LP周报丨80亿，险资大佬又出手了

险资大佬又双叒叕出手了。

本周，规模100亿元的安徽人保基金正式成立，出资人包括中国人保、安徽高新投、合肥建投以及黄山建投。其中，中国人保出资金额高达80亿元，并由人保资本担任基金管理人。

自2022年以来，国家出台了一系列政策，从多方面鼓励险资入市。在政策的推动下，保险资金已经成为人民币基金以及科创企业的重点募资对象。而中国人保，正是当下一级市场重要的险资LP之一。

从过往出资历史看，人保资本投资过天图资本、启迪控股、比邻星创投、金阖资本和德福资本等多家GP。去年7月，人保资本还联合人保财险、人保寿险、人保健康险公司设立了总规模100亿元的人保现代化产业投资基金。

此次联合安徽国资成立百亿基金，则是险资“输血”地方经济的典型代表。

值得一提的是，除了中国人保之外，平安人寿、中国人寿、中国太保等都在地方有过大笔出资记录。比如平安人寿保险与深圳国资共同设立的百亿平安基金、中国人寿以S份额方式投资北京市科技创新基金等。

险资与地方政府基金合作，不仅有助于推动地方经济的发展，也将为险资提供更多的投资机会和收益来源。可以预见，未来险资与地方国资的组合将成为一种趋势，成为一级市场重要的源头活水。

包括人保的消息在内，本周LP圈共有14条动态，其中海川资本、信宸资本完成了新一期人民币基金的募集；另有10只新基金设立，推荐关注50亿浙江战兴产业接力基金、湖北咸宁高新产业区域母基金、陕西未来低空产业等。南京、湖南正在遴选GP。

募资动态

海川资本一期人民币主基金完成首关

海川资本近日完成规模超3亿元一期人民币主基金的首关；这是继2025年3月海川首个专项基金募集后的首支盲池基金设立。本期基金首关以苏州基金为基石LP，并吸引了张家港创投集团、淮安金发等实力雄厚的地方国资平台的加入支持；产业方LP包括了亚通精工股份、三羊马股份、易德人力股份和众多汽车及能源电力产业知名企业实控人个人。首关顺利完成后，海川即将对多个水下的细分赛道龙头项目完成投资。

海川资本成立于2024年9月，并于2024年12月拿到牌照，海川资本合伙人曹抒阳此前曾在凯辉基金任职5年，主导了多项物流及电商领域的投资。从定位来看，这家机构主要聚焦在智能汽车和能源电力领域。此次首关完成的，正是该机构首只盲池基金。值得一提的是，在该主基金的出资方中，产业方及市场化LP占比近7成，这在“募资难”，特别是国资/地方政府基金占据主导地位的当下，实属难得。因此这家新锐机构的后期表现，值得市场期待。

信宸资本完成新一期人民币并购基金募集，规模超45亿元

8月6日，中信资本旗下的私募股权投资业务平台信宸资本宣布，已完成总规模超45亿元的新一期人民币并购基金的募集。该基金将协同今年初完成募集的、规模达45亿元的宸曦共赢基金，延续以控股型并购为核心的投资策略，同时持续关注信宸资本被投企业生态圈内高成长企业的投资机会。

信宸资本是中信资本旗下私募股权投资平台，也是国内最早从事并购交易的机构之一，代表投资案例包括麦当劳中国、悠可、LifeStyles(杰士邦母公司）等。现如今并购市场持续火热，信宸资本的势能也得以凸显。投中网发现，此次新一期人民币基金规模较上一期的30亿元大幅增长50%。此外，LP结构也越发多元——涵盖了政府引导基金、险资、母基金、券商及企业等，其中，险资出资占比超过70%。虽说险资在并购市场的投资意愿持续攀升，但市场上的一个共识是：险资的钱并不好拿。可以看出，LP们对于信宸资本的品牌信誉与盈利能力都给予了高度认可。

新基金

100亿元，安徽省高新投牵手险资来皖设立现代化产业基金

8月1日，安徽省私募基金业协会会长单位——安徽省高新技术产业投资有限公司（以下简称“高新投公司”）在管安徽省“三重一创”产业发展二期基金，联合合肥建投、黄山建投出资20亿元，招引中国人保旗下险资公司出资80亿元，来皖设立人保现代化产业股权投资基金（安徽）合伙企业(有限合伙)（简称“安徽人保基金”），基金规模100亿元。

浙江省产业基金参股浙江战兴产业接力基金（S基金）成功设立

8月6日，由浙江省产业基金参与发起的浙江战兴产业接力基金（S基金）正式完成中国证券投资基金业协会备案设立，宣告了浙江省首支区域性股权市场S基金成功落地。本基金目标规模50亿元人民币，首期已完成5亿元募集，汇聚省、市、区县三级国有资本及优质上市公司等多方力量。其中，浙江省产业基金认缴出资1亿元，系基金单一最大出资主体。基金管理人为浙江坤鑫投资管理有限公司，是浙江股权服务集团有限公司旗下从事私募股权投资基金投资及管理的平台。

一级市场退出难，让S基金成为备受关注的玩法，眼下各地政府都在积极发力S基金。今年1月，浙江印发了《关于加快建设创新浙江因地制宜发展新质生产力的实施方案》，明确提出推进股权投资和创业投资份额转让试点，规范设立私募股权二级市场基金（S基金）。此次成立的这只区域性股权市场S基金，正是对该《实施方案》的有力响应。至于管理机构坤鑫投资，主要聚焦智能制造赛道，30余个公开投资项目中浙江企业占比超过90%，而且参与轮次从天使轮到Pre-IPO皆有布局，可见在浙江耕耘不浅。

陕西未来低空产业股权投资发展合伙企业成立

企查查APP显示，近日，陕西未来低空产业股权投资发展合伙企业（有限合伙）成立，出资额15亿元，经营范围包含：以自有资金从事投资活动。企查查股权穿透显示，该企业由西安航投未来资本管理集团有限公司等共同出资。

低空经济是陕西近年来重点发展的产业之一。去年，陕西还出台了《推动低空制造产业高质量发展工作方案（2024—2027年）》，明确“无人机+有人机”双轨并行战略，并设立了50亿元专项基金支持核心技术研发与场景落地。截至2024年，西安低空经济领域专利申请量超1200件，形成“产、学、研、用”闭环生态，并汇集了爱生集团、因诺科技为代表的30余家核心企业，覆盖无人机整机、飞控系统等关键领域。此次新基金的设立，将继续推动当地相关产业的发展。

申万宏源在新疆成立创新产业投资基金，出资额5亿

天眼查App显示，近日，新疆申宏汇创一期创新产业投资基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为宏源汇富创业投资有限公司，出资额5.01亿人民币，经营范围包括创业投资，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。合伙人信息显示，该基金由申万宏源及旗下申万宏源产业投资管理有限责任公司、宏源汇富创业投资有限公司共同出资。

申万宏源作为知名券商，近年来在一级市场非常活跃。先后在佛山、乐山、烟台、江西赣江新区等地设立了产业基金。去年5月，又在江西九江市成立了投资合伙企业。此次将触角伸向新疆，无疑为新疆的产业投资提供了源头活水。另一方面，推动本地中后期项目上市，也是其优势所在。

总规模3亿元，洛阳市隆兴国晟产业投资基金合伙协议正式签约

8月1日，洛阳市隆兴国晟产业投资基金合伙协议签约仪式在孟津区举行。本支基金由轩银基金公司、国晟产业基金联合隆兴集团发起，总规模3亿元，围绕孟津区优势重点布局高端石化、新能源、新材料、智能制造等战略性新兴产业，深度挖掘产业生态投资机遇，通过“投资+赋能”双轮驱动，为被投企业注入资本、应用场景与产业资源等关键要素，实现区域产业链补位、价值链提升，助力洛阳重点行业企业蓬勃发展。

作为河南副中心城市，洛阳正面临产业升级的压力。根据洛阳的规划，储能与氢能产业、钨钼钛关键战略材料产业、智能机器人产业、健康服务产业与大数据产业是未来重点发展的五大先进制造业集群。而这支基金的投资方向，也是围绕上述产业展开的。

湖北咸宁高新产业区域母基金发布

8月5日，由咸宁市、湖北省政府引导基金、长江资本联合设立的“湖北咸宁高新产业区域母基金”在咸宁正式发布。该基金是《湖北省重构政府引导基金体系工作方案》实施以来成功设立的第一只市级区域母基金，总规模达30亿元，将通过“子基金+项目直投”的模式覆盖全市产业领域。

当前，咸宁市正致力于构建“5+5”现代化产业体系，即大健康、装备制造、食品饮料、新型建材、文化旅游五大主导产业，以及电子信息、生物医药、新材料、绿色能源、低空经济五大新兴产业。此次成立高新产业区域母基金，无疑就是推动上述产业发展的关键一环。

南宁强链一号铝产业发展基金登记成立，出资额8.22亿

天眼查App显示，近日，南宁强链一号铝产业发展基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为南宁产投合创私募基金管理有限责任公司、深圳前海同心基业私募股权基金管理有限公司，出资额8.22亿人民币，经营范围为创业投资，以自有资金从事投资活动，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。合伙人信息显示，该基金由广西铝基产业投资基金合伙企业（有限合伙）、深圳杰思伟业控股股份有限公司、南宁产投合创私募基金管理有限责任公司、深圳前海同心基业私募股权基金管理有限公司共同出资。

广西一直是中国铝矿资源富集区，铝业也是广西重点发展的千亿元产业之一。南宁作为广西壮族自治区的首府，近年来正在大力推动铝精深加工产业持续向高附加值领域延伸，推动铝产业集群迈向高端化。数据显示，目前南宁市铝精深加工能力超100万吨，动力电池铝箔年产能位居全国前列。此次铝产业发展基金的设立，对相关产业的发展将起到助力作用。

安徽中湾徽智创业投资基金合伙企业成立，出资额10亿

天眼查App显示，8月4日，安徽中湾徽智创业投资基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为中湾私募基金管理有限公司，出资额10亿人民币，经营范围为以自有资金从事投资活动，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。合伙人信息显示，该基金由中湾私募基金管理有限公司、粤港澳大湾区科技创新产业投资基金（有限合伙）、合肥东城产业投资有限公司、安徽省人工智能主题投资基金合伙企业（有限合伙）共同出资。

大湾区科创基金是由国家发展和改革委员会主管的中国经济改革研究基金会联合中央企业、科技龙头企业、地方政府共同发起，总规模1000亿，首期200亿。去年11月，该基金曾联合西安产投出资设立了西安中湾科创产业投资基金，紧接着，又在合肥落地了合肥中湾合盈投资基金。此次这只新基金，则是大湾区科创基金与合肥的再次联手。

廊坊首支银发经济产业基金正式成立

近日，廊坊市首支专注于银发经济领域的产业基金——廊坊信慧银发经济股权投资基金合伙企业（有限合伙）正式成立并启动运营。该基金由市财信集团联合中信医疗健康股权投资私募基金管理（北京）有限公司、三河市金创产业投资有限公司、三河燕郊高新技术园区有限公司以及华科磐铎控股有限公司共同发起，总规模8亿元，主要投向生物医药、高端医疗器械、精准诊断、医疗大数据等与老年健康密切相关的领域。

数据显示，截至2024年底，廊坊市60岁及以上人口达105.87万人，占比19.32%，初步进入中度老龄化社会。这一背景下，银发经济也被廊坊乃至三河市列为今年重点突破的产业之一。此次成立相关基金，也将对当地银发经济产业的发展起到推动作用。

奇德新材等新设产业发展基金合伙企业

企查查APP显示，近日，粤科（开平）产业发展基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额5亿元，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。企查查股权穿透显示，该企业由奇德新材等共同出资。

奇徳新材是广东本土的上市公司，主营业务涵盖高分子复合材料、精密模具开发、碳纤维制品及汽车零部件制造等领域。去年11月，奇徳新材曾作为LP，联合粤科金融集团出资设立了广东粤科胜华波创业投资合伙企业。而此次新基金的出资人中，同样出现了粤科金融集团的身影。

招GP

南京兴合创业投资基金招GP

为贯彻落实六合区产业发展要求，发挥长期资本、耐心资本、战略资本作用，充分发挥基金投资赋能支撑产业发展的作用，优化六合区现代化产业体系布局，南京六合投资运营集团有限公司、出资设立南京兴合投资基金（有限合伙），规模5亿元。现公开遴选市场化基金管理机构

该基金存续期10年，其中5年投资期+5年退出期，基金管理机构募集不低于19%，返投比例1.2倍。主投领域为航空航天、新能源新材料、智能制造、数字经济等，除主投领域外，还可投资于其他行业类型上市或拟上市龙头企业。相关机构可关注。

湘西金芙蓉产业发展引导母基金招GP

为着力构建湘西州“1+5+X”现代化产业体系，吸纳产业链优质项目入驻湘西州，促推湘西州经济高质量发展，湘西土家族苗族自治州国有资产投资经营有限责任公司联合湖南省财信产业基金管理有限公司共同发起设立总规模10亿元的湘西金芙蓉产业发展引导母基金合伙企业（有限合伙），并由财信产业基金担任基金管理人，现面向社会公开征集子基金设立方案。

该母基金是经湖南省政府批准、省财政厅牵头组建的省级政府引导基金。本次参与遴选GP的子基金，包括目标规模10亿元的高端装备产业子基金，以及目标规模25亿元的智能电动车产业子基金。两只基金存续期皆为10年，返投比例1.2倍。

除了上述两只现有子基金外，该母基金还公开征集子基金设立方案。要求规模不低于1亿元，重点聚焦于湘西州生态文化旅游业、特色农业及加工、酒业、绿色矿业及新材料、中医药和生物医药、新能源等新兴产业，返投比例1倍，相关机构可关注。