岳凯，能把小米消金的生意做大吗？

2023年，小米消费金融完成法人代表、董事长变更，岳凯正式从洪锋手中接过小米消费金融，成为新任掌舵人。

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截至2024年末，小米消费金融总资产仅200亿元出头，净利润不过1亿元出头，很难想象这是一家大厂旗下消金公司的业绩。

岳凯掌舵后，小米消费金融的业绩能崛起吗？起码有三个堵点需要突破。

第一，加强自营。

市场一般认为，小米消金的自营并不强。这一点在《小米消费金融，有点奇怪》的部分内容可以佐证：

“1、小米消费金融官网没有披露其产品信息，只有一个公众号二维码，而公众号中的借款渠道也是：仅对特邀用户开放申请。

2、其自营产品诚星借仅要求填写“居住信息及职业类型”，对于一般贷款产品必备的“收入情况、贷款用途和紧急联系人”等完全没有填写的页面。在填写信息后，诚星借真正实现了“秒级”拒绝，并推荐了某贷款利率上限为36%的助贷平台。（测试时经历，不代表当前）”

消金其实就是一个流量生意，流量之外的牌照、风控、运营都可以通过挖人和砸钱来解决。虽然流量也可以通过砸钱解决，但砸了流量的钱之后，多数机构就算不平24%的账，只能去算36%的账。

所以，小米消费金融要想做好自营，就要打通第二个堵点——打通内部资源，尤其是流量。

2024年小米收入突破3600亿元，其中如果有十分之一转化为小米消费金融的消费分期，小米消费金融体量便会超越当前，另一方面，消费分期还会衍生出大量现金贷需求，现金贷一般来说也是各个平台消费金融业务占比更大的业务。两项增长如实现，小米消费金融增资，然后体量突破千亿不是大问题。

为什么不做？有一笔经济账很好计算。

2024年小米集团的ROE为13.41%，与招联消费金融相差无几，而招联正是被母公司资源扶持的典型，消金行业有经营较好者如某头部消金ROE在18%以上，但该公司因金融权益有36%争议，近期也进行了调整。

综上，即便小米集团将资源倾斜给岳凯掌舵的小米消金，在合规范畴内其盈利能力也未必比主业好。

而小米还需注意的是，它是粉丝经济大成者，这会为信贷业务的资源打通造成诸多掣肘。

这也是第三个堵点——总不能这面让米粉分期买手机，那面因为米粉逾期就开始催收吧。

在自营有待加强的背景下，小米消费金融在黑猫投诉尚有超过2600条投诉，如果未来母公司资源倾斜，投诉是否会有井喷的可能？从其他同业的情况来看，可能性很大，这是小米愿意承受的吗？为了消费金融业务，影响到主业，这笔账不划算。

小米消费金融崛起的三个堵点环环相扣，想要打通绝非易事，尤其是客诉，在反催收黑灰产猖獗的背景下，尚未见到哪个消费金融玩家能拿出有效的解决方案。

事实上，岳凯所接棒的不仅仅是小米消费金融，而是小米旗下大量金融相关业务的董事长、执行董事、董事职务。且是天星数科总裁。

据《界面新闻》援引公开资料：岳凯此前有民生银行多年高级管理岗位经验，2018年3月加入小米，曾担任小米供应链金融总经理，从零开始组建小米供应链金融业务板块，随后出任数字产业金融部总经理，期间兼任信贷科技业务部负责人。

事实上，小米的供应链金融在其手机同业中口碑不错，也被一些同业当做学习的对象，或许这里才是岳凯的主战场？