华SUV和豪华轿车市场找到了自己的位置。

从这几款车型来看，自主品牌在35万以上市场的突破主要集中在两个方向：一是技术驱动的智能豪华，以问界、极氪为代表，通过领先的智能化技术建立竞争优势。二是需求驱动的本土豪华，以腾势、岚图为代表，通过对本土消费者需求的理解，提供更符合本土市场的豪华体验。

下半年，35万元以上市场将迎来蔚来ET9新款、极氪009光辉等重磅车型。但和前两个价格带不同，这个市场的竞争格局重塑才刚刚开始。国产品牌机遇在于，智能化技术的发展提供了弯道超车的可能；挑战则在于，品牌建设需要时间积淀，不是短期内能完成的。

结语

回望2025年上半年的市场变化，我们见证了一个行业的深刻变革。

如果说2024年是汽车行业价格战最激烈的一年，那么2025年上半年则标志着这场价格战开始降温。吉利星愿、小米SU7和理想L6的增长，背后有一个共同点：它们都不是靠最低价格取胜，而是在合理价格区间内提供了更好的价值。比亚迪在6月突然叫停“一口价”促销，整个行业的竞争逻辑已彻底转向。

展望2025年下半年，有三个趋势值得重点关注：

首先是智能化的加速发展与普及。

东吴证券的用户调研揭示了一个趋势：智能化正在从高端市场向中低端市场快速下沉。23%的潜在车主将智驾列为第一购车因素，这个比例在一年前还不到10%。

随着成本的下降和技术的成熟，城市NOA等高级智驾功能将快速向20万以下市场渗透。这将直接影响中低端车型的竞争格局。

而在中高端市场，不同品牌的用户对智能化的需求有明显差异：特斯拉用户是科技爱好者，华为系用户看重实用性，小鹏用户追求性价比，理想用户关注家庭需求。这些差异化需求正在推动整个行业向更加细分、更加专业的方向发展。

其次是新势力品牌的分化加剧。

2025年上半年，零跑、小米、问界等品牌的销量快速增长，理想、小鹏、蔚来等品牌则面临不同程度的挑战。

零跑要证明低价也能赚钱；理想赌的是纯电转型；小鹏得靠智驾打动中高端市场；小米正与产能赛跑；蔚来亟需明确盈利模式；问界发力高端的同时，要证明“华为赋能”之外的独立价值。

“下半年可能是新势力品牌分化加速的时期，也可能是行业整合的开始。”程霖表示。

最后是生态竞争的兴起。

小米SU7的成功证明了生态整合的价值，华为赋能的问界品牌也验证了这一点。未来的汽车竞争，将不再是单一产品的竞争，而是整个生态系统的竞争。

当小米YU7上市18小时锁单24万辆，却在随后面临用户退订风波、提前付尾款争议等一系列挑战，当理想i8为了挽回发布会的不利局面，紧急将三个配置版本合并为一个、相当于变相降价2万元——这些看似独立的事件，实际上都传递出一个信号：无论是初来乍到的小米，还是久经战场的理想，该踩的坑一个都不会少。

这背后折射的是整个新能源汽车行业正在经历的深度调整：从野蛮生长到精细化运营，从概念炒作到产品实力，从单点突破到体系能力。

下半年的战局，只会更残酷。

*题图来源于pexels。应受访者要求，文中冯雪、吴祥、程霖、李立、陈亮为化名。