热点丨特斯拉弃台积电选三星，165亿芯片订单背后的攻坚战

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前言：

特斯拉的芯片布局由此全面铺开，2024年量产Dojo 1训练芯片，2025年投产对标英伟达B200系统的Dojo 2，2026年HW5芯片将正式装车。

而此次三星承接的AI6芯片，将成为连接特斯拉汽车、Optimus机器人与数据中心的核心纽带。

作者| 方文三

图片来源 |网 络

三星拿下特斯拉165亿AI芯片大单

近日，三星通过官方披露宣布，已与特斯拉达成总价值约165亿美元的芯片代工供应协议。

该金额约占三星2024年营收的7.6%，合约将于7月24日生效，有效期至2033年12月31日。

马斯克亲自确认特斯拉将与三星合作，在美晶圆厂生产AI6芯片，并在X平台发帖称：[三星在德克萨斯州新建的巨型工厂将专门用于生产特斯拉的下一代AI6芯片，其战略重要性毋庸置疑。]

马斯克表示165亿美元仅是三星交易的最低金额，实际产出很可能将高出数倍，这意味着合作的实际价值可能远超当前披露数字。

消息公布后，三星电子在首尔交易的股价应声大涨6.8%，收于70400韩元/股，创去年9月以来新高。

值得注意的是，这并非三星与特斯拉首次携手，双方此前在摄像头芯片、车载信息娱乐系统芯片等领域已拥有多年合作基础。

三星曾计划与特斯拉合作研发下一代高性能自驾芯片，双方技术团队已就芯片设计与制程整合（含5nm/4nm制程）展开合作评估，主要应用于特斯拉的FSD系统与Dojo超级计算机。

根据协议，三星位于美国得克萨斯州泰勒市、投资额超170亿美元的全新晶圆厂，建成后将专门为特斯拉生产AI6芯片。

虽然官方未明确具体技术节点，但业内普遍预期该工厂届时将采用三星最先进的2nm制程工艺。

耐人寻味的是，马斯克在声明中透露了一个关键细节：三星已同意特斯拉协助优化泰勒工厂的生产效率，而他本人将[卷起袖子，亲自走上生产线，以加快进程]。

这种客户公司CEO深度介入供应商制造环节的做法实属罕见，不仅折射出双方合作的紧密程度，更凸显了马斯克对确保AI6芯片成功量产的急迫心态。

为眼下三星的代工业务赢得喘息机会

当前三星在AI芯片生产竞争中暂处下风，面临利润与股价下滑困境，且关键客户正流向台积电。

此订单有望缓解三星代工业务亏损，不仅标志其在激烈代工竞争中取得关键突破，更为三星提供了在AI芯片制造领域重塑地位的重要契机。

根据TrendForce报告，2025年第一季度，三星晶圆代工营收为28.9亿美元，环比下降11.3%，其全球市场份额也从2024年第四季度的8.1%微降至7.7%。

同期，台积电以67.6%的市场份额和255亿美元营收领跑全球晶圆代工市场；

中国大陆的中芯国际营收则环比增长1.8%至22.5亿美元，市场份额由上一季度的5.5%提升至6%，巩固了其市场第三的位置。

2024年至2025年一季度，三星虽受益于存储芯片市场需求回暖及价格上涨，整体营收与净利润表现亮眼，但其晶圆代工部门仍持续亏损。

此订单不仅是三星代工业务史上获得的最大单笔合同之一，还将显著提升其在汽车芯片市场的地位。

三星表示将调动全球资源确保按时交付，并计划在韩国平泽工厂建立专属生产线。

三星PK掉台积电的几大核心要素

台积电未能获得特斯拉芯片代工订单，主要因三星在成本控制、地缘优势及合作模式等方面更具竞争力。

三星代工报价较台积电低约10%至20%。特斯拉素来重视成本管控，而台积电产能饱和且不愿降价，相比之下三星更能满足其成本要求。

三星在美国得克萨斯州新建的芯片工厂可规避25%关税风险，也更符合特斯拉供应链本地化需求。

台积电亚利桑那工厂量产延期，在地缘布局上逊于三星。

三星允许特斯拉介入生产管理，开创[客户反哺代工厂]的新模式，这种深度协作有助于提升生产效率和芯片质量，对特斯拉颇具吸引力。

台积电产能极度饱和且忙于苹果等大客户订单，可能无法优先保障特斯拉的芯片需求。

三星为争取订单愿投入充足产能，能更好确保特斯拉芯片供应稳定。

此前特斯拉AI4芯片由三星代工，AI5芯片转由台积电生产，若AI6芯片回归三星代工，将实现供应链多元化，有效分散过度依赖单一供应商的风险。

近期，KeyBanc Capital Markets分析师John Vinh在报告中透露，台积电、英特尔、三星电子的2nm代工节点（分别为N2、Intel 18A、SF2）良率分别约为65%、55%、40%，三星在三者中表现垫底。

然而据韩媒报道，三星已启动[选择与集中]战略，核心目标是将2纳米GAA技术良率提升至60%-70%。

若目标顺利达成，三星不仅有望稳固特斯拉这一核心客户，更可能吸引其他流失客户回流。

值得关注的是，特斯拉代工订单需至2027年才正式履行，三星仍有充足时间攻克良率瓶颈。

当前全球晶圆代工领域，台积电仍保持绝对领先。

TrendForce数据显示，2025年第一季度台积电占据全球代工市场67.6%的份额；

三星份额则从上一季度的8.1%下滑至7.7%，双方差距持续扩大。

尽管三星斩获特斯拉订单引发市场对台积电业绩的担忧，但机构分析指出，台积电作为目前唯一掌握5nm以下高端制程的纯晶圆代工厂，其良率优势显著，短期内竞争对手难以撼动其市场地位。

特斯拉此前就因三星4nm制程良率不及台积电，转投台积电生产AI5芯片。

郭明錤分析认为，若AI6的生产进度不及预期，特斯拉最坏的情况是将订单重新转交台积电，并承受由此引发的AI6延期影响。

结尾：

三星当前还面临另一重隐忧：对特斯拉的过度依赖使该订单占其代工业务收入超三成。若特斯拉需求波动，三星恐再陷困境。

加之美国对华出口限制阻碍其承接中国大陆订单，中芯国际在成熟制程领域发起的低价竞争，更持续挤压三星的生存空间。

部分资料参考：芯闻眼：《三星拿到特斯拉订单是因为比台积电便宜？》，TechSugar：《特斯拉+三星，165亿美元大单能否撬动代工格局？》，财联社：《三星公布神秘大单，马斯克：和我签的》，Global Look：《马斯克165亿赌三星，台积电慌不慌？》

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