站在二十周年节点，看阳光保险(06963.HK)的百年企业梦

2005年7月28日，我国保险业中第79家保险企业——阳光财险正式开业。那一年，中国汽车产量冲上570万辆的关口，正式超越日本成为全球第二大汽车生产国。车轮上的中国，正以前所未有的加速度驶入现代化快车道，而车轮下的风险，却仍在依赖粗放式定价的“经验法则”。

这并非孤立的图景。从“十一五”到“十四五”，中国经济的二十年堪称一部“压缩式现代化”史诗：GDP跃居世界第二，城镇化率突破60%，中产阶层规模达4亿……当14亿人从“生存型社会”向“发展型社会”集体迁徙，风险的形态也在裂变——从温饱时代的财产损失，到小康时代的健康焦虑，再到富裕时代的财富传承与精神安顿。

然而，传统保险业却显露出“时代错位”：车险定价依赖“吨位论英雄”，健康险同质化泛滥，养老保障体系青黄不接……一面是喷薄的需求，一面是僵化的供给——历史在2005年埋下伏笔：谁能重构风险管理的逻辑，谁就握住了打开下一个二十年的钥匙。

彼时，我国入世不久便向全球开放保险市场，国际巨头们虎视眈眈，相比之下内资保险业才刚刚起步，亟须有实力、有理想的先行者加入。

正是在这样的时代褶皱里，一家名为“阳光”的险企悄然启程。它的二十年，恰是中国从“风险盲区”走向“保障觉醒”的缩影。

一、走出一条独特的创业之路

让我们先把时钟拨回2004年的那个春天。

2004年5月，中国保监会发布了《外资保险公司管理条例实施细则》，对此前《外资保险公司管理条例》中尚未明确的问题进行了补充和细化，并降低了外资保险公司在中国开设分支机构的门槛。

这是中国履行加入WTO承诺的关键一步。早在2001年，国家便以保险业作为金融开放突破口，主动引入国际巨头——不仅是为兑现入世承诺，更是借外资的“鲶鱼效应”倒逼行业加速变革。

当年年末，监管部门进一步取消了外资险企的地域限制，允许其在任何城市申请设立机构。闸门愈发开放，国际巨头们带着先进的管理制度、精算技术以及庞大的资本实力蜂拥而至。而2004年末，我国保险行业总资产规模刚刚突破1.1万亿元人民币，相当于一家中大型国际险企规模。

或许是感受到民族保险业面临的挑战愈发严峻，张维功毅然放弃了耕耘10余年且看起来更加平稳的道路，而是转身投入充满不确定性的创业浪潮。

这个决定即使放到现在来看可能都显得“大胆”、“让人难以理解”，但张维功的目标却十分清晰--创办一家受人尊重的百年企业。而要做到这一点的前提是找到那条通向百年老店的路。

彼时保险公司的创办无外乎有这么几条路，要么是政府牵头组建，要么和外资合营，要么是股东合议设立，但阳光另辟蹊径，选择纯市场化创业的道路——在事前都不认识股东的情况下，由创业团队利用自筹资金，依靠市场化创业的方式寻找股东创立的。这种方式在互联网也许并不鲜见，但在金融领域，则是前人未曾有过、后人到现在也未曾复制。

这种独特还在于对价值观的坚守。张维功在选择股东时强调“以价值观认同为根本”，要求股东不仅是财务投资者，还需认同其“打造现代企业制度”的理念，希望股东与企业长期目标一致。

为此，张维功历时8个月横跨17省谈判389家企业，最终锁定5大实力强劲的股东各出资2亿，独创“股权分散无实控人”架构。此举打破了“一股独大”魔咒，为后续敏捷决策与治理透明打下坚实基础，成为抵御险企常见治理风险的关键。

二、非线性增长密码在于创新

成立23个月，阳光财险实现盈利；

成立6年，阳光人寿实现盈利；

成立5年，阳光保险跻身“中国企业500强”俱乐部；

单一节点的突破或许存在偶然，但当连续跨越不同发展周期，描绘出一幅非线性增长的图景时，其核心驱动力已清晰浮现：那是来自对风险本质的洞察以及对创新力量的融合。

更深层次来看，那是张维功赋予阳光的独特禀赋：农民心态和工匠精神。说白了，就是沉下心来，以农民种庄稼的心态，一步一个脚印地做业务；以匠人精益求精的准则，一遍遍打磨产品服务，追求完美。

阳光财险刚刚成立之时，财险行业尚处在野蛮生长时期，汽车保有量持续增加，但车险定价问题没能同步迭代更新，行业困于“吨位论英雄”的粗放定价模式。尽管，保险公司和业务人员可以依靠向大吨位车辆收取保费而抢占市场，但其中蕴含的承保风险未被充分挖掘。

经过缜密的市场调研，阳光财险创新性提出“红黄蓝”模式，即通过对车辆种类与开车的人进行细分，实现精准的风险定价，同时给机构和营销人员匹配不同的激励政策，促使营销人员把目标聚焦到价值业务身上，这也是阳光财险能够实现快速盈利的关键。

不止如此，2009年阳光财险还在“红黄蓝”模式的基础上，研发出了中国财险业内第一张“车险生命表”，打破行业粗放定价的惯例。随着AI、大数据等技术不断发展，“车险生命表”进一步升级形成“车险智能生命表”，实现“一人一车一价”，提升了车险定价的精准性，为车险业务良性发展打下了坚实的基础。

值得一提的是，阳光财险还着眼于源头处开创“伙伴行动”风险减量模式，帮助客户识别潜在风险，制定个性化风险防控方案，并依托科技工具实时防控风险状况，推动自身从单纯的风险承担者转变为风险管理服务商。

当财险业务完成风险管理的范式重构时，阳光人寿依靠产品设计将庞杂的保障需求，转化为清晰的解决方案。

其独创的“三五七”产品体系，通过对数万人的深度调研，回答了“人的一生需要几张保单”这一难题。其将人的生命周期切割为三层递进式结构，并配以相适应的保险方案：“三张保单”锚定成年人的伤残亡、健康与养老风险；“五张保单”延伸至子女健康与教育储备；“七张保单”层面则可解决资产保全与代际传承问题。

可以看到，阳光保险的每一次突破，都不是灵光乍现，而是基于扎实调研而来的持续创新，也是基于对风险本质的洞察，这种创造力不断突破自身边界。

三、从“风险管理者”到“社会价值整合者”

当自身发展步入正轨并越走越稳的时候，阳光保险将目光投向更深远的社会命题——如何将企业价值链融入国家发展脉络，实现商业价值与社会价值的共生共振。

某种程度上说，提升员工的幸福指数是企业实现社会价值最近的途径。“不要向员工要忠诚，要多想能为员工做什么。”张维功的这句名言在员工父母赡养津贴制度中得到了充分体现。

该制度主要为入职三年以上、且父母年龄符合条件的员工提供月度父母赡养津贴，通过将家庭单元纳入福利设计，阳光保险实质上构建起企业代际养老的模式范本，在“421”家庭结构普遍化、老龄化、少子化的时代背景下，缓解众多员工家庭的赡养焦虑。自2010年起实施的父母赡养津贴已惠及超过7万名员工父母。

这种对社会价值的重视也由内往外逐步扩散，并在践行金融“五篇大文章”等方方面面得以体现。

科技金融方面，阳光保险持续强化科技保险服务，增强企业对新型技术投入的信心，持续加大对科技创新、先进制造业的保障力度，着力促进一批战略性新兴产业、传统产业转型升级。加大对国家战略性新兴产业的投资力度，以金融活水滋养科技创新“种子”。2024年，阳光保险为科创类企业提供风险保障约413亿元。

绿色金融领域，阳光保险则通过资负两端共振的方式展现出资本向善的价值底色。资产端，阳光保险积极响应双碳目标，大力投资节能环保、清洁能源、生态环境和基础设施绿色升级等产业方向，2024年绿色投资金额超200亿元；负债端，通过创新开发林木台风气象指数保险、水产生态养殖险等绿色产品，2024年阳光保险为近250万企业及个人提供绿色保险保障近16万亿元，提供赔款支持约52亿元。

普惠金融同样传递了阳光保险的温暖力量。阳光保险积极响应国家政策号召和监管要求，深入基层，贴近市场，不断拓宽保险服务区域、领域和群体，推进保险产品标准化、通俗化、简单化，持续提供有温度、有力度、有广度的普惠金融服务，提升服务便利性。2024年，阳光保险提供各类普惠保险风险保障33.6万亿元，支付赔款60.6亿元。

养老金融是阳光保险社会价值的核心试验场。产品端，阳光保险积极参与第三支柱养老保险，不断丰富税优健康险产品供给，满足客户多元化养老产品需求。目前阳光人寿已开发养老年金保险、两全保险、长期人寿保险、长期年金保险产品等，更好地满足人民群众养老保障和财富管理需求。同时积极响应税优健康险政策，开发上市包括税优定期重疾险、税优医疗险和税优护理险等在内的税优政策产品，持续丰富税优健康险产品供给。服务端，阳光保险还积极构建具有自身特色的养老服务体系，涵盖机构养老及居家养老多个渠道，旨在促进完善社会保障体系，以全链条的养老服务、全方位的贴心守护助力健康中国战略落到实处。

阳光保险的社会价值实践从来不是孤立的碎片。它以金融为针线，将员工关怀、养老保障、乡村振兴与绿色发展编织成网，推动自身从单纯的“风险管理者”向“社会价值整合者”跃升。

四、结语

二十年间，从单一的财产险公司，到如今为亿万客户提供风险保障网络的综合金融集团，阳光保险的成长轨迹，恰是中国保险业在时代浪潮中破浪前行的缩影。

阳光保险用二十年证明了，真正的行业先行者，光会算保单的账还不够，得看懂时代前进的方向；光盯着财务数字也不行，得把社会责任真真切切扛在肩上。

站在新的二十年起点，中国社会的风险图谱仍在持续演化，老龄化、双碳目标、共同富裕等时代命题都在呼唤更具前瞻性的保障方案，需要更多像阳光保险这样具备打破常规勇气、持续创新韧劲和社会担当自觉的实践者站出来，为现代化之路增添动能。