AI大模型推动全球数据中心支出激增，AMD收入为何不及预期？

当地时间8月5日，芯片公司AMD公布季度业绩，数据中心芯片收入不及市场预期，公司盘后股价下跌超6%。

在截至6月的季度中，AMD营收为76.9亿美元，净利润为8.72亿美元。第二季度，AMD数据中心收入增长14%，达到32亿美元，但未达到分析师预期。公司预计未来季度销售额将达87亿美元。

尽管大型科技公司都在积极部署数据中心建设，然而，AMD并未像竞争对手英伟达那样从人工智能支出激增中获得同等程度的收益。这也让分析师感到意外。

AMD将业绩的疲弱部分归咎于出口受限的影响。AMD称最新季度调整后的毛利率为43%。该公司表示，如果不是因为出口管制成本，这一数字将达到54%。

AMD首席执行官苏姿丰在与分析师的电话会议上表示，AMD的人工智能芯片MI308于今年4月份被禁止出口到中国，这导致公司6月份季度损失了8亿美元。AMD此前预测，这些限制措施将导致公司今年收入损失15亿美元，其中大部分影响将集中在第二季度和第三季度。

上个月，AMD表示，在特朗普政府暗示将批准对华芯片豁免后，预计出货量将恢复。目前，MI308的许可申请仍在接受美国商务部的审查。

苏姿丰表示：“由于美国出口限制阻止了MI308对华销售，因此AI业务收入同比下降。我们已开始向下一代芯片过渡。”她预计，未来季度中，公司AI收入将同比增长。

她还表示，公司已于6月提前开始人工智能芯片Instinct MI350系列的量产，AMD预计该芯片的产量将在今年下半年大幅提升。

苏姿丰称，MI350在训练和推理方面与英伟达的GB200芯片竞争。“全球十大模型构建商和人工智能公司中有七家使用Instinct系列产品。”苏姿丰说道。

AMD近期还宣布推出名为Instinct MI400的新型AI芯片，预计将于明年上市。OpenAI首席执行官奥尔特曼（Sam Altman）已经承诺将使用该芯片。

当地时间8月5日，OpenAI发布两款“开源”和免费使用的AI模型，亚马逊云科技（AWS）随后立即宣布将首次通过Amazon Bedrock和Amazon SageMaker AI平台提供OpenAI开放权重模型。

苏姿丰表示，一些已经公布的云计算资本支出的科技公司数据“相当乐观”。AMD正在与大型客户洽谈，基于该公司的人工智能芯片构建集群。

目前大部分科技巨头已经公布了最新财报。Meta已将其年度资本支出预测下限上调20亿美元，至660亿美元至720亿美元。微软预计，当前财年第一季度的资本支出将达到创纪录的300亿美元。亚马逊财报也预计，今年的资本支出可能超过1180亿美元，高于之前预测的1000亿美元。

AMD是仅次于英伟达的第二大人工智能芯片制造商。目前英伟达仍占据全球AI芯片大多数市场份额。但Meta和OpenAI等大型科技公司希望AMD能够提供英伟达昂贵芯片的替代品，尤其是在推理领域，或在AI模型公开部署的情况下能使用替代方案。

英伟达尚未公布最新季度财报，根据上一季度财报，英伟达数据中心业务收入飙升73%，达到391亿美元。该公司的旗舰产品Blackwell芯片和系统正在各大科技巨头的数据中心中部署使用。